支付寶推廣信用租房 互聯網征信市場路還長

10月上旬，支付寶在“中國放心公寓聯盟”發布會上表示，有超過100萬間公寓將正式入駐支付寶，并在北京、上海等8個城市率先推廣信用租房。芝麻信用分達到650分以上，可免租房押金，實現“付一押零”的模式。此外，京東推出了租房白條、百度金融旗下百度有錢花聯合租了么推出租房分期服務。互聯網巨頭的紛紛布局，標志著繼信用騎行、信用租車后，互聯網征信應用的觸角再次延伸至房屋租賃市場。

圖表1：主要互聯網企業信用租房產品對比

資料來源：前瞻產業研究院整理

個人征信市場不斷發展

自2009年銀監會頒布《消費金融公司試點管理辦法》以來，中國消費金融市場在政策催化、消費升級等要素驅動下取得了長足的發展。根據《中國消費金融創新報告》數據顯示，我國當前消費金融市場規模估計接近6萬億元，如果按照20%的增速預測，我國消費信貸規模到2020年可超過12萬億元。

圖表2：2017-2020年中國消費金融市場規模預測（單位：萬億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

國際上主流的個人征信分為政府主導型、市場主導型以及同業征信三種模式，目前我國主要是以央行個人征信中心為主的政府主導型。根據央行征信中心官網數據，2015年前四個月個人征信系統機構用戶日均查詢161.2萬次；2017年1月至5月，個人信用信息報告日均查詢達到343萬次，個人征信需求激增。

互聯網征信登上舞臺

截至2017年5月底，征信中心累計接入3000家機構數據，收錄9.26億自然人的相關信息。這就意味著我國超過4億人由于缺乏歷史信貸記錄，成為傳統信貸機構"服務不了"的客群，難以低成本地享受基礎信貸服務，而金融機構也在承擔著高額線下盡調成本和巨大的信用風險，抑制了經濟活力。

其次，近兩年互聯網金融快速發展，不論是交易量還是覆蓋人群都在不斷增長，普惠金融的業務種類決定了其對征信的強烈需求。根據前瞻產業研究院統計數據顯示，2016年我國P2P網貸平臺成交量超過2萬億元。盡管央行征信中心依托下屬機構建立了網絡金融征信系統，為網貸企業提供征信服務，但由于該系統尚未加入全國統一征信體系中，仍造成大量借款客戶信息缺失。

圖表3：2011-2016年我國P2P網貸平臺成交量（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

另外，隨著共享經濟時代的來臨，去媒介化成為服務行業發展的趨勢。為避免由于用戶間信息不對稱所產生的各種問題，共享平臺上雙向評價體系顯得尤為重要。這也在一定程度上推動了互聯網征信在衣食住行領域的應用。

圖表4：芝麻信用生活應用場景

資料來源：前瞻產業研究院整理

信用租房的機遇與尷尬

僅就租房市場來看，這無疑是一個發展空間巨大的市場。據住建部統計，目前中國約有1.6億人在城鎮租房居住，占城鎮常住人口的21%。鏈家研究院預計，到2030年，中國房屋租賃市場規模將從2016年的1.1萬億元躍升至4.6萬億元。

2017年以來，國家連續出臺政策，多管齊下建立購租并舉的住房制度。2017年7月，住建部等9部委聯合印發了《關于在人口凈流入的大中城市加快發展住房租賃市場的通知》，在全國范圍內加快推進租賃住房建設，其中廣州、深圳、南京、杭州、廈門、武漢、成都、沈陽、合肥、鄭州、佛山、肇慶等12個城市成為首批開展住房租賃試點城市。在此背景下，支付寶踏足租房市場成了自然而然、順理成章的事。

在市場快速發展的同時，互聯網征信企業在政策層面的發展卻并不順利。早在2015年1月，央行公布《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，要求包括芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機構做好個人征信業務的準備工作，準備時間為6個月。然而兩年多時間過去，至今沒有一家機構能夠成功獲得個人征信牌照。

中國人民銀行征信管理局局長萬存知認為這8家機構不合格的原因有三個。第一，8家機構每一家都想追求依托互聯網形成自己的業務的閉環，這樣在客觀上就分割了市場的信息鏈，而且每一家的信息覆蓋范圍都受到限制，因為信息不廣、不全面，這樣帶來產品的有效性不足，不利于信息共享。第二個原因，這8家機構各自依托某一個企業或者企業集團發起創建，在業務或者公司治理結構上不具備或者不具有第三方征信獨立性。第三個原因，這8家機構對征信的基本理念和基本規則了解不夠，而且也不太遵守規則，存在信息誤采、誤用問題。

這三點對8家試點機構的商業模式、股權結構和戰略定位提出了巨大的挑戰，也讓互聯網征信企業在個人征信市場化中的處境顯得略為尷尬。