光伏業暴利時代終結 產能過剩對全行業是好事

問：為何這波搶裝組件價格沒能出現明顯上揚?

蘇維利：為什么企業不賺錢?因為投資者不讓路。現在組件價格是降的，投資者的投資成本是下降的，但是為了維持原有利潤率，他們把壓力繼續向組件企業這邊推，壓價格。

投資者是最靈活的，有錢可以投電站，也可以投地產。大家對投資有標準。在德國的要求就是年化收益率至少要在7%。補貼削減，運營商就向組件商施壓。

尚德巨虧在供應鏈上

問：去年光伏行業陷入了全行業虧損，這對產業的發展會有怎樣的影響?

蘇維利：光伏行業現在的狀態，對投資者來說其實是喜訊。但中國的角度常常是集中在制造業，沒有看到全行業。

前幾年，很多投資者是吃了虧的。比如向組件企業下了訂單，但是遲遲不到。投資收益率是按照時間來算的，我買了，你供應不了，到時候補貼下降，這個損失怎么算?這樣的投資失敗案例，在歐洲比比皆是。現在情況是正相反，投資者很放心，供應鏈安全，完全可以算出來到底能夠賺多少。由于供大于求，于是總是可以拿到貨的，而且價格是越來越低。于是投資者更加敢于去投資電站。

事實上，光伏業產能擴展后的相對過剩，對行業是好事情。而對制造業而言，可能心理上受到了打擊。有幾個問題他們必須面對。第一就是光伏的暴利時代結束了，這也意味著資本市場的故事結束了。很多加入到中國光伏產業中的人與資本是投機的，不少就是想講個故事，然后上市發財。當暴利期結束，資本夢破滅。于是很多人坐不住，他們不是想扎扎實實做產業的，是來投機的。于是大家驚慌萬分，很多玩資本的就不明白了。作為制造業，就要適應微利時代。

第二，就是要明白現在不再是幾個人，投資一個廠就能賺錢。在光伏產業發展的早期，似乎有一個無限大的概念，什么人，只要進來就能賺錢，生產多少就能賣多少。

前幾年，光伏業的快速成長，慣壞了這些企業。以2011年的報表為例，尚德、英利巨虧，主要虧在供應鏈上，投資硅料廠也罷，鎖定硅料長單也罷，虧在了這方面。這是由于他們沒有精算，管理不到位。企業應該做好自身定位，到底應該做哪些環節，怎么去做。很多企業現在都去做下游，我想說還是定位要準。不是說做制造業就活不了的問題，而是誰能活的問題。現在的制造業只是陣痛，過后將有一個更加正常的市場環境。

陣痛期不超一年

問：預計陣痛期會有多長?

蘇維利：陣痛不會超過一年。不能僅僅是中小企業被淘汰出局，還必須得是有行業巨頭倒下了，產能嚴重過剩的問題才能解決。巨頭倒下，一定會有，除非這個企業無限大。無限大的含義就是，它能得到無限量的資金。現在有些光伏巨頭負債幾十億美元，負債率接近90%，有的超過100%。這樣的企業是否應該還具有融資能力?正常來說，銀行應該是不敢給它們貸款了。那就看它們手里的現金能夠供它們撐多久了。除非是有些人或者機構，無論如何，就是要給這企業錢。這已經超越正常的商業邏輯了。比如前段時間，合肥推出了很多優惠政策與三年無息貸款，給了三家大型光伏企業各幾十億，讓它們在合肥建廠，擴產能。無論今后它們能否在合肥做起來，但是拿到這筆錢，對這些企業就是有用的。這些都是超越正常商業邏輯的了。

我希望目前這種市場態勢再持續一段時間，這樣才會給光伏制造業敲響警鐘，才能讓他們回歸理性，思考核心競爭力在哪。

問：是否擔心光伏再次出現熱潮?

蘇維利：我擔心會，我怕國內比如發改委又出個文，一元的上網電價結束，明年電價大幅削減到0.6元一度或者0.8元一度。事實上，我不希望看到國內出現搶裝潮，這對中國光伏產業弊大于利。