利率市場化:房地產大泡沫的克星

貨幣超發導致現金持續貶值，而銀行的利息跑不贏CPI，等于負利率。有錢人把自己手頭的現金大部分都換成了房子，原因很簡單，現金放在銀行跑不贏通貨膨脹，只會貶值，而房子這種不動產是對沖通貨膨脹的利器，很多富人買了房子也不會出租，更不會出售，只是為了自己的資產保值。他們不是投機也不是投資，只是為了保值。

所以北京會有6000人人均300套以上房產，上海估計也能有5000人人均200套房產，深圳估計可以超過北京，1萬人人均300套房產。

但是一場金融風波，讓我們看到了如果利率市場化，現金的收益會有多高，這個收益是絕對搞過房地產的，并且流動性遠比房地產要好。

利率市場化后，房地產保值的功能相對于銀行存款將不具備壓倒性優勢，銀行存款具備很多優勢，首先流動性極佳，隨時可取。其次，不受行政條例限制，絕對不會限制存款，而房子是限購的。

房子已經漲了十幾年，漲了幾十倍，還有多少上漲空間?即使最樂觀的人士也得承認不會再想以前那樣瘋漲了，并且，二手房越來越不好賣，賣一套房最少需要3個月的時間，急著用錢時候可不行。而一旦利率市場化，存款具備穩定的收益，絕對不用擔心。

房地產市場的各類投機者們，一直被媒體妖魔化為一種可憎的形象，但實際上他們是一種中性的力量，漲時助漲，跌時助跌。他們從來不站在任何人一邊，也從來沒有所謂長遠利益。人們或許很快就會看見，他們是如何懷著驚恐的心情摧殘他們昔日的多頭同伴的。那些曾經堅定的死多頭，翻空頭的速度和決心一樣快速而堅定。當一個市場全部都轉變為多頭的時候，市場實際上已經處于高度危險之中。換言之，市場反轉的時候可能越來越近。

一旦利率市場化，那些網點不足的中型股份制銀行必須給出高利率才能吸引到存款，年利率可能在10%之上，這基本上與3、4線城市房產增值速度一致，甚至稍高。以中國一放就亂，一收就死的真理，年收益率20%的理財產品也不是沒有可能，這足可以超過中國所有城市的房產增值速度。理論上只有利率市場化才能讓商業銀行不再那么放肆，不再那么瘋狂。但在中國，很多理論都得重新寫，很有可能讓商業銀行更放肆更瘋狂，大不了惡意破產，who怕who阿。

資本是追求最高利潤的，一旦找到更好的估值洼地，資金就會瘋狂流入，一方面，很多原本打算買房保值的投資者會放棄投資房地產，轉投存款或購買理財產品。另一方面，早已靠房子賺了幾十倍的房產擁有者會大量拋售房產買入更高更穩定收益的理財產品。大量二手房產入市，必然降低房價，進而打壓一手房價格，而一手房價格流失全部投資型客戶，根本就賣不出去。房地產市場立刻進入冰河季節，房價下跌根本不可怕，沒有交易量，降價都賣不出去才是房地產業的噩夢。

利率市場化那天就是房地產的末日來臨之日。

即使沒有利率市場化，中國的房地產還要面臨諸多挑戰，包括海外地產、不斷升高的理財產品收益率。

不利率市場化就無法化解金融危機，但利率市場化可能刺破房地產泡沫，房地產早已綁架中國經濟，給你一個選擇，是要金融危機還是經濟崩潰。