上證報(bào)：IPO審核遇四類(lèi)情形將中止審查

根據(jù)上海證券報(bào)的報(bào)道，證監(jiān)會(huì)4月4日對(duì)首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）中止審查情形進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。據(jù)介紹，在IPO審核過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)相關(guān)審核部門(mén)遇四類(lèi)情形將對(duì)企業(yè)中止審查，中止審查事項(xiàng)消除、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行澄清或者采取糾正措施的，可恢復(fù)審查，但若財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新，將直接終止審查。

消息指出，證監(jiān)會(huì)對(duì)在審企業(yè)做出中止審查安排的情形包括：一是申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；二是發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；三是對(duì)發(fā)行人披露的信息存在重大質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查；四是發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或存在其他情形導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展。

發(fā)生中止審查事項(xiàng)后，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)需及時(shí)補(bǔ)充相關(guān)材料或提供書(shū)面說(shuō)明，證監(jiān)會(huì)將視情況依照有關(guān)規(guī)定分別采取要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)自查、委托其他中介機(jī)構(gòu)或派出機(jī)構(gòu)核查或者直接現(xiàn)場(chǎng)核查等措施。

若發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人采取相應(yīng)監(jiān)管措施；發(fā)現(xiàn)違法犯罪線索的，將移送稽查部門(mén)調(diào)查或移送司法機(jī)關(guān)偵查。

證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，中止審查后，若中止審查事項(xiàng)消除、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行澄清或者采取糾正措施，則恢復(fù)審查，但財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新的，證監(jiān)會(huì)將直接終止審查。

與此同時(shí)，中止審查期間，若發(fā)行人不再符合發(fā)行條件的，證監(jiān)會(huì)也將依程序終止審查或者做出不予核準(zhǔn)的決定。

對(duì)于申請(qǐng)人主動(dòng)要求中止審查的情況，申請(qǐng)恢復(fù)審查須提交書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)審核同意后方能恢復(fù)審查，恢復(fù)審查后，證監(jiān)會(huì)將參照發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)的受理時(shí)間安排其審核順序。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還針對(duì)發(fā)行改革意見(jiàn)中提出“發(fā)現(xiàn)發(fā)行人申請(qǐng)材料中記載的信息自相矛盾，或就同一事實(shí)前后存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異的，將中止審核”這一要求，在審核中如何具體操作進(jìn)行了說(shuō)明。

據(jù)上述負(fù)責(zé)人介紹，證監(jiān)會(huì)判斷發(fā)行人申請(qǐng)文件中記載的信息是否自相矛盾或就同一事實(shí)前后是否存在不同表述且有實(shí)質(zhì)性差異，主要從兩方面進(jìn)行考量：一是信息披露存在的問(wèn)題及其性質(zhì)；二是該問(wèn)題對(duì)審核工作、對(duì)判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件構(gòu)成重大影響，或者是否構(gòu)成影響投資者判斷其投資價(jià)值的重要因素。

在判斷申請(qǐng)文件披露的信息是否與事實(shí)存在差異時(shí)，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的實(shí)際控制人；發(fā)行人關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人經(jīng)營(yíng)相同或相似業(yè)務(wù)；發(fā)行人的技術(shù)水平、市場(chǎng)占有率、研發(fā)費(fèi)用、研發(fā)能力等9方面信息。

在財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，證監(jiān)會(huì)關(guān)注發(fā)行人財(cái)務(wù)資料涉嫌虛假或會(huì)計(jì)處理不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定主要存在兩種情形：一是通過(guò)虛構(gòu)交易、虛假憑證、隱瞞應(yīng)在公司賬上反映的成本及費(fèi)用等弄虛作假的行為和手段，或明顯違背其既有的會(huì)計(jì)政策和估計(jì)等，以達(dá)到虛增或虛減資產(chǎn)、利潤(rùn)的目的。二是公司采用的會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定不符，會(huì)計(jì)估計(jì)與同行業(yè)上市公司存在明顯差異且無(wú)合理解釋?zhuān)绊懙綄?duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的公允反映。