DeepSeek闖進(jìn)更難的第二關(guān)

作者|楊知潮 來(lái)源|略大參考(ID：hyzibenlun)

研發(fā)模型的層面，大廠面對(duì)幻方并不占優(yōu)勢(shì)。但要比“切蛋糕”，幻方未必是他們的對(duì)手。

作為開(kāi)源軟件的DeepSeek，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了1.0階段的成功：包括騰訊、百度、阿里在內(nèi)的大廠紛紛接入，讓DeepSeek的能力在更多成熟產(chǎn)品上盡情施展。

這是開(kāi)源的魅力，同時(shí)也把DeepSeek帶入下一個(gè)話題的討論：商業(yè)化。

投資人朱嘯虎此前就表達(dá)過(guò)對(duì)DeepSeek商業(yè)化的擔(dān)憂。盡管幻方作為一家在2021年管理規(guī)模就突破千億的量化機(jī)構(gòu)，并不缺錢(qián)，且梁文鋒的終極志向不只是賺錢(qián)，但好的商業(yè)模式，依然是技術(shù)飛輪轉(zhuǎn)起的必要條件。換而言之，DeepSeek最終也需要呈現(xiàn)出足夠的賺錢(qián)能力，才能持續(xù)地保持優(yōu)勢(shì)。

這并不容易。技術(shù)層面，DeepSeek可能會(huì)面臨更多開(kāi)源者帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)。百度和阿里已經(jīng)陸續(xù)走上開(kāi)源賽道，奧特曼也在重新思考OpenAI的開(kāi)源問(wèn)題。用戶層面，接入DeepSeek的大廠產(chǎn)品，使用體驗(yàn)比它更絲滑?？蛻魧用?，幻方的服務(wù)能力相比大廠更加沒(méi)有優(yōu)勢(shì)。由此，幻方在2.0階段的處境，也具備更多不確定性。

01 幻方得贏兩次？

DeepSeek如何賺錢(qián)？

對(duì)于閉源模型來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)不需要太展開(kāi)討論的問(wèn)題：一手交錢(qián)，一手交貨就好了。但對(duì)全面開(kāi)源的DeepSeek來(lái)說(shuō)，個(gè)人用戶和企業(yè)用戶都可能在完全不付費(fèi)的情況下調(diào)用這一目前最先進(jìn)的開(kāi)源LLM，如何賺錢(qián)，就變得不那么直接了。

當(dāng)然，很多開(kāi)源技術(shù)也非常賺錢(qián)，只是變現(xiàn)方式會(huì)很復(fù)雜。

其一，是“建立規(guī)則”。

以谷歌為例，安卓雖然完全免費(fèi)，但是谷歌卡住了一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)：整合服務(wù)。

谷歌雖然開(kāi)源了安卓系統(tǒng)代碼，但圍繞付費(fèi)、信息推送、應(yīng)用下載的核心服務(wù)，GMS，卻掌握在谷歌手里，而GMS雖然免費(fèi)，但要使用它，手機(jī)廠商必須預(yù)裝以Chrome和Google（搜索APP）為核心的一系列APP，這些APP都能夠最終導(dǎo)入谷歌的主要變現(xiàn)方式：搜索廣告。此外，Google Play這一服務(wù)模塊也成為了谷歌的“收費(fèi)站”，向生態(tài)里所有的開(kāi)發(fā)者收錢(qián)。

不過(guò)，大模型畢竟不是操作系統(tǒng)。圍繞DeepSeek建立的應(yīng)用雖然依賴它，但其實(shí)DeepSeek只是一個(gè)技術(shù)內(nèi)核，而不是安卓那樣一個(gè)操作系統(tǒng)。DeepSeek想建立類(lèi)似的生態(tài)系統(tǒng)，可能會(huì)比谷歌更難。

其二，部分開(kāi)源。

這是MySQL的商業(yè)模式。

這個(gè)全球市場(chǎng)份額最高的數(shù)據(jù)庫(kù)分為兩個(gè)版本，其一是社區(qū)版，開(kāi)源免費(fèi)，缺少商業(yè)模式。但在其之下，還有一個(gè)企業(yè)版本，即MySQL Enterprise Edition，要使用這個(gè)版本，則必須要向背后的公司Oracle付錢(qián)。它提供更高級(jí)的功能，更穩(wěn)定的性能，以及維護(hù)服務(wù)。

但這個(gè)也不是DeepSeek目前的商業(yè)模式。

DeepSeek的開(kāi)源協(xié)議極為寬松，按照公開(kāi)資料，DeepSeek的開(kāi)源模型可以用于商業(yè)目的，DeepSeek不會(huì)主張獲得任何收益。甚至基于DeepSeek的衍生模型，都不需要把二次開(kāi)發(fā)的模型再開(kāi)源。

不久前，DeepSeek官方社交媒體再次宣布，將在下周陸續(xù)開(kāi)放自己的最新進(jìn)展，完全擁抱社區(qū)化。

朱嘯虎在談及DeepSeek時(shí)，也把“DeepSeek開(kāi)源的很徹底”作為其不好商業(yè)化的原因之一。

其三，則是開(kāi)源+產(chǎn)品/服務(wù)模式。

這是Chrome的商業(yè)模式。

Chrome的內(nèi)核Chromium是完全開(kāi)源的，包括微軟在內(nèi)的多家廠商都可以使用這一內(nèi)核打造自己的瀏覽器。圍繞Chromium生態(tài)打造的插件，也可以無(wú)縫銜接于Edge等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。其開(kāi)源程度非常之高，與DeepSeek類(lèi)似。

不過(guò)，雖然Chromium是世界的，但Chrome是獨(dú)屬于谷歌的產(chǎn)品，正如DeepSeek這個(gè)APP是獨(dú)屬于幻方的一樣。

即便所有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都可以低成本使用Chromium，但通過(guò)品牌、服務(wù)、安卓生態(tài)等各方面的優(yōu)勢(shì)，Chrome在全球?yàn)g覽器市場(chǎng)的份額長(zhǎng)期保持在6成以上，在Chromium生態(tài)里更是接近壟斷。Chrome再通過(guò)默認(rèn)的搜索引擎和信息流，把用戶數(shù)轉(zhuǎn)化為廣告費(fèi)，最終也成為了一個(gè)優(yōu)秀的商業(yè)化產(chǎn)品。

B端的優(yōu)秀案例則是Red Hat（紅帽）。

圍繞免費(fèi)的Linux內(nèi)核，紅帽提供了更穩(wěn)定、安全的企業(yè)級(jí)Linux系統(tǒng)——RHEL，通過(guò)售賣(mài)軟件和服務(wù)，成為L(zhǎng)inux生態(tài)里最賺錢(qián)的公司。（不過(guò)Linux內(nèi)核并不由Red Hat推出，這點(diǎn)上它與谷歌和DeepSeek存在區(qū)別）

從目前非常有限的信息來(lái)看，Chrome與Red Hat的模式，可能也會(huì)成為DeepSeek的主要商業(yè)模式：模型不賺錢(qián)，用服務(wù)賺錢(qián)。

具體來(lái)看，雖然DeepSeek大模型是開(kāi)源部署的，但“DeepSeek”這個(gè)品牌卻是獨(dú)屬于深度求索、屬于幻方的。每一個(gè)大廠宣傳自己接入DeepSeek的同時(shí)，都是在間接為這一開(kāi)源模型打廣告，為它帶來(lái)海量的天然流量。DeepSeek將技術(shù)成果貢獻(xiàn)給全球的同時(shí)，全球科技廠商也在不斷加固DeepSeek的品牌價(jià)值。

最終，這會(huì)轉(zhuǎn)化成DeepSeek的訂閱費(fèi)用，和API調(diào)用費(fèi)用。

在企業(yè)端，DeepSeek的部署雖然免費(fèi)，但部署等過(guò)程需要服務(wù)，掌握模型更新權(quán)力和訓(xùn)練方法的幻方具備天然的優(yōu)勢(shì)——第三方對(duì)模型的理解當(dāng)然是比不上官方的。

不過(guò)這是一個(gè)開(kāi)放的市場(chǎng)，大廠們的APP和API服務(wù)，會(huì)與DeepSeek產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)。正如搭載了Chromium內(nèi)核的Edge瀏覽器，也會(huì)反過(guò)來(lái)和主動(dòng)開(kāi)源的谷歌競(jìng)爭(zhēng)一樣，開(kāi)源過(guò)程本身，就是一個(gè)制造競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的過(guò)程。

當(dāng)DeepSeek站在自己的擂臺(tái)上，這位開(kāi)源的主導(dǎo)者就一定會(huì)贏嗎？

當(dāng)然不是，谷歌已經(jīng)在這方面失敗過(guò)了。

以安卓為例，安卓系統(tǒng)由谷歌主導(dǎo)，但谷歌推出的Pixel手機(jī)并不是最受歡迎的安卓手機(jī)。在其大本營(yíng)北美，谷歌手機(jī)的市場(chǎng)份額長(zhǎng)期處在個(gè)位數(shù)，在全球市場(chǎng)更是位于“Others”的行列。

截至目前，在自研大模型的層面上，全世界的大廠都沒(méi)打得過(guò)創(chuàng)業(yè)公司。那些投資巨大的大廠自研大模型，都在與幻方的DeepSeek的正面競(jìng)爭(zhēng)中敗下陣來(lái)。

幻方想切到蛋糕，還需要與大廠裝載DeepSeek模型的服務(wù)和產(chǎn)品正面競(jìng)爭(zhēng)。獲得模型之戰(zhàn)勝利的DeepSeek，也即將進(jìn)入第二關(guān)：服務(wù)之戰(zhàn)。

02 更難的第二關(guān)

DeepSeek的崛起時(shí)間較短，商業(yè)化還在起跑階段，別說(shuō)分出勝負(fù)，就是擂臺(tái)在哪都還不明確。但有限的數(shù)據(jù)里，還是顯現(xiàn)出了一些端倪。

按照第三方機(jī)構(gòu)非凡產(chǎn)研的數(shù)據(jù)，2025年2月15日，DeepSeek App端日活用戶為3761萬(wàn)，相較半個(gè)月前的峰值下滑了10%左右。

在美區(qū)，DeepSeek在1月下旬一度成為了美區(qū)APP store的免費(fèi)應(yīng)用下載榜第一。但此后迅速下滑，在2月20日，已經(jīng)滑落到了第30名左右。

這種下滑有“新鮮勁兒過(guò)了”的因素，畢竟ChatGPT和KIMI都曾經(jīng)歷過(guò)流量快速崛起后的下滑。但一個(gè)更直接的原因可能是：服務(wù)器的承受能力不足。

目前，DeepSeek官網(wǎng)“調(diào)用情況”頁(yè)面，一直顯示著“API性能異常”，以及他們將快速修復(fù)。2月6日，DeepSeek 正式發(fā)布公告，宣布暫停API服務(wù)。隨后，DeepSeek開(kāi)放平臺(tái)一度暫停了付費(fèi)充值，想花錢(qián)，只能找其他云服務(wù)平臺(tái)。

性能異常體現(xiàn)在C端，則是用戶們?cè)谏缃幻襟w上“一天就能用兩次”的吐槽。無(wú)奈的用戶，有些轉(zhuǎn)向了納米AI、perplexity，或者干脆在PC端使用阿里云的API。

幻方是一個(gè)量化公司，在基礎(chǔ)設(shè)施方面有所限制再正常不過(guò)。但對(duì)虎視眈眈的大廠來(lái)說(shuō)，這可是一個(gè)寶貴的機(jī)遇。

在自研模型階段，大廠因?yàn)榻M織架構(gòu)導(dǎo)致的臃腫緩慢，展現(xiàn)出劣勢(shì)。但論切蛋糕，大廠可太擅長(zhǎng)了。

在國(guó)區(qū)App Store的免費(fèi)應(yīng)用下載榜上，DeepSeek雖然仍然排在了第一位，但背后的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已經(jīng)形成為“圍剿”之勢(shì)，他們紛紛宣布搭載了DeepSeek模型，威脅著DeepSeek這一“正牌”產(chǎn)品。

大廠的競(jìng)爭(zhēng)在Web端表現(xiàn)得更為清晰。按照非凡產(chǎn)研的數(shù)據(jù)，DeepSeek Web端日活用戶為923萬(wàn)，較半個(gè)月前的最高值約下滑60%，而與此同時(shí)，豆包、KIMI、通義的數(shù)據(jù)均實(shí)現(xiàn)翻倍。

圖注：DeepSeek的流量下滑還是很明顯的

出現(xiàn)這種情況的根本在于，C端的用戶爭(zhēng)奪是另一套邏輯：流量。

包括字節(jié)、騰訊、百度在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)大廠擁有豐富的流量入口，為自己的AI應(yīng)用導(dǎo)流?；蛘哂秘S富的營(yíng)銷(xiāo)預(yù)算，花錢(qián)為自己的產(chǎn)品打廣告。

而這種流量擠壓的效果到現(xiàn)在還沒(méi)有真正顯現(xiàn)。隨著微信、百度完全接入DeepSeek，個(gè)人用戶可以用到DeepSeek模型的渠道會(huì)更多，用戶是否還會(huì)專(zhuān)門(mén)去下載DeepSeek？

在B端，DeepSeek的商業(yè)化才剛剛開(kāi)始，還沒(méi)有數(shù)據(jù)能佐證。但從以往的案例來(lái)看，在賣(mài)LLM這方面，大廠是有優(yōu)勢(shì)的。

微軟和OpenAI的故事已經(jīng)體現(xiàn)了這點(diǎn)。兩家的AI業(yè)務(wù)都建立在GPT模型之上，但微軟的錢(qián)賺起來(lái)明顯輕松一些：

按照微軟在去年二季度財(cái)報(bào)的披露，AI貢獻(xiàn)云業(yè)務(wù)收入達(dá)16.83億美元。微軟還預(yù)計(jì)，其四季度的AI年化營(yíng)收將達(dá)到100億美元。而按照媒體獲取的內(nèi)部文件，OpenAI去年全年的收入也只有37億美元左右。

另一組數(shù)據(jù)來(lái)自外媒披露：截至去年三月，OpenAI通過(guò)銷(xiāo)售模型訪問(wèn)權(quán)限的年化收入約為10億美元。微軟售賣(mài)類(lèi)似服務(wù)的產(chǎn)品“Azure OpenAI Service”，在三個(gè)月以后也達(dá)到10億美元的年度經(jīng)常性收入——微軟賣(mài)得略少，但差距不算明顯。

總之，微軟通過(guò)GPT賺的錢(qián)，有可能比OpenAI通過(guò)GPT賺的錢(qián)還要多?；蛘哒f(shuō)，部分客戶愿意從微軟那里購(gòu)買(mǎi)GPT服務(wù)，而不是OpenAI。

這就是大廠的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)老客戶，老生態(tài)，AI服務(wù)的售賣(mài)變得更加輕松。

類(lèi)似的情況或許也會(huì)出現(xiàn)在DeepSeek和大廠之間。

可以想象，部分客戶可以更愿意從老服務(wù)商那里購(gòu)買(mǎi)DeepSeek服務(wù)，而不是找一家量化基金成立的新興科技公司。而對(duì)DeepSeek來(lái)說(shuō)，和大廠爭(zhēng)奪服務(wù)，也許會(huì)比研發(fā)模型更加困難。

03 抬起頭，賺大錢(qián)

DeepSeek從來(lái)都不著急商業(yè)化。據(jù)媒體披露，早在DeepSeek還沒(méi)有今天這樣名聲大噪時(shí)，就有資本希望投資DeepSeek，但公司高層表明對(duì)商業(yè)化不感興趣，這與資本進(jìn)入后的要求可能有所沖突，最終拒絕了投資提議。

至于DeepSeek在今年爆火之后，想花錢(qián)投資的人更是排起了長(zhǎng)隊(duì)。

按照媒體披露，近百家投資機(jī)構(gòu)在農(nóng)歷新年期間托人探路，希望投資DeepSeek，但該公司高層還是以對(duì)商業(yè)化不感興趣為由而拒絕。

相比較那些急于在資本市場(chǎng)賣(mài)出好價(jià)錢(qián)的“概念股”，梁文鋒顯然有著更長(zhǎng)期的打算。

拋開(kāi)這些投資方面的傳聞，DeepSeek在商業(yè)化上的不急不躁已經(jīng)足夠明顯。

前文提到，DeepSeek的開(kāi)源協(xié)議極其寬松，除了一些維護(hù)模型使用用途的限制以外，幾乎沒(méi)有任何商業(yè)變現(xiàn)上的“設(shè)卡”：商業(yè)化用途不限制，衍生模型不用開(kāi)源，衍生模型不需要使用DeepSeek許可證。這些規(guī)則非常接近樸素理解中的“隨便用”。

在最需要流量的C端，DeepSeek完全沒(méi)有廣告投放。反倒是其他大廠紛紛宣傳自己部署了R1模型，讓人看不出誰(shuí)是主角。

在為數(shù)不多的公開(kāi)發(fā)言里，幻方和梁文鋒提到的都是技術(shù)發(fā)展，而不是商業(yè)變現(xiàn)。他在采訪中甚至明確表示：這一次，我們的目標(biāo)不是快速盈利，而是推動(dòng)技術(shù)前沿的發(fā)展，從根本上促進(jìn)整個(gè)生態(tài)的成長(zhǎng)。顯然，梁文鋒是一個(gè)有商業(yè)之上追求的人。

當(dāng)然，不急著變現(xiàn)，不代表為愛(ài)發(fā)電，不代表DeepSeek不能賺錢(qián)。

在梁文鋒看來(lái)，追求技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)變現(xiàn)并不矛盾。這一點(diǎn)，在他對(duì)朱嘯虎觀點(diǎn)的反駁中已經(jīng)有了好的體現(xiàn)：朱嘯虎認(rèn)為AI創(chuàng)業(yè)應(yīng)該從商業(yè)模式出發(fā)，但梁文鋒明確表示，美國(guó)最賺錢(qián)的公司，往往是那些依靠長(zhǎng)期研發(fā)建立技術(shù)壁壘的科技巨頭，而不是短期盈利項(xiàng)目。

事實(shí)的確如此，谷歌的安卓、Chrome生態(tài)均為高度開(kāi)源，大規(guī)模免費(fèi)，最終，看似不好賺錢(qián)的谷歌恰恰成為了全球賺錢(qián)第三多的互聯(lián)網(wǎng)公司，和最賺錢(qián)的廣告公司。開(kāi)源雖然減少了谷歌的直接變現(xiàn)手段，但卻帶來(lái)了更強(qiáng)大的技術(shù)生態(tài)。開(kāi)源精神的長(zhǎng)盛不衰，在于它兼顧了創(chuàng)新對(duì)技術(shù)發(fā)展的促進(jìn)，同時(shí)也能讓背后廠商賺到了錢(qián)。

顯然，幻方和梁文鋒所踐行的商業(yè)邏輯并不是具體的方法，而是價(jià)值與回報(bào)之間更加本質(zhì)的關(guān)系。從這一層面來(lái)看，只要DeepSeek仍然代表著開(kāi)源LLM的頂尖水平，并推動(dòng)AI科技的進(jìn)步，那么它的商業(yè)化前景就永遠(yuǎn)是明朗的。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：略大參考(ID：hyzibenlun)，作者：楊知潮  編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：略大參考(ID：hyzibenlun)，作者：楊知潮