持續穩定盈利，愛奇藝驗證視頻行業“長坡厚雪”

作者|范文 來源|奇偶派(ID：jioupai)

2023年即將走向尾聲，影視劇市場的短兵相接暫時要告一段落。據骨朵傳媒發布的《2023Q3劇集季報》顯示，今年第三季度共上線劇集72部，其中，網劇49部，電視劇23部，網劇占比約三分之二。

總體來看，古偶熱劇頻出，女性都市劇強勢崛起，題材邊界持續擴容，劇集的“頭部效應”日趨明顯。雖然和上半年的現象級爆劇《狂飆》《三體》《漫長的季節》等相比稍顯平淡，但總體來看依然呈現欣欣向榮之態，涌現出《田耕紀》《不完美受害人》《裝腔啟示錄》等風格迥異的佳作。

隨著愛優騰芒財報陸續公布，我們可以清晰看到誰在吃肉誰在踩坑，其中愛奇藝三季度營收利潤雙增長，再次向市場證明了自身持續造血能力，并先一步找到了新的增長驅動力。

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已連續七個季度運營盈利，愛奇藝驗證“造血能力”

財報數據顯示，本季度總營收80億元人民幣，同比增長7%。當季愛奇藝實現Non-GAAP（非美國通用會計準則）運營利潤8.95億元，較去年同期的5.24億元，同比增長71%。

本次是愛奇藝實現自2022年一季度以來，連續七個季度達成正向運營利潤。可以看到，如今這個長視頻平臺已逐漸走出虧損泥潭，開始展現自己的盈利能力。

對比歷年財報數據可以看出，這跟愛奇藝持續的開源節流路線不無關系，愛奇藝提出“四個放棄”，即放棄單純迎合向、懸浮向、明顯賠錢和沒有創新的內容，持續產出高品質內容。

聚焦核心內容業務方面，愛奇藝一方面加強項目審核，“消滅偽腰部劇集”，另一方面減少內容采買，加大自制劇的比例以控制成本。今年一季度財報會議上，愛奇藝披露該季度平臺的自制內容占到了關鍵劇集的70%。

在一系列降本增效的策略下，愛奇藝的營業成本從2021年的275.1億降至2022年的223.2億元，今年前三季度營業成本為175.7億元，預估總體略高于去年同期。

其中，2021年-2023年上半年，愛奇藝的內容成本分別為207億元、165億元和83億元，成本占營收的比例由68%、57%降至52%。

但毛利則從2021年的30.41億元翻倍至2022年的66.78億元。歸母凈利潤則直接從61.7億元的虧損收窄至1.36億元。而從2022年四季度至今，愛奇藝的歸母凈利潤持續為正，今年或將全面擺脫虧損局面。

本季度在線廣告服務營收17億元，內容發行和其他收入分別實現營收5.26億元和8.03億元。

在線廣告本季度加速復蘇。廣告服務營收同比增長34%，環比增長12%。其中品牌廣告同環比均實現了兩位數增長，效果廣告的同比增幅超過70%。

暑期檔劇集的熱播助力廣告業務復蘇，包括網服、交通、醫療、電商、游戲等行業投放表現均有提升。

三季度愛奇藝綜藝和大劇的招商額分別同比增長67%和28%。

其中，暑期檔黑馬劇《蓮花樓》是愛奇藝第十部內容熱度值破萬的劇集，同時登頂東南亞、東亞及北美多區域市場播放量榜首，帶動海外會員營收穩健增長，第三季度日本、韓國、美國以及中國香港地區會員營收同比增長超過50%。圍繞該劇開發的衍生品銷售額超過1800萬元。    

《樂夏3》除了有長期合作的京東贊助，還有度小滿、三星、別克等不同種類品牌的加入，總共算起來數量高達27個，在同季度的綜藝中表現排在前列。

不過如何平衡好廣告變現和用戶口碑的平衡，維持主營業務趨于穩定，除了向外尋找新的“增長曲線”，維護平臺生態的健康和收入增長的可持續性，可能更符合平臺長遠的發展規劃。

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提量不提價，會員轉化率和留存周期在抬升

用戶對平臺的忠誠建立在對內容的選擇之上，優質內容吸引用戶付費，推動會員服務收入增長，這是平臺會員業務的核心邏輯。

內容制作固然存在方法論，但不確定性較大，爆款無法簡單地批量復制，而廣告業務賴于宏觀經濟環境的變化和廣告主的預算投放策略，平臺需要具備內生增長動力。

2023年，隨著市場環境的回暖，長視頻平臺不管在內容數量上、還是招商表現上，均有了明顯的提升。擊壤科技《2023年H1綜藝節目植入半年報》顯示，電綜、網綜、網劇客戶數同比均增，綜藝、網劇平均招商全面增長。

視頻平臺“人隨劇走”的現象并不少見，今年二季度，愛奇藝月度平均單會員收入（ARM）為14.82元，屬于歷史最高值，三季度該數值提升至15.54元，再創季度新高，加上愛奇藝會員已有近一年未漲價，用戶留存率和付費粘性有了顯著的躍升。

而愛奇藝今年推出的會員忠誠度計劃，包括會員積分體系、老用戶高清投屏和再次優惠保價等措施，這些措施使得會員層級和權益區分明顯，形成了一套更成熟的會員體系。

憑借高質多元內容主導的會員購買決策、優化促銷、升級會員權益和福利體驗等舉措，愛奇藝會員ARM創歷史新高、會員留存率顯著提升。繼一季度后，愛奇藝本季度會員服務營收第二次突破50億元，同比增長19%，環比增長2%。

內容權益和福利拓展方面，會員積分還可通過專屬會員商城，兌換更多與IP相關的衍生商品，會員權益和福利也從線上延伸至線下。

其中暑期首次推出《蓮花樓》積分兌換大結局，8天內吸引600萬會員用積分兌換。舉辦的線下演唱會，直播預約人數28.6W＋，直播點贊3.2億＋，充分說明《蓮花樓》爆發長尾效應后的有效吸粉。

主要由于本季愛奇藝內容多元化戰略的成功，用戶付費粘性提高，從包月或單月卡、季卡轉為年卡的會員數明顯增加，用戶的會員期明顯變長，單用戶的ARPU值在提高，這套會員體系的轉化效果已經受市場的考驗。

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爆款和科技力，成就品牌生命力和商業化

讓好內容為商業賦能，從而形成良性循環的平臺生態，對于長視頻平臺的可持續發展至關重要。

據云合發布的2023Q3全網劇集有效播放榜TOP10中，獨播劇共9部，其中愛奇藝5部，騰訊視頻2部，優酷和芒果TV各一部。

憑借在古裝、懸疑、現實題材等多領域持續出品優質原創內容，愛奇藝已成為“品質原創”的代名詞。愛奇藝劇集市占率依然保持行業領先，已實現連續七個季度排名行業第一。

2023Q3長視頻平臺共上新國產劇集119部，同比增加18部，上漲18%；其中片庫劇共上新42部，同比增加26部。

其中，愛奇藝上新國產劇集57部，同比增加18部；優酷上新32部，同比增加10部；騰訊視頻上新國產劇集25部，同比減少8部；芒果TV上新11部，同比減少5部。

2023Q3四平臺綜藝上新量均穩定在20部左右，其中愛奇藝綜藝上新量有較大增長，共上新27部，同比增長6部；騰訊視頻、優酷、芒果TV上新量分別為25部、23部、17部。

龔宇在9月份iJOY悅享會上，曾直言愛奇藝愿意做“第一個吃螃蟹的人”，主動去擁抱AIGC技術，并強調AI不會取代人類，只是“懂得使用AI的人會取代不會用AI的人”。

AI的低成本、高產出度穩定性，對于內容、營銷產業來說都是一大補藥，能解決創作周期過長、產出不穩定等問題。如果能將AI全面融入創作和營銷中，將在制作方式、成本結構、人員結構等方面帶來巨大變化。

基于生成式AI技術，愛奇藝在業內率先推出角色搜索、劇情搜索、明星搜索功能。利用AI對站內數百部核心劇集實現了分鐘級劇情理解，自動生成劇情片段及劇情看點，顯著提升用戶搜索精準度。

愛奇藝數據顯示，AIGC劇本拆解準確率超90%，通過AI劇情搜索進入正片的觀眾，其人均觀看時長提升了40%。截至目前，站內全端AIGC運營素材超70萬條。

愛奇藝已經在策劃、開發、制作、宣發等四大核心環節利用生成式AI技術。使用生成式AI低成本制作的與IP設定相匹配的優質海報和動態視頻，已應用于《長風渡》《樂夏3》等重點項目的站內運營和站外推廣，該技術也已用于提高廣告的曝光量和觸達率。

如果說內容方向不斷指引著愛奇藝成為觀眾的首選，那么新技術就是內容創作者永葆活力的法寶。

進入第四季度，愛奇藝還將持續推出一系列類型多樣的高品質內容。除了已經播出的《田耕紀》《寧安如夢》和《無所畏懼第一季》外，還有《一念關山》《仙劍奇俠傳4》《唐人街探案2》《大江大河3》以及《三大隊》等劇集待播。

綜藝方面則有愛奇藝首檔自制體能PK節目《勢不可擋》及《種地吧》的自制衍生項目《你好種地少年》全新上線。除此之外，《無敵鹿戰隊 第3季下》《大主宰年番》和《逆天邪神》等熟悉的優質動畫動漫內容陸續上線，繼續鞏固愛奇藝核心賽道優勢。

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寫在最后

堅持走“高質量增長”的路線，愛奇藝以原創頭部內容的穩定產出為核心，不斷推動會員業務的精細化運營，為未來的來商業模式留下了豐富的想象空間。

口碑作風帆，技術化船槳，依托內容動力奮勇前進，相信愛奇藝這艘大船，在清晰的軌道中，能更快駛向目的地。

編者按：本文轉載自微信公眾號：奇偶派(ID：jioupai)，作者：范文