鋰電隔膜行業迎洗牌？星源材質董事長：落后產能將被淘汰，中高端產能仍不足

作者|黃嘉祥 來源|時代周報(ID：timeweekly)

“面對市場競爭，星源材質花了5年時間打造第五代超級濕法線，這是非常困難的，產線融合了非常多技術，需要長期積累大量的技術才可以實現，很多東西都是獨家的，這將進一步加厚星源材質護城河。”近日，星源材質（300568.SZ）董事長陳秀峰在接受時代周報等媒體采訪時如是說。

日前，鋰電池隔膜龍頭企業星源材質在江蘇南通發布了第五代超級濕法線，單線產能為2.5億平方米，設備寬幅超8M，在第四代濕法線的基礎上單線產能提升超2倍，刷新了行業標準。星源材質稱，該產線具有超低排放、超高回收的特點，有望進一步降低公司生產成本。

隔膜是鋰離子電池產業鏈中極具技術壁壘的關鍵內層組件，過去全球市場份額主要是被日本、美國、韓國占據。星源材質成立于2003年，是國內第一家打破國外壟斷的鋰電池隔膜企業，也是國內首家同時具備干法、濕法、涂覆膜制備技術的企業。

星源材質于2016年上市，此后開始大規模擴張，加碼國內外產能布局。今年2月，星源材質舉行了南通基地投產儀式，該基地總投資110億元；3月，星源材質佛山基地舉行奠基儀式，項目固定資產投資額將達100億元。

目前，星源材質形成深圳、合肥、常州、江蘇、南通、歐洲、佛山和東盟（規劃中）八大生產基地，客戶包括寧德時代、比亞迪、LG、三星SDI、NorthVolt等頭部電池廠商。據規劃，星源材質預計2027年基膜年產能160億平方米。

這是當下國內鋰電池隔膜行業加速擴張的一個縮影。近年來，新能源汽車行業加速發展，拉動了鋰電隔膜需求增長，國內隔膜企業頻頻掀起擴產潮，競爭逐步加劇。星源材質也在半年報中指出，特別是低端市場競爭加劇，公司著力開拓中高端市場。

星源材質在今年5月舉辦的業績會上表示，公司一直以來最大的競爭對手都是自己，主要面對的問題還是產能不足，還不能充分滿足隔膜行業的中高端市場對公司產品的需求量。由于隔膜行業在生產技術上的高壁壘，生產線建設和產品導入的周期都比較長，隔膜市場中高端產能供給依舊存在不足。

△ 星源材質董事長陳秀峰；受訪者供圖

“只有落后的產能，沒有過剩的產品”，陳秀峰認為，長期來看，高端、優質、低成本的產品仍然是稀缺的，中高端隔膜產能仍不足。隨著行業的發展，一些落后的產能將會被淘汰，市場會有一輪洗牌行為。“星源材質的產能釋放沒有這么快，只能是一步步來，不斷增加產能。”

星源材質2023年半年報顯示，公司實現營業收入為13.57億元，同比增長1.68%；歸母凈利潤3.79億元，同比增長3%；二季度，星源材質實現營收6.92億元，環比增長4.08%；歸母凈利潤1.96億元，環比增長7.21％。

研究機構鑫欏鋰電指出，上半年，國內鋰電市場的低迷使得隔膜行業經受了挑戰，鋰電池廠商的去庫存，導致材料廠商在手訂單寥寥，產能利用率的大幅下滑導致了一定范圍的價格戰，同時疊加涂覆原材料的價格下行，無論是基膜亦或是涂覆隔膜均出現了較大程度的價格下行。但龍頭廠商在相對惡劣的市場環境下，率先走出市場陰霾。

在國內隔膜市場競爭加劇下，星源材質也在不斷加碼海外市場。2021年1月，星源材質成立歐洲子公司，投資不超過20億元在瑞典建設鋰離子電池濕法及涂覆隔膜工廠。2022年9月，星源材質又對歐洲子公司追加投資不超過8.72億元。星源材質在半年報中稱，未來，公司將開始規劃除瑞典基地外的其他境外生產基地，積極布局建設全球產能。

在陳秀峰看來，海外的新能源市場還處于起步階段，奔馳、寶馬、大眾等汽車企業正加快布局新能源汽車，包括建設鋰電池廠，未來歐洲市場會迎來一個快速增長期。星源材質在海外市場布局較早，目前在歐洲市場已處于出貨階段。

陳秀峰對時代周報記者說，過去20年，國內鋰電池隔膜行業經歷了從無到有的過程，這期間星源材質走得比較辛苦。目前，中國企業占據全球隔膜市場份額80%以上，國外企業的市場份額只剩下20%左右，中國企業在隔膜行業的主導格局已較為清晰。未來20年，星源材質可以走得更快、更好。

編者按：本文轉載自微信公眾號：時代周報(ID：timeweekly)，作者：黃嘉祥