新一輪降息潮來了？這兩類存款利率將下調，有大行已關閉增量業務簽約通道

作者|郭子碩 來源|時代周報(ID：timeweekly)

多家銀行自今日起調整通知存款、協定存款產品利率，參與利率調整的銀行隊伍已擴容至村鎮銀行。

據時代周報記者不完全統計，近兩日至少10家村鎮銀行發布調整協定存款利率及通知存款利率的公告。以廣西容縣桂銀村鎮銀行、湖南瀏陽江淮村鎮銀行為例，上述銀行自5月15日起，七天通知存款均由1.9%下調至1.55%，下調幅度達35BP。

日前，包含桂林銀行、鄭州銀行、平安銀行等在內的多家銀行發布公告稱，5月15日起調整通知存款、協定存款產品利率。部分國有大行則關閉線上智能通知存款產品簽約通道。

2023年以來，多家中小銀行緊跟去年9月大行調降存款利率的步伐，下調定期存款利率，行業結構性存款規模也在一季度后持續壓降。據悉，自律協會通知自5月15日起，要求各銀行控制通知存款、協定存款利率加點上限。其中，國有銀行（四大行）執行基準利率加10BP，其他金融機構執行基準利率加20BP，該調整將自5月15日起執行。

針對兩類存款產品存款利率調整，厚雪研究首席研究員于百程告訴時代周報記者：“目前，部分銀行停售了智能通知存款，一方面與最新的下調通知存款利率上限的監管要求相關，另一方面在存款增速較快的背景下，銀行也有主動調整存款產品的需求。近兩年，銀行存款增長較快，定期化趨勢明顯，銀行負債成本增大，凈息差持續收窄。通知存款利率上限下調，部分銀行主動停售智能通知存款，能夠一定程度上降低負債成本，改善息差。”

一

有大行關閉新產品簽約通道

多家銀行暫停簽約新通知存款產品。

5月15日，時代周報記者查閱農業銀行App發現，智能通知存款產品“雙利豐”自今日起停止簽約，已簽約客戶不受影響。如有此類需求，只能去往營業網點或通過掌銀、網銀等渠道辦理通知存款。

“存量產品的查詢、轉存、支取等相關功能暫時不受影響。”有農業銀行人士向時代周報記者透露，一線員工早就收到總行的通知，禁止5月15日前解答關于“雙利豐”產品簽約功能于15日下線的事宜。

除農業銀行外，建設銀行App顯示，“薪享通存款”、“結算通存款”產品也均已暫停銷售，目前僅可供查詢，通知存款列表下的“個人通知存款一戶通”也已停售。

除國有大行外，自5月14日起，平安銀行暫停銷售“智能通知存款”產品。“智能通知存款”產品在該行線上（口袋APP）渠道及線下（網點柜面系統、遠程柜面銀行系統）渠道均不再支持新增簽約。上述產品的存量業務仍可繼續在該行各渠道辦理產品支取、查詢、解約等業務。

東營銀行宣布，5月15日起，暫停智能通知存款業務辦理。“暫停智能通知存款業務主要是根據人民銀行健全市場化利率形成和傳導機制有關導向要求。”東營銀行客服人員表示。

同期，部分股份行、城商行和農商行也下調通知存款利率。平安銀行公告稱，5月15日起調整日日生金-通知存款產品利率和智能存款-通知存款產品兩款產品。具體來看，部分分行5萬元以上1天期、7天期執行利率均較基準利率加點20bp，也就是說，調整后1天期和7天期的執行利率分別為1%和1.55%。其中，杭州、寧波、溫州等分行執行利率均較基準利率加點15bp，調整后1天期和7天期的執行利率分別為0.95%和1.50%。

同期，鄭州銀行對個人通知存款產品“鄭薪寶”存款產品執行利率下調30個BP。公告顯示，5月15日起鄭薪寶的1天期和7天期的執行利率分別由1.3%、1.85%調整至執行利率1%、1.55%。

據時代周報記者不完全統計，包含福建連江恒欣村鎮銀行、淮陰興福村鎮銀行、惠民舜豐村鎮銀行、豐南舜豐村鎮銀行、湖南瀏陽江淮村鎮銀行在內至少10家村鎮銀行發布了調整協定存款利率及通知存款利率的公告。豐南舜豐村鎮銀行公告稱，接國家市場利率定價自律委員會通知，豐南舜豐村鎮銀行自2023年5月15日起調整通知存款利率，一天通知存款執行利率為1.0%，七天通知存款執行利率為1.55%。

協定和通知存款為定價相對較高的對公活期存款。對比來看，目前協定存款、1天、7天通知存款基準利率分別為 1.15%、0.8%、1.35%，活期掛牌基準利率為0.35%。從銀行負債來看，前者的成本遠高于后者。

在華泰證券銀行業分析師沈娟看來，當前協定存款、1 天、7 天 通知存款管理缺位，實際利率普遍存在高利率情況，部分中小銀行協定存款在 2%以上。此次調整后，引導對公活期成本下降，降成本政策意圖進一步明確。存款降價政策+資產端讓利壓力趨緩，反映監管著力維護銀行合理息差水平、合理盈利空間，有利于增強銀行內生資本補充能力。

二

后續下調空間有限

這已經是今年第三波存款利率下調。

今年1月，烏魯木齊銀行、新疆銀行、廣東南澳農商行等在內的多家地方性銀行發布調整存款產品利率的公告，下調多項存款產品利率；4月，湖北、河南等多家中小銀行下調存款利率。有分析師認為，部分農商行下調存款利率，可能仍是在跟進2022年9月大行存款利率下調。

時至2023年5月，利率下調的存款產品擴容，參與調整的銀行隊伍持續壯大。渤海銀行、恒豐銀行、浙商銀行自5月5日起調整人民幣存款掛牌利率，三年期、五年期整存整取的年利率均跌破3%。以浙商銀行為例，三年期、五年期的整存整取存款年利率分別由3%、3.25%，分別降至2.9%、2.95%。

為實現融資成本的下降，2021年6月中國市場利率定價自律機制推動將商業銀行存款利率上限定價方式由原來的“基準利率乘倍數”改為“基準利率加基點”，同時對不同類型的商業銀行設置不同的最高加點上限。2022年9月中旬，工農中建交等行再次下調存款產品的存款利率，帶動其他銀行下調存款利率。

在于百程看來，目前部分銀行對智能通知存款停售，預計后續還會有銀行跟進。由于不同銀行目前在存款結構和壓力上并不相同，對于攬儲需求大的銀行，即使沒有智能通知存款，也還會有其他存款創新產品。而部分停售智能通知存款的銀行，在未來必要的時候也將恢復。目前存款增長依然較快，未來銀行存款利率還可能有一定的下行，但預計整體空間有限。

“銀行近年息差不斷下行。在資產端定價壓力較大且存款持續高增的情況下，壓降存款成本成為改善息差的重要手段。此外，2023年以來銀行貸款向企業固定資產投資傳導較弱，下調協定存款及通知存款自律上限有利于對公客戶留存的活期資金投向實體經濟。”長城基金總經理助理鄒德立認為，從政策角度，居民超額儲蓄高增、企業存款提升、消費復蘇較慢，監管層面有動力去持續推動存款利率下降，促進存款流向消費和實際投資。短期看，存款利率下調帶動流動性繼續進入債市，中短期利率，特別是中短期信用債利率仍有下行空間。如果經濟復蘇較強，流動性也有可能進入股市，利好權益資產。

編者按：本文轉載自微信公眾號：時代周報(ID：timeweekly)，作者：郭子碩