新一輪降息潮開(kāi)啟？多家中小銀行集中下調(diào)存款利率！100萬(wàn)存款1年利息少3500元

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作者|郭子碩 來(lái)源|時(shí)代周報(bào)(ID：timeweekly)

多家中小銀行集中下調(diào)人民幣存款利率，引發(fā)熱議。

4月10日，河南光山農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)布公告，按照河南省農(nóng)信安排，自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。

河南省農(nóng)村信用社發(fā)布公告，自4月8日起一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別調(diào)整至1.9%、2.4%、2.85%。4月10日，河南省農(nóng)村信用社工作人員告訴時(shí)代周報(bào)記者：“更改前，一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率依次為2.25%、2.7%、3.3%。”

這就意味著，調(diào)整后，100萬(wàn)存款定存一年利息降減少3500元。

調(diào)整后，上述銀行的存款掛牌利率仍比國(guó)有大型商業(yè)銀行高。截至4月10日，農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行手機(jī)銀行顯示，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取定期存款掛牌利率分別為1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

時(shí)代周報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，近兩日河南、湖北等地部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率，包括湖北武穴農(nóng)商行、湖北黃梅農(nóng)商行、湖北羅田農(nóng)商行等。多家銀行集中宣布下調(diào)利率，也引發(fā)猜想，新一輪存款利率下調(diào)潮將至？

一

并非新一輪下調(diào)周期

中小銀行下調(diào)存款利率，并不意味著新一輪降息潮開(kāi)啟。

“近期部分農(nóng)商行下調(diào)存款利率，可能仍是在跟進(jìn)2022年9月大行存款利率下調(diào)，并非進(jìn)入新一輪降息周期。新一輪存款利率下調(diào)，往往是大行先調(diào)，而非中小行先調(diào)。”廣發(fā)證券固收首席分析師劉郁分析。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者此前報(bào)道，部分銀行在春節(jié)期間上調(diào)存款利率吸儲(chǔ)，以實(shí)現(xiàn)攬儲(chǔ)“開(kāi)門(mén)紅”。以河南新蔡農(nóng)商銀行為例，該行自4月8日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調(diào)恢復(fù)至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限掛牌利率保持不變。今年1月1日，河南新蔡農(nóng)商銀行曾調(diào)整人民幣存款掛牌利率，將一年期、二年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別從1.9%、2.4%、2.85%上調(diào)至2.25%、2.70%、3.30%，以此來(lái)看，下調(diào)幅度實(shí)際上持平于1月的上調(diào)幅度。

劉郁指出，在中小銀行跟進(jìn)大行下調(diào)存款利率的過(guò)程中，2023年春節(jié)前夕，部分中小銀行還曾階段性上調(diào)存款利率以攬儲(chǔ)。4月8日部分中小銀行下調(diào)存款利率，其中有些銀行是將一季度為攬儲(chǔ)所上調(diào)的存款利率調(diào)回原來(lái)的水平。

為實(shí)現(xiàn)融資成本的下降，2021年6月中國(guó)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制推動(dòng)將商業(yè)銀行存款利率上限定價(jià)方式由原來(lái)的“基準(zhǔn)利率乘倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率加基點(diǎn)”，同時(shí)對(duì)不同類(lèi)型的商業(yè)銀行設(shè)置不同的最高加點(diǎn)上限。

2022年4月，利率自律機(jī)制成員銀行可參考以10年期國(guó)債收益率和以1年期 LPR來(lái)調(diào)整存款利率，初步形成了“政策利率—LPR—存貸款利率”的傳導(dǎo)機(jī)制。同年4月下旬，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)等國(guó)有大行和大部分股份制銀行下調(diào)1年期以上期限定期存款和大額存單利率，掀起2022年第一次存款利率下調(diào)潮，部分中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率。央行數(shù)據(jù)顯示，2022年4月最后一周，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)新發(fā)生存款加權(quán)平均利率為2.37%，較此前一周下降10個(gè)基點(diǎn)。

2022年9月中旬，工、農(nóng)、中、建、交等行再次下調(diào)存款產(chǎn)品的存款利率，帶動(dòng)其他銀行下調(diào)存款利率。有分析人士指出，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)利率變化調(diào)整存款利率水平，體現(xiàn)了存款利率市場(chǎng)化改革的重大作用。同年9月，定期存款加權(quán)平均利率為2.30%，較存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立前的4月下降 0.14個(gè)百分點(diǎn)。

二

存款利率還有下調(diào)空間

長(zhǎng)期來(lái)看，存款利率還處于下行區(qū)間。

兩會(huì)期間，央行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)曾指出，我國(guó)貨幣政策空間仍然十分充足，工具箱也有足夠的儲(chǔ)備，有信心、有能力對(duì)沖疫情的影響，存款基準(zhǔn)利率是我國(guó)利率體系的“壓艙石”，將長(zhǎng)期保留，未來(lái)人民銀行將按照國(guó)務(wù)院部署，綜合考慮經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、物價(jià)水平等基本面情況，適時(shí)適度進(jìn)行調(diào)整。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明指出：“從監(jiān)管趨勢(shì)來(lái)看，存款利率下調(diào)是央行推動(dòng)實(shí)體融資降成本的改革必經(jīng)之路。回顧我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，并結(jié)合當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)情況和經(jīng)濟(jì)修復(fù)節(jié)奏來(lái)看，存款市場(chǎng)利率確實(shí)有進(jìn)一步下調(diào)的空間。此外，雖然當(dāng)前下調(diào)LPR的緊迫性不強(qiáng)，但也不排除貸款利率繼續(xù)下行的可能。”

在中泰證券研究所所長(zhǎng)戴志鋒看來(lái)，下一階段政策層面存款約束機(jī)制將繼續(xù)加強(qiáng)，同時(shí)市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制有待優(yōu)化；預(yù)計(jì)對(duì)存款的基準(zhǔn)利率短期調(diào)整會(huì)比較謹(jǐn)慎，有制約因素。針對(duì)目前銀行負(fù)債端剛性問(wèn)題，浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調(diào)的可能，銀行存款利率預(yù)計(jì)會(huì)緩慢下行。

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