銀行永遠缺錢

銀行永遠缺錢，不能從股市融資，只能另謀出路。從這個角度說，股市低迷未必不是拒絕了圈錢。

7月，四大行存款負增長約1.5萬億，同期貸款新增量約為2100億。這一數據與6月截然不同，6月當月金融機構整體本外幣存款大增3.95萬億，新增貸款為1.08萬億。沖存款勁頭松懈，中小金融機構爭奪存款，以及央行審慎的政策，都讓大銀行能受不已。

不僅存款減少，糟糕的是壞帳在上升，使銀行的撥備等不得不增加，資金饑渴癥愈加劇烈。7月25日，銀監會公布的數據顯示，截至6月末，商業銀行不良貸款余額達6944億元，比年初增加1024億元，連續11個季度上升；不良貸款率為1.08%，比年初上升0.08個百分點。2013年末，全國商業銀行不良貸款余額為5921億元，同比增加992億元，今年上半年新增不良貸款已超去年全年32億元。

壞帳數據是否全面、真實，暫且存疑。最近的一系列舉措，都是為消除壞帳作努力，銀監會批準江蘇、浙江、安徽、廣東和上海五省市設立或授權地方資產管理公司，從金融機構購買不良貸款。青島等地的虛假倉單、虛假質疑，浙江、江蘇等地的擔保圈崩潰，讓人憂心忡忡。8月4日，《第一財經日報》報道，在已經公布上半年數據的10個省份中，僅西藏不良貸款余額與不良貸款率“雙降”，其他省市均吃緊，尤其是山東，今年上半年全省銀行業金融機構不良貸款余額815.37億元，比年初增加167.31億元，不良貸款率1.57%，比年初上升0.22個百分點。對比去年上半年，今年上半年山東省新增不良貸款余額已接近去年同期5倍。制造業、房地產業、農林牧漁等行業，依然是“重災區”。

以往銀行補充資本充足率，首先考慮的是增發股票，股票市場因此成為重災區。從2003年到2013年年中，滬深兩市共有877只個股實施了1187宗增發，募集資金累計2.31萬億元。募集金額最高的在2011年，銀行地產榮登吸金王寶座。

今年以來，銀行繼續再融資，地球人已經無法阻擋中國的銀行再融資的堅定步伐。

8月4日，工行發行了200億人民幣的二級資本債，這是今年以來通過此種方式補充資本的第14家商業銀行，同時也是第一家發行二級資本債的大型國有商業銀行。《華爾街日報》中文網8月5日報導，中國銀行計劃在8月8日發行債券，融資300億人民幣以補充二級資本。而在此前，中國官方《金融時報》表示，銀行業的再融資步伐顯然比預想中的要快，除南京銀行和平安銀行之外，浦發、農行、中行、興業等銀行也于此前陸續推出了優先股發行方案。該報道轉引了瑞銀證券的分析，指出銀行業為了滿足資本充足率要求，按照現在的貸款增速，預計會在2016年以前迎來一波再融資高峰，包括已公布的多家銀行再融資計劃在內，銀行再融資總額或將達到3500億元至4000億元。這還沒有算上上排隊等待上市的十幾家城商行、農商行的募資金額。

這是非常滑稽的事，銀行一方面每年要死要活補充資本金，不管多高的成本如優先股等也要發，不管多低的價格如破凈增發也要發，為了做到“大而不能倒”將風險置諸腦后，另一方面為了討控股股東的紅不惜每年大筆分紅，為了帳面好看不斷做大貸款分母。

南京銀行表示“監管當局陸續出臺了上市公司現金分紅的有關規定，要求上市公司建立持續、穩定的分紅機制并提高現金分紅水平，該等舉措將減緩留存收益的積累，內源資本補充能力將受到一定程度的限制”，說的好象目前不斷再融資的尷尬局面就是外在對投資者負責似的，說到底，不就是因為冒著極大風險不斷擴大信貸規模嗎？只想做大讓全社會買單，這樣的道德風險，在中國的金融領域至今尚未根除。

一些銀行已自食其果，某些分支行的壞帳上升觸目驚心，基層支行員工工資下調，荒年已到，應該認識到虛胖無力的危害，大而美當然好，大而丑有害無益。

如果中國銀行業一味做大，一味把股市債市當垃圾桶，恐怕市場無出頭之日。讓銀行高管為壞帳負責，激勵銀行做強而非做大，中國的銀行業激勵機制，應該有根本性的改變了。