預見2025：《2025年中國硅鋼行業(yè)全景圖譜》（附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等）

行業(yè)主要上市公司：寶鋼股份(600019);首鋼股份(000959);望變電器(603191);沙鋼股份(002075);鞍鋼股份(000898);太鋼不銹(000825);馬鋼股份(600808);新鋼股份(600782)等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)能;表觀消費量;進出口量;市場規(guī)模;產(chǎn)能利用率;

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義及特征

硅鋼又稱電工鋼，硅鋼是電機、電器、變壓器等的核心功能原材料，也是中國式現(xiàn)代化、高質(zhì)量發(fā)展和人民生活不可缺少的重要原材料產(chǎn)品之一，屬于國家鼓勵類重點產(chǎn)品，也稱冷軋電工鋼或叫冷軋硅鋼，它分無取向硅鋼和取向硅鋼。硅鋼從性能上看，是一種含碳極低的硅鐵軟磁合金，一般含硅量0.5-4.5%。因為它與一國的電能消耗量密切相關(guān)，并且生產(chǎn)工藝復雜，制造技術(shù)嚴格，國外企業(yè)都將生產(chǎn)技術(shù)以專利形式加以保護。

按制造工藝和用途電工鋼分為熱軋硅鋼(目前不再生產(chǎn))、冷軋硅鋼和特殊用途硅鋼三大類，本文主要介紹的是冷軋硅鋼，及包括無取向硅鋼和取向硅鋼。其硅含量、規(guī)格和主要用途見表。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：涉及環(huán)節(jié)相對簡單

硅鋼作為大部分生產(chǎn)零部件的原材料，產(chǎn)業(yè)鏈中上游相對簡單，上游是硅鐵、工業(yè)硅、合成金屬等，需要用到生產(chǎn)燃料;中游是各類硅鋼的生產(chǎn)加工制造;下游是電機、家用電器、新能源汽車、變壓器等領(lǐng)域。

硅鋼產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)眾多，主要是硅鐵、工業(yè)硅的生產(chǎn)企業(yè)，包括君正集團、鞍鋼、新鋼集團等，部分企業(yè)也涉及硅鋼的生產(chǎn)。生產(chǎn)燃料主要是國家能源集團以及地方能源集團企業(yè)。中游硅鋼生產(chǎn)包括寶鋼、首鋼、太原鋼鐵、鞍鋼、華菱鋼鐵、望變電氣等。

行業(yè)發(fā)展歷程：硅鋼產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大

硅鋼制造難度大、工藝控制嚴、參數(shù)精度高，是鋼鐵產(chǎn)品中制造難度最大的品種之一。我國硅鋼產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大。我國通過完善生產(chǎn)工藝，對設(shè)備不斷進行改進，經(jīng)過長期努力，中國硅鋼生產(chǎn)技術(shù)得到了快速的發(fā)展，硅鋼產(chǎn)量居世界第一。我國硅鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段大致可分為以下幾個時期：

起步階段(20世紀50-70年代)：1954年，太原鋼鐵開始生產(chǎn)熱軋硅鋼，開啟中國硅鋼生產(chǎn)歷程。當時國內(nèi)鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)、裝備相對落后，只能生產(chǎn)熱軋硅鋼片，每年需大量外匯進口冷軋硅鋼。

引進發(fā)展階段(20世紀80-90年代)：1972年，國家批準武漢鋼鐵引進一米七軋機。1978年武鋼成為中國第一家冷軋硅鋼片廠，開創(chuàng)冷軋硅鋼生產(chǎn)新紀元。1995年寶鋼進入硅鋼生產(chǎn)領(lǐng)域。

快速發(fā)展階段(20世紀90年代-2009年)：進入20世紀90年代，國內(nèi)冷軋硅鋼片市場由武鋼、太鋼和寶鋼三分天下。21世紀初，硅鋼高利潤吸引眾多企業(yè)，鞍鋼、馬鋼、本鋼等眾多企業(yè)紛紛進入，中國硅鋼生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量快速增加。

產(chǎn)能擴張與技術(shù)提升階段(2010-2018年)： 2011年黃石山力興冶薄板有限公司無取向電工鋼生產(chǎn)線投產(chǎn)，無錫華精新材股份有限公司開始生產(chǎn)CGO取向電工鋼。此后幾年，沙鋼、包頭威豐、中山中圣等企業(yè)的硅鋼項目陸續(xù)投產(chǎn)或建成。2018年，寶鋼的取向硅鋼總產(chǎn)能達到了80萬噸，成為全球最大的取向硅鋼生產(chǎn)商。

高端化發(fā)展階段(2019年至今)：2019年太鋼16萬噸高端冷軋取向硅鋼項目開工。2023年湖南宏旺96萬噸硅鋼項目投產(chǎn)。這些企業(yè)高端硅鋼的項目標志著中國硅鋼產(chǎn)業(yè)不斷朝著高端化、智能化、綠色化方向發(fā)展，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高端產(chǎn)品占比逐漸提高。

行業(yè)政策背景：政策有利提高科技轉(zhuǎn)化效率

硅鋼政策上，政府從加大資金支持、加大大型硅鋼等向企業(yè)開放力度、簡化預算編制、簡化緊急硅鋼調(diào)用流程、建立硅鋼共享資源數(shù)據(jù)庫等方面進行了政策上的支持。這些政策有利于提高科技成果區(qū)域轉(zhuǎn)化效率，提升硅鋼的自主研發(fā)能力。國家層面硅鋼行業(yè)政策匯總?cè)缦拢?/p>

目前，硅鋼作為先進鋼鐵和前沿材料，成為部分省市的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。硅鋼產(chǎn)業(yè)作為地區(qū)的發(fā)展增長點，一般鋼鐵基礎(chǔ)設(shè)施較好的省市會優(yōu)先列入政策規(guī)劃中，例如上海、內(nèi)蒙古、河南、湖南、河北、廣東、遼寧省等。這些地區(qū)對于硅鋼的發(fā)展主要是作為汽車產(chǎn)業(yè)、船舶產(chǎn)業(yè)進行原材料產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同完善，另一方面是進行鋼鐵行業(yè)的生態(tài)環(huán)保改造。地區(qū)層面硅鋼行業(yè)政策匯總?cè)缦拢?/p>

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、硅鋼產(chǎn)能不斷提速

中國硅鋼產(chǎn)能不斷提速。中國已成為全球電工鋼生產(chǎn)及消費大國，全國產(chǎn)量占全球電工鋼產(chǎn)量的75%。2019-2023年，我國硅鋼產(chǎn)能從1274萬噸波動上升至1667萬噸，2019-2021年硅鋼產(chǎn)能維持了1275萬噸的穩(wěn)定水平。2023年產(chǎn)能同比增長13.5%。2024年根據(jù)產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率進行初步測算，產(chǎn)能為1884萬噸。

注:2024年數(shù)據(jù)為前瞻測算，屆時請以中國金屬學會電工鋼分會披露為準。

2、硅鋼行業(yè)需求特征分析

中國硅鋼行業(yè)需求特征主要是受宏觀經(jīng)濟影響大、受政策因素影響明顯、高性能產(chǎn)品需求增長和無取向硅鋼是主導產(chǎn)品。

受宏觀經(jīng)濟影響大：在經(jīng)濟增長較快時期，電力、家電、汽車等行業(yè)投資和生產(chǎn)規(guī)模擴張，對硅鋼的需求旺盛;而在經(jīng)濟衰退或調(diào)整期，這些行業(yè)的需求會相應(yīng)減少，導致硅鋼行業(yè)需求波動。

受政策因素影響明顯：國家能源政策、產(chǎn)業(yè)政策等對硅鋼需求影響顯著。例如在國家對正在執(zhí)行的《電力變壓器能效限定值及能效等級》GB20052能效標準進行了修訂，增加了新能源變壓器部分內(nèi)容，將在2025年2月1日實施。標準的修訂對硅鋼行業(yè)需求有較好的影響。

高性能產(chǎn)品需求增長：隨著科技的不斷進步和產(chǎn)業(yè)升級，下游行業(yè)對硅鋼的性能要求越來越高。高磁感、低鐵損、高頻率特性的高端硅鋼產(chǎn)品需求持續(xù)增長，如高牌號無取向硅鋼和高磁感取向硅鋼等。

無取向硅鋼是主導產(chǎn)品：從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，無取向硅鋼占據(jù)主導地位。無取向硅鋼具有很高的磁導率和低的磁滯損耗，這使得它在電機中具有非常好的性能表現(xiàn)。近五年，無取向硅鋼占硅鋼整體比重在八成以上。

3、硅鋼進出口貿(mào)易總量攀升

2019-2024年進口量從41.9萬噸下降至14.9萬噸，進口數(shù)量波動下降。2024年1-10月進口數(shù)量14.9萬噸，同比下降48.7%，出口量從49萬噸增長至144.7萬噸，出口數(shù)量不斷擴大。2024年1-10月出口數(shù)量144.7萬噸，同比增長17.5%，

4、硅鋼表觀消費量保持增長

表觀消費量保持增長趨勢。2019-2024年從1130萬噸波動增長到1431萬噸，年復合增速為4.83%。2021年表觀消費量增加是因為下游市場如新能源汽車訂單激增，機電行業(yè)和逆變器的需求提高導致的。2022年需求放緩，2023年和2024年需求回升，2024年表觀消費量同比增長4.1%。

注：表觀消費量=當年進口量-當年出口量+當年生產(chǎn)量

5、產(chǎn)能利用率進一步走低

產(chǎn)能利用率進一步走低。2019-2024年我國硅鋼產(chǎn)能利用率從89.2%波動下降至82.8%，其中2021年產(chǎn)能利用率突破1，達126%。隨著下游需求下降，2024年產(chǎn)能利用率進一步下降。

6、硅鋼市場規(guī)模穩(wěn)步增長

縱觀2024年，我國硅鋼產(chǎn)業(yè)受需求端價格走低和供給端資源增多等因素影響，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性矛盾明顯加大，整個行業(yè)經(jīng)營形勢遠不如2023年，企業(yè)盈利水平大幅下降或有虧損。這一年來，市場價格持續(xù)下滑，一些裝備及產(chǎn)品差的企業(yè)正在“拋售”或持觀望態(tài)度，盡管產(chǎn)量同比增長，但是增幅弱于價格下跌幅度。初步測算2024年整體表觀消費量為1436萬噸。結(jié)合取向硅鋼和無取向硅鋼表觀消費量和單價進行測算，2019-2024年硅鋼市場規(guī)模從748億元波動上升至949億元，年復合增速4.87%。

企業(yè)競爭格局

在中國硅鋼行業(yè)中，總體來看，市場參與者集中在挑戰(zhàn)者和利基者角色。寶鋼股份的硅鋼產(chǎn)能在中國及全球都處于領(lǐng)先地位，是行業(yè)的領(lǐng)導者;包頭威豐、華贏新材等企業(yè)的市場專注度較高，但生產(chǎn)能力有待擴張;首鋼股份、沙鋼股份、太鋼不銹等企業(yè)的產(chǎn)能也處于領(lǐng)先地位，但公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣泛，市場專注度不高。

注：1、橫坐標根據(jù)各企業(yè)的硅鋼產(chǎn)能/產(chǎn)量分析得出;2、縱坐標根據(jù)硅鋼業(yè)務(wù)對各企業(yè)的重要程度分析得出。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測：2030年市場規(guī)模增長到1647億元

1、產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景

硅鋼行業(yè)市場整體趨勢包括需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、市場規(guī)模擴大、綠色節(jié)能需求凸顯。從產(chǎn)品來看，硅鋼行業(yè)市場產(chǎn)品趨勢主要是性能和質(zhì)量的提升。硅鋼降低鐵損和提高磁感是硅鋼產(chǎn)品的主題。從市場競爭來看，硅鋼行業(yè)市場市場競爭包括高端產(chǎn)品競爭加劇、產(chǎn)業(yè)鏈整合競爭加強、品牌與服務(wù)競爭凸顯。從區(qū)域發(fā)展趨勢來看，硅鋼行業(yè)市場區(qū)域發(fā)展趨勢包括產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展、區(qū)域需求差異明顯、區(qū)域合作加強。

2、產(chǎn)業(yè)趨勢預測

“雙碳”目標將分別在2030年、2060年實現(xiàn)，這意味著硅鋼機遇期會持續(xù)。預測我國在“十四五”乃至“十五五”期間，硅鋼總需求量平均增長20%左右。從企業(yè)產(chǎn)能角度來看，根據(jù)2024年硅鋼企業(yè)的產(chǎn)線情況，寶鋼取向硅鋼產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化(二步)項目已全線投產(chǎn)，取向硅鋼產(chǎn)品總產(chǎn)能由100萬噸提升至116萬噸，位居世界第一。同時，超高等級硅鋼綠色制造示范項目也已開工，未來取向硅鋼的訂單也會穩(wěn)步增長。

隨著“雙碳”戰(zhàn)略目標推行和國家相關(guān)政策的大力支持，我國新能源汽車行業(yè)高度景氣，推動高牌號無取向硅鋼生產(chǎn)企業(yè)積極擴能;同時部分中低牌號無取向硅鋼也在擴產(chǎn)。初步預測，2025-2030年硅鋼市場規(guī)模將從1081億元增長到1647億元，年復合增速為8.8%。

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