【行業深度】洞察2024：中國醫藥制造外包行業競爭格局及市場份額（附市場集中度、企業競爭力評價等）

行業主要上市公司：藥明康德(603259)、凱萊英(002821)、聯化科技(002250)等

本文核心數據：醫藥制造外包行業競爭梯隊;醫藥制造外包行業企業布局等

中國醫藥制造外包行業競爭梯隊

綜合各公司在中國的業務規模情況，中國醫藥制造外包行業競爭企業可分為三個梯隊，藥明康德和凱萊英等2024年上半年業務規模超25億元，屬于第一梯隊;康龍化成、九洲藥業、博騰股份、天宇股份等公司2024年上半年業務規模處于10-20億元區間，位于第二梯隊;百花醫藥、未名醫藥、海翔藥業等公司業務規模相對較小，位于第三梯隊。

從代表性企業分布來看，江蘇省主要代表企業有藥明康德、藥石科技等;浙江省的主要代表企業有九洲藥業、普洛藥業、聯化科技、天宇股份、海翔藥業等;北京市主要代表企業有康龍化成等;上海市主要代表企業有皓元醫藥等;廣東省主要代表企業有睿智醫藥等。

中國醫藥制造外包企業競爭格局

上市公司方面，按醫藥制造外包相關業務收入來看，2024年上半年，藥明康德以55.15億元的業務收入位列第一，遠高于其他公司;凱萊英和九洲藥業醫藥制造外包業務收入分別為26.97億元和19.71億元，位列第二和第三。

根據Frost&Sullivan公布的數據，2021年中國醫藥制造外包行業市場規模約473億元，初步核算2023年中國醫藥制造外包行業市場規模約646億元。通過對上市公司的CMO/CDMO業務收入和2023年行業市場規模對比，計算得出2023年藥明康德2023年市場份額約20%，遠超行業內其他競爭者。

中國醫藥制造外包行業集中度

基于領先上市公司的市場份額數據，我國醫藥制造外包行業市場集中度較高，2023年中國醫藥制造外包行業市場集中度CR3為37.8%，CR5約45.5%。

中國醫藥制造外包行業企業布局及競爭力評價

結合代表企業醫藥制造外包業務發展概況，及企業業務收入、區域布局等指標對其競爭力進行評價如下：

中國醫藥制造外包行業競爭狀態總結

從波特五力分析模型來看，從現有競爭者角度來看，目前我國CMO行業競爭環境激烈，CR3的集中度在2023年達到了37.8%。

從潛在進入者角度來看，中國CMO行業的潛在進入者分為國外進入者和國內進入者，隨著全球醫藥制造業向發展中國家轉移，許多全球CMO領先企業均在中國進行的相關布局;國內進入者的增多主要是由于MAH制度的實施，在MAH制度實施之前，我國CDMO企業的營業收入主要以海外為主，MAH制度實施之后，為國內CDMO企業全面打開了研發機構、科研人員、小型藥企這部分本身資金實力不足的市場預計國內訂單會逐漸增長。

從供應商議價能力來看，CMO/CDMO行業的上游企業分為兩類，一類是提供醫藥研發服務的CRO類型企業，例如藥明康德等，主要側重于快速做出大量樣品，讓客戶測試、篩選活性;另一類為供應基礎化學原料的精細化工企業，提供的基礎化學原料經過分類加工后可形成專用醫藥原料，并可由CMO/CDMO企業逐漸加工形成醫藥中間體、原料藥等。CMO行業上游精細化工行業高度分散且供給物成本占CMO服務成本低，并且部分CMO企業逐漸向上游同樣競爭激烈的CRO領域擴張，引流作用顯著，因此上游議價能力不強。

從購買者議價能力來看，CMO行業下游是產生生產外包服務需求的醫藥制造企業，根據制藥企業的不同要求，CMO企業與下游委托醫藥企業的關系可以分為委托方提供工藝路線和不提供工藝路線兩種情況。目前對CMO服務的需求龐大且處于持穩擴增階段，因此，下游議價能力不高。

從替代品威脅來看，CMO服務是藥物制造行業專業分工的結果，自主加工或聯合制造等方式均在某方面存在缺陷致使逐漸萎縮，自主制造違背發展訴求，目前輝瑞、默克、羅氏等大型跨國藥企逐步降低內部生產能力，小規模藥企因資金、技術等原因內部生產難以實現;聯合加工則是CMO的初級方式，在契合度、經濟效益等難以實現最優。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，5代表最大，0代表最小，目前我國醫藥制造外包行業競爭狀態總結如下：

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國醫藥制造外包（CMO/CDMO）行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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