【投資視角】啟示2024：中國碳化硅行業投融資及兼并重組分析(附投融資事件和兼并重組等)

行業主要上市公司：合盛硅業(603260);三安光電(600703);華潤微(688396);天岳先進(688234);露笑科技(002617);東尼電子(603595);新潔能(605111);斯達半導(603290)等。

本文核心數據：中國碳化硅行業融資整體情況;中國碳化硅行業投融資單筆融資情況

1、上市企業融資主要用于生產線擴建、技術研發和補充流動資產等

根據代表性上市企業公告的梳理，碳化硅行業的上市公司融資手段主要通過定向增發方式進行。從整體來看，我國碳化硅上市企業融資目的主要是用于生產線擴建、技術研發和補充流動資金等。截至2024年中國碳化硅行業代表性上市企業主要的融資事件如下：

2、代表性企業對外投資情況主要為多樣化業務布局

從中國碳化硅代表性企業的對外投資來看，碳化硅企業對外投資的企業數量較多，多以設立子公司多樣化業務布局。部分企業還積極進行科學研究及技術服務。

從幾家代表性企業的對外投資來看，三安光電、天岳先進、露笑科技等設立子公司半導體產業中多業務布局，此外還會通過設立專門的子公司從事科學研究及技術服務，重視半導體產業的研發項目。

3、碳化硅行業投融資事件主要為戰略融資

截至2024年5月我國碳化硅行業的主要投融資事件如下：

從中國碳化硅行業代表性企業投融資事件輪次分布情況來看，在已統計到的碳化硅企業融資事件中，戰略融資的事件數量占比約32%，Pre-A輪/A輪/A+輪事件數量占比26%，B/B+輪融資事件占比為13%，C/C+輪融資事件占比為13%。

4、中國碳化硅行業投資主體分析

目前中國碳化硅的投融資主體有很多種方式，有個人、企業、風險投資機構、政府等，從行業的龍頭企業股權結構和企業的運行性質上來看，投資主體主要由資本集團擔任控股主體，如紅杉資本、中金和天使投資機構等，主要是對于碳化硅以及半導體行業的整體形勢看好而入局。對于產業基金而言，通過投資碳化硅相關企業，可以一定程度上促進當地政府的政策實施，進一步完善產業發展規劃。芯片廠商如長城汽車、哈勃投資(華為旗下)也是碳化硅行業的主要投資主體，是主要的用于提升自身技術水平的手段。

5、碳化硅企業兼并重組情況

從近年投融資金額較高、影響較為深遠的事件來看，并購方大多也屬于半導體材料領域的企業類型，這也體現出了碳化硅行業內的兼并事件以橫向整合為目的出發，技術發展和提升企業自身整體規模成為行業主流的規劃方向。

6、碳化硅行業投融資及兼并重組總結

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國碳化硅（SiC）行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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