【行業深度】洞察2023：中國掩膜版行業競爭格局及市場份額(附市場企業梯度排行、企業競爭力評價等)

行業主要上市公司：清溢光電(688138);路維光電(688401);中芯國際(688981);華宏半導體(01347)等

本文核心數據：掩膜版行業區域競爭、競爭格局

中國掩膜版行業競爭格局

國內規模型光罩企業主要分為兩類：一是晶圓廠自建工廠，包括中芯國際的光罩廠，華潤微電子的光罩廠(無錫迪思微電子)等;二是獨立光罩企業，包括中微掩膜、清溢光電和路維光電等。

結合中國掩膜版行業企業布局現狀來看，我國掩膜版行業第一梯隊企業主要包括清溢光電、路維光電、臺灣光罩及中芯國際;第二梯隊企業主要包括華虹半導體、華潤微等。

中國掩膜版行業市場集中度分析

結合中國掩膜版市場規模及各公司公報中掩膜版收入進行計算，我國TOP3掩膜版企業分別為臺灣光罩、清溢光電及路維光電，占比分別達到6%、5%和5%。由此來看，我國掩膜版行業市場集中度處于較低水平。

注：①計算公式=公司2021年營業收入/2021年中國掩膜版市場規模;

②臺灣光罩財報中以新臺幣為單位，此處采取1新臺幣=0.23元人民幣換算。

中國掩膜版行業區域競爭分析

從區域分布來看，我國掩膜版代表性企業主要分布于東部沿海地區，其中，廣東省代表企業包括清溢光電、路維光電等;而江蘇、上海等省市也均有代表性企業分布。

中國掩膜版行業企業戰略集群分析

依據市場競爭力及戰略執行力，我國掩膜版行業可分為四大競爭集群，即領導者、挑戰者、追隨者和利基者。

整體來看，我國掩膜版行業的挑戰者數量較多、遠見者較少，主要是由于行業當前正處于發展初期，市場增長潛力較大、競爭者不斷涌入。其中，臺灣光罩、清溢光電和路維光電以其強大的市場競爭力及戰略執行力占據了掩膜版市場的領導者象限;挑戰者象限則分布了華潤微、中芯國際、華虹半導體等眾多公司;追隨者象限則包括仕元光電、中微掩模等。

注：①橫坐標代表市場競爭力，根據公司市場表現、掩膜版產銷量等相關業務布局綜合排名得出;

②縱坐標代表市場專注度，依據掩膜版業務對各企業的重要程度來判定。

中國掩膜版行業企業布局及競爭力評價

在中國掩膜版行業的發展中，清溢光電、路維光電作為掩膜版領域的龍頭企業，在業務規模、業務范圍方面擁有較大的優勢。從整體行業上市企業布局來看，企業大多聚焦境內。

注：截至2023年3月，各公司暫未披露2022年年報數據，故表中為2022年上半年數據。

目前，我國掩膜版行業企業中，掩膜版業務毛利率保持在15-40%之間，根據其掩膜版公司布局內容略有不同。毛利率較高的企業包括大富科技、路維光電、華潤微等。

注：截至2023年3月，各公司暫未披露2022年年報數據，故表中為2022年上半年數據。

中國掩膜版行業競爭狀態總結

從我國掩膜版供應商議價能力來看，掩膜版產品差異化程度較小，產品供給主要來自國外供應商，具有一定壁壘，總體存在供不應求的狀態，供應商議價能力強。

從我國掩膜版消費者議價能力來看，掩膜版的購買方大多是國內半導體、平板顯示等領先公司，集中程度較高，掩膜版消費者議價能力較弱。

在國產技術卡脖子的關頭，掩膜版行業的國產替代顯然已是大勢所趨。掩膜版行業龍頭企業的毛利率在25-40%之間，存在較大行業吸引力，掩膜版新進入者威脅較大。但從替代品的角度來看，未來存在無掩模光刻技術替代風險，但總體風險較小。從行業競爭程度來看，目前我國掩膜版行業企業數量較少，行業增速較快，現有企業競爭程度一般。

根據以上分析，對各方面的競爭情況進行量化，1代表最大，0代表最小，中國掩膜版行業的競爭情況如下圖所示：

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