2023年中國(guó)HJT電池行業(yè)成本分析 存在多方面下降空間【組圖】

行業(yè)主要上市公司：邁為股份(300751)、金辰股份(603396)、通威股份(600438)、晶澳科技(002459)、晶科能源(688223)、隆基股份(601012)等

本文核心數(shù)據(jù)：HJT市場(chǎng)價(jià)格、HJT電池成本測(cè)算

HJT電池市場(chǎng)價(jià)格

根據(jù)InfoLink市場(chǎng)數(shù)據(jù)，2023年2月伊始，N型電池的報(bào)價(jià)隨著節(jié)后硅片價(jià)格的上漲而上漲。由于年初訂單量低，G12異質(zhì)結(jié)組件價(jià)格下滑，中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格為1.9-2.1元/W，海外市場(chǎng)價(jià)格為0.265-0.275美元/W。

注：上表為Infolink2023年2月1日現(xiàn)貨價(jià)格數(shù)據(jù)。

HJT電池生產(chǎn)成本測(cè)算

通過成本測(cè)算分析可以發(fā)現(xiàn)，HJT電池和PERC電池成本價(jià)格差異較大主要原因在于銀漿、靶材和投資設(shè)備成本。

注：1)假設(shè)稅率為13%，設(shè)備折舊年限為5年;2)硅片價(jià)格參考2022年10月24日隆基價(jià)格公示;3)銀漿價(jià)格參考上海有色網(wǎng)2023年2月6日，低溫銀漿市價(jià)通常較高溫銀漿高2000元;4)上表為測(cè)算數(shù)據(jù)，可能與實(shí)際情況存在差異，僅作參考。

HJT電池成本結(jié)構(gòu)

從HJT電池成本構(gòu)成來看，根據(jù)CPIA分析，HJT電池成本結(jié)構(gòu)主要包括硅片、銀漿、折舊和TCO，其中硅片占總成本約50%。

從非硅成本來看，根據(jù)《HJT電池技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀及成本分析》，銀漿為最主要的非硅成本構(gòu)成，占比總非硅成本的60%。根據(jù)CPIA《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2021年版)》， p型電池正銀消耗量約71.7mg/片，同比下降8.3%，背銀消耗量約24.7mg/片;異質(zhì)結(jié)電池雙面低溫銀漿消耗量約190mg/片，同比下降14.9%。其中，PERC電池常用的是高溫電池，高溫銀漿的正銀價(jià)格常在4800元/kg上下波動(dòng)，而HJT電池所用的低溫銀漿對(duì)外依存度較大，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能尚未起量，目前主要被日本廠商壟斷，市場(chǎng)價(jià)格通常高于高溫銀漿2000元/kg左右。銀耗大和銀價(jià)高是HJT電池成本高于PERC電池成本的主要原因之一。

此外，電池片單位產(chǎn)能設(shè)備投資額和靶材耗用也是兩者之間產(chǎn)生價(jià)格差異的重要原因。

根據(jù)CPIA，2021年，新投電池線生產(chǎn)設(shè)備基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，且仍以PERC產(chǎn)線為主，其設(shè)備投資成本降至19.4萬(wàn)元/MW，同比下降13.8%，降幅遠(yuǎn)超2020年預(yù)期，產(chǎn)線可兼容182mm及210mm的大尺寸產(chǎn)品，單條產(chǎn)線產(chǎn)能已達(dá)到500MW以上;而異質(zhì)結(jié)電池設(shè)備投資成本40萬(wàn)元/MW，隨著國(guó)產(chǎn)廠商邁為股份、鈞石能源、捷佳偉創(chuàng)等推進(jìn)技術(shù)研發(fā)，設(shè)備成本有望進(jìn)一步下降。

靶材方面，HJT電池結(jié)構(gòu)中，TCO 薄膜制備主要采用 ITO、SCOT、IWO、ICO 四種靶材。而目前ITO靶材高端市場(chǎng)仍被外國(guó)廠商占據(jù)，我國(guó)企業(yè)仍需奮力追趕。

未來，隨著技術(shù)和工藝的進(jìn)一步提升，單位產(chǎn)能的銀耗、低溫銀漿價(jià)格、單位產(chǎn)能的設(shè)備投入將有所下降，靶材國(guó)產(chǎn)替代率有望進(jìn)一步提升，故HJT的電池成本也存在下降的空間。

注：上圖PERC設(shè)備投資為CPIA預(yù)測(cè)。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)晶硅太陽(yáng)能電池行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。