【投資視角】啟示2022：中國生物醫(yī)藥行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產(chǎn)業(yè)園區(qū)和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)的上市公司主要有天壇生物(600161)、華蘭生物(002007)、智飛生物(300122)、康泰生物(300601)、沃森生物(300142)、上海萊士(002252)等。

本文核心數(shù)據(jù)：生物醫(yī)藥行業(yè)投融資金額、生物醫(yī)藥行業(yè)投融資事件數(shù)量。

全文統(tǒng)計口徑說明：融資金額統(tǒng)計：①不含未披露金額企業(yè);②數(shù)千萬元按照5000萬人民幣統(tǒng)計;③數(shù)億元按照5億人民幣統(tǒng)計;④數(shù)千萬美元按照5000萬美元統(tǒng)計;⑤美元兌人民幣匯率按照2021年12月匯率：1美元=6.37元人民幣計算。

2021年生物醫(yī)藥企業(yè)融資高峰發(fā)生在3月、8月和11月

根據(jù)《2021年度中國生物醫(yī)藥投融資藍皮書》公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，對于生物醫(yī)藥企業(yè)，融資高峰分別發(fā)生在3月、8月和11月，融資事件數(shù)量分別為35起、33起和32起，融資金額分別為122.19億元、120.8億元和94.42億元，均達到近百億元及以上的融資規(guī)模。

生物醫(yī)藥行業(yè)融資事件以A輪和B輪為主

按照融資事件統(tǒng)計，2021年生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)共發(fā)生307起融資事件。其中，種子輪事件11起，天使輪事件21起，Pre-A輪事件29起，A輪(含A+、A++)89起，Pre-B輪8起，B輪(含B+、B++)66起，C輪(含C+輪)27起，D輪(含D+輪)12起，E輪1起，Pre-IPO輪4起，戰(zhàn)略融資31起，股權融資8起，生物醫(yī)藥行業(yè)融資事件以A輪和B輪為主。

在融資額方面，C輪和B輪融資額占比較高，分別達到24%和23%，A輪融資額位列第三，占比為20%。

生物醫(yī)藥企業(yè)中，NK新銳公司再凌生物獲2021年最高種子輪融資額，達4500萬美元(約合人民幣2.87億元)，為其NK療法管線的IND-enabling研究和初期的臨床開發(fā)提供資金。無獨有偶，致力于iPSC-CAR-NK通用型現(xiàn)貨免疫細胞技術平臺和產(chǎn)品的早期開發(fā)的星奕昂生物獲2021年最高天使輪融資額，達2.55億元人民幣。由全球領先的投資機構通和毓承孵化，專注于中樞神經(jīng)系統(tǒng)(CNS)領域的生物技術公司翼思生物獲2021年最高A輪融資額，達1.8億美元(約合人民幣11.47億元)。致力成為內(nèi)分泌相關治療領域的維昇藥業(yè)獲2021年最高B輪融資額，達1.5億美元(約合人民幣9.55億元)。作為新冠mRNA疫苗的國內(nèi)領先企業(yè)--艾博生物，獲得2021年C輪最高融資額45.86億元人民幣。專注于小分子腫瘤藥物研發(fā)的和譽生物獲2021年最高D輪融資額1.23億美元(約合人民幣7.83億元)。

2021年艾博生物融資總額遙遙領先

受到新冠肺炎疫情全球大流行的影響，生物醫(yī)藥行業(yè)持續(xù)受到資本市場的關注。中國作為全球醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展重要力量，適應了新冠疫情帶來的變化及沖擊，雖然生物醫(yī)藥行業(yè)投融資規(guī)模出現(xiàn)了一定的周期波動，但整體呈螺旋上升趨勢。

腫瘤治療領域獲得融資總額最高

按照治療領域統(tǒng)計，將獲得融資的生物醫(yī)藥企業(yè)進行研發(fā)領域標注，同一治療領域的融資額進行加和統(tǒng)計及排序，獲得2021年融資額前十大治療領域依次為腫瘤、自身免疫性疾病、抗病毒、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、代謝性疾病、抗感染、內(nèi)分泌系統(tǒng)疾病、眼病、罕見病以及心血管疾病。

2019-nCov S protein是融資額最高的靶點

在獲得融資的生物醫(yī)藥企業(yè)中，結合已經(jīng)披露的融資額和產(chǎn)品靶點信息以及藥渡數(shù)據(jù)庫檢索，將獲得融資的生物醫(yī)藥研發(fā)企業(yè)進行靶點統(tǒng)計，對同一靶點的融資額進行加和統(tǒng)計并排序，2021年融資額TOP10靶點依次為2019-nCoV Spike glycopro-tein、SARS-CoV-2相關靶點、JAK家族、HER2、CD19、TNF-α、IL-17、FGFRs、KRAS、Trop2。

靶向2019-nCoV Spike glycoprotein(又稱2019-nCov S protein)的融資金額最大，其融資金額占到前十大靶點融資金額的23.6%，主要涉及艾博生物和斯微生物兩家企業(yè)，這兩家企業(yè)的主要技術方向都是mRNA及其遞送系統(tǒng)。由此可見，疫情促使mRNA疫苗成為資本密切關注的對象。

涉及SARS-CoV-2藥物研發(fā)的企業(yè)有珠海麗珠單抗、三葉草生物和博安生物。三葉草生物利用自身Trimer-Tag?技術平臺，開發(fā)重組蛋白新冠疫苗，此類疫苗為基于SARS-CoV-2原始或變異毒株S蛋白的穩(wěn)定的三聚體結構融合蛋白;珠海麗珠單抗正在研發(fā)重組蛋白新冠疫苗(V-01)，該疫苗已在俄羅斯提交注冊申請;博安生物正在開發(fā)靶向SARS-CoV-2S蛋白的單抗(LY-CovMab)。進一步說明，針對SARS-CoV-2S蛋白為主要研究靶點。

生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園投資建設正當時

筑巢引鳳棲，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園投資建設正當時。2021年，蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園三期開園、深圳市生物醫(yī)藥創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園提容、太倉生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園開工、蘇州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)園六期開工，進一步完善了當?shù)厣镝t(yī)藥產(chǎn)業(yè)孵化，形成了生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的集聚效應，從而促進生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

生物醫(yī)藥行業(yè)并購目的以橫向整合為主

2021年，生物醫(yī)藥行業(yè)并購依然保持較高的熱度，從并購目的來看，橫向整合占比超過50%，整體上看，生物醫(yī)藥行業(yè)并購以橫向整合為主。通過橫向整合，企業(yè)能夠聯(lián)合擴大企業(yè)規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟，提高經(jīng)營效率;提高企業(yè)在生物醫(yī)藥行業(yè)的市場份額，提高市場集中度，增強企業(yè)對市場的控制能力，提高企業(yè)的市場競爭力;通過整體實力的提升，提高進入市場壁壘較高領域的能力。

生物醫(yī)藥行業(yè)投融資及兼并重組總結

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