后疫情時代消費觀察 亞洲醫(yī)療健康市場有望穩(wěn)步增長

行業(yè)主要公司：白云山(600332)、云南白藥(000538)、愛爾眼科(300015)、九州通(600998)、藥明康德(603259)、老百姓(603883)等。

本文核心數(shù)據(jù)：亞洲醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)，亞洲人口分布及結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，亞洲典型國家醫(yī)療健康行業(yè)數(shù)據(jù)

亞洲：全球醫(yī)療健康支出增長top地區(qū)

根據(jù)世界衛(wèi)生組織(WHO)預測，亞洲是醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)重要的消費市場，也將是全球醫(yī)療健康支出增長最快的地區(qū)，未來十年增長率將高達40%以上，是全球醫(yī)療健康支出增長率的兩倍。

亞洲醫(yī)療健康投融資市場也非常活躍。僅在私募股權(quán)領(lǐng)域，2020年亞洲醫(yī)療健康行業(yè)的交易量就飆升至156筆，投融資總額為169億美元，高于2019年的68筆交易籌集的115億，2021年投融資金額仍保持增長趨勢。這樣的快速增長是由亞洲龐大的人口規(guī)模、不斷增長的診療需求以及日益增強的健康意識所推動的。

亞洲醫(yī)療市場快速增長原因淺析

——亞洲人口規(guī)模龐大

超過60%的世界人口居住在亞洲，對醫(yī)療健康需求較大的老年人口分布也較為集中，占世界老年人口總數(shù)的54%，這為行業(yè)提供了巨大的消費者基礎。

亞洲家庭和人口的分布也有所不同，因地區(qū)而異例如，印度的城市居住人口占總?cè)丝诘?5%，在中國為61%，在日本為92%。亞洲60%以上的人口年齡在15-64歲之間，而日本1/3的人口年齡在65歲以上。此外，平均家庭規(guī)模在2-5人之間，至少有一名兒童和一名老人由一名成年家庭成員照顧，使亞洲的醫(yī)療健康市場有別于其它地區(qū)。

——醫(yī)療健康支出有巨大增長空間

根據(jù)WHO數(shù)據(jù)，亞洲整個區(qū)域GDP的5%用于醫(yī)療健康產(chǎn)品和服務。到2030年，中國的醫(yī)療健康支出有望達到2.5萬億美元;到2022年底，印度的醫(yī)療健康支出會達到3720億美元。該地區(qū)總體醫(yī)療支出會有大幅增長。中國、印度和印度尼西亞等人口眾多的國家在醫(yī)療健康方面的支出僅占GDP的3%-5%。另一方面，日本是亞洲醫(yī)療支出占GDP比例最高的國家之一，但仍遠低于美國的17%。

根據(jù)WHO數(shù)據(jù)，在亞洲各國政府的預算支出中，醫(yī)療健康被列為重中之重。亞洲約50%的醫(yī)療支出由政府支付，40%由家庭自掏腰包，可以推知，政府支付和家庭支付是亞洲整體醫(yī)療健康支出的主要驅(qū)動力。

分析具體國家情況，日本13%的醫(yī)療支出由家庭直接支付，而中國和印度尼西亞的這一比例為35%，菲律賓為53%，印度為63%，前瞻推知國家經(jīng)濟發(fā)達程度與老齡化程度與政府支出占比呈正相關(guān)關(guān)系。

亞洲是全球經(jīng)濟發(fā)展增速最快的地區(qū)，根據(jù)IMF預估數(shù)據(jù)，2022年亞洲經(jīng)濟增長速度為5.9%，比全球高出1.5個百分點，預計疫情后亞洲經(jīng)濟將逐漸恢復，家庭收入預計將更快回升，推動醫(yī)療健康行業(yè)的恢復增長。

疫情加成下亞洲醫(yī)療消費需求驅(qū)動力提升

經(jīng)歷過COVID19大流行并透過媒體的報導，亞洲的消費者逐漸意識到他們的醫(yī)療健康系統(tǒng)的不足，并要求尋找更好的解決方案。亞洲醫(yī)療健康支出的基本面需求驅(qū)動因素很強。消費者預防保健需求日益攀升，根據(jù)BOOM HEALTH調(diào)研數(shù)據(jù)，83%的受訪消費者表現(xiàn)出保持健康和改變生活方式的強烈意愿。同樣，在亞洲有巨大的護理和治療需求。例如，在接下來的幾十年里，日本的大部分人口將步入老年。到2030年，中國將有3億心血管疾病患者和1.5億糖尿病患者。

亞洲醫(yī)療健康商業(yè)模式短板仍有待突破

由于經(jīng)濟發(fā)展程度、人口素質(zhì)等方面的差異，亞洲不同國家間醫(yī)療健康行業(yè)商業(yè)模式短板各不相同，未來各國醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展側(cè)重點也將有所差異。前瞻以日本、中國、印度、孟加拉國作為典型例子進行分析如下：

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國大健康產(chǎn)業(yè)園市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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