干貨！2022年中國汽車制造行業龍頭企業分析——上汽集團：連續獲汽車銷量排名桂冠

汽車行業上市企業：比亞迪(002594)、吉利控股(00175.HK)、上汽集團(600104)、廣汽集團(601238)、北汽藍谷(600733)、長安汽車(000625)等

本文核心數據：汽車產量、汽車銷量、汽車生產區域、研發投入、營業收入等

1、中國汽車制造行業龍頭企業全方位對比

目前，中國已然是全球是汽車制造大國，汽車產量全球第一，且汽車制造產業仍有向中國轉移的趨勢。目前，中國汽車制造業的龍頭企業分別是上汽集團和一汽集團，2020年，上汽集團汽車產量為全國第一，為546.42萬輛;上汽集團和一汽集團在全國范圍內分別在約15個和13個省份布局了生產位點。2020年，上汽集團和一汽集團營業收入分別為7421.32億元和6881.42億元，其暢銷車型加權平均銷量為33.87萬輛和32.42萬輛。

從企業技術上來看，上汽集團和一汽集團的技術方向存在異同，均將智能駕駛放在技術研發方向上，兩者在研發投入營收占比水平分別為2.07%和1.64%，兩者研發投入水平均相對新能源汽車車企較低。綜合來看，上汽集團略勝一籌。

注：一汽集團的產量僅公布了一汽解放的貨車和客車產銷情況，暫未公布其他旗下品牌的產銷量;且一汽僅從2020年開始公布產銷情況，故2018-2019年的一汽集團汽車產銷量未顯示。

2、上汽集團：汽車制造的布局歷程

1984年，上汽集團成立，在隨后的1996年IPO上市，在2000-2003年期間加入二手車市場交易市場并加大特種車的研發;2010-2017年期間，進入汽車制造業產業向中國轉移的發展期，車企快速發展，上汽集團在此間通過投資等方式進入汽車后市場服務行業、汽車零部件行業及汽車電子等軟件服務業。自2018年后，上汽集團逐漸將業務布局重心傾向于汽車充電、車載AR、智能駕駛等方面。

3、上汽集團：汽車制造業務布局及運營現狀

——汽車制造業務產量較大

2018-2021年，上汽集團的汽車產量雖呈逐年下降趨勢，但全國及全球整體汽車產量亦趨于下降，整體走勢與全國汽車產量走勢相似。2021年，上汽集團的汽車產量從2018年的近700萬輛將為不到550萬輛，但并不意味著上汽集團的汽車制造能力和水平有所下降，仍需結合市場需求情況進行判斷。

——生產點位在15個省市鋪開，以東部沿海為主

截至2021年末，上汽集團在15個省市地區鋪開其汽車行業生產點位，多數點位位于東部沿海地區，有零星點位位于內陸地區，值得注意的是，在新疆烏魯木齊地區亦建設了一個生產點位。

——中國地區營收占比>90%

2020年，上汽集團在中國地區的營業收入將近7000億元，中國地區的營收占比超90%，境外地區的營業收入占比不足10%，表明企業主要經營地區為中國境內，我國為汽車整車凈進口國，境外營業收入為6%屬實不易。

4、上汽集團：集團經營業績和汽車銷售情況

——汽車整車業務營收逐年增加，其他業務營收下降

從集團的經營情況來看，2017-2020年，上汽集團的總營業收入呈下降趨勢，2020年，企業總營業收入跌落8000億元以下;但從汽車整車營業收入來看，2018-2020年，汽車整車營業收入呈增長態勢，2020年，上汽集團的汽車整車營收超6500億元。

注：2021年前三季度暫未公布汽車整車制造的營業收入。

——2021年汽車總銷量近550萬輛

2018-2021年，上汽集團汽車銷量連續排名全國第一，其汽車銷量總體呈下降趨勢，但符合中國的汽車銷量走勢情況。2021年，上汽集團汽車銷量近550萬輛。

——宏光MiniEV銷量超40萬輛

2021年，上汽集團汽車銷量Top10的車型中，上汽集團旗下的車型共有4個上榜：宏光MiniEV、朗逸、英朗和五菱宏光，四者分別排在第2、第3、第6和第8位，其中，宏光MiniEV的銷量超40萬輛，朗逸銷量近40萬輛，英朗和五菱宏光銷量約在25萬輛左右。

5、上汽集團：企業技術研發投入

——技術研發水平相對較高

從技術方向來看，上汽集團通過加大研發投資和戰略合作等諸多方式將三電和智能駕駛領域定位企業發展的主要技術方向。技術后續開發和技術儲備能力水平相對較高，通過投資項目、戰略合作和加大投入等方式為企業技術后續開發和儲備做足準備。

——研發投入水平呈逐年增長態勢

2018-2020年，無論是從研發人員占比，或是從研發投入營收占比來看，上汽集團研發投入水平呈逐年增大態勢。2020年，上汽集團研發人員占比相較2018年漲了2.02個百分點，且研發投入營收占比水平突破2%。

5、上汽集團：汽車業務發展規劃

根據企業2020年年報對2021年的經營計劃來看，2021年一起集團經營業績發展目標需在2020年的基礎上增長11.84%。

從企業年報公告和新聞資訊等多渠道信息匯總來看，一起未來發展方向主要為智能電動汽車、SOA軟件平臺、海外市場、智能網聯、移動出行服務、汽車芯片。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國汽車整車制造行業需求前景預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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