【深度】中日便利店行業發展對比分析(附發展差異剖析)

行業主要上市公司：羅森、紅旗連鎖(002697)、天虹股份(002419)

本文核心數據：中日便利店數量、中日便利店銷售額、中日便利店客流量等

中日便利店行業發展對比

1、中日便利店行業供給對比

——從絕對數量上來看，中國連鎖便利店數量已經超過日本。

中國便利店行業發展較晚，但近年來擴張速度較快。2016-2021年，中國便利店數量持續上升，到2021年中國便利店數量達到約15.5萬家;而日本便利店行業發展較早，目前已經接近飽和狀態，2016-2021年便利店數量保持在約5.6萬家左右，變化幅度不大。

——從滲透率數據來看，中國便利店行業發展遠不如日本

2016-2021年，中國便利店滲透率不斷上升，到2021年平均每家便利店服務人口數量約為9114，而日本同期數據則為2245，日本便利店滲透率約為中國的四倍。

2、中日便利店行業需求情況對比

——中國便利店銷售額逐年上升，與日本便利店差距縮小

總體來看，日本便利店銷售收入遠高于中國便利店銷售收入，但近幾年日本便利店銷售收入趨于平穩，增長速度較慢，而中國便利店銷售收入則保持持續快速增長。2020年，中國便利店銷售收入為2716億元人民幣，同比上升6.26%，而日本便利店銷售收入受新冠疫情影響較大，下降至6887億元人民幣，同比下降2.53%。

——日本便利店客流量明顯高于中國

2019年中國便利店每日每店平均客流量為332人，2020年受疫情影響下降至287人，而日本這一數據在2019和2020年分別為856人和779人，從客流量上來看，日本消費者對便利店的需求要明顯大于中國消費者。

——日本便利店客單價顯著高于中國

目前中國便利店的人均消費水平處于快速上升階段，但距離行業整合期和成熟期的平均水平仍有較大的發展空間。2019年，中國便利店客單價為16.3元，2020年上升至18.1元。而日本2019和2020年12月的客單價分別為655.8日元(約41.5元)和703.5日元(約45.4元)。

——中國便利店鮮食銷售份額占比與日本相比較低

從各品類銷售占比來看，中國便利店香煙銷售占比較高，2020年高達34.6%;而日本便利店食品類產品銷售占比較高，2020年中國便利店鮮食商品銷售占比約為9.8%，而同年12月日本便利店鮮食商品銷售占比約為34.8%。

3、中日便利店毛利率對比

以日本7-11株式會社和中國連鎖經營協會統計的便利店行業樣本企業為例，2020年7-11的毛利率達到了93.14%，而中國便利店行業樣本企業的毛利率僅為25.80%。與超市等傳統零售業態20%左右的毛利率相比，中國便利店行業的毛利率并沒有太大優勢。

注：7-11株式會社公布財務數據為2020年3月1日至2021年2月28日數據。

4、中日便利店行業發展對比總結

綜合來看，日本便利店行業發展情況更好。從總體來看，日本是全球多家頭部連鎖便利店企業的發源地，開創了現代便利店行業的經營模式。從供給來看，日本的便利店數量滲透率高居世界前列，人均人均便利店數量約為中國的四倍;從需求來看，日本便利店人均消費較高、客流量較大，整體需求遠超中國便利店;從毛利率來看，日本便利店幾家龍頭企業毛利率能達到80%以上，2020年7-11更是達到了93.14%，而中國便利店企業毛利率約為25.80%，與傳統超市行業相比提升有限。

中日便利店行業發展差異剖析

中日便利店行業發展存在差異的根本原因來自于兩國在城鎮化水平、人均收入、便利店發展歷史等方面存在較大差異，具體分析如下：

1、 日本城鎮化水平較高

日本城鎮化率在2010年就突破了90%，而2021年中國城鎮化率尚未突破65%，高城鎮化帶來的人口密度的增加給便利店提供了充足的客源，更有利于城市便利店的發展。

2、 人均收入和消費習慣

20世紀六七十年代，日本邁入發達國家門檻，居民收入快速增長，伴隨著經濟的快速增長，日本人大多養成了追求便利的消費習慣，因此他們并不在乎便利店中商品的溢價;反觀中國，作為世界上最大的發展中國家，中國人均國民總收入至今仍不到日本的二分之一，大部分中老年人在比較艱苦的環境下成長，普遍養成了勤儉節約的消費觀，便利店的溢價會讓他們望而卻步。人均收入和消費習慣的差異導致了兩國便利店消費人群和消費水平的差異;在日本，中老年人都是便利店的?？?，消費客單價比較高;而在中國便利店消費的主要人群是年輕人，消費客單價比較低。

3、 物流體系建設

物流配送決定了便利店的貨品種類和上貨的效率，中國的便利店無法做到很好地經營生鮮食品，主要是因為物流配送體系很弱勢。7-11等日本便利店的一大優勢就是生鮮等即食產品，這些產品或直接食用，或加熱后食用，非常方便而且毛利率很高。日本的便利店一天不僅能做到3次配送，而且配送過程采取多溫度管理，同一輛配送車可以有2個或3個溫度;而中國便利店目前的配送模式和超市差別不大，對于儲存空間很小的便利店來說，周轉速度太慢就會壓縮銷售的利潤空間，阻礙便利店的發展。

4、 經驗積累：日本具有先發優勢

日本便利店行業起步較早，早在20世紀60年代，日本本土企業就開始開設連鎖便利店，70年代開始日本便利店行業開始快速發展，年銷售額保持20%以上的增速，到了20世紀90年代，日本便利店行業內兼并收購開始加劇，行業逐漸形成如今巨頭壟斷的格局。

與日本相比，中國便利店行業發展較晚，雖然改革開放后，中國各地便出現了類似便利店的零售業態“小賣部”，但國內真正出現連鎖便利店還得等到10多年以后，隨著7-11等日本連鎖便利店的入駐和本土便利店企業的崛起，中國便利店行業在21世紀開始快速發展。

5、 技術創新：中國雖然總專利數量較多，但是高價值專利數較少，缺乏核心專利

從專利數量上來看，中國便利店行業相關專利總數要大于日本，但從專利價值上來看，日本便利店行業專利要高于中國。截至2022年2月，日本便利店行業相關專利中，價值大于一萬美元的專利數量達到了128項，而中國只有18項。從專利情況上來看，日本便利店行業技術創新更加活躍，技術含量更高。

6、 中日便利店行業發展差異剖析總結

總得來說，城鎮化水平、人均收入、消費習慣、物流體系等便利店行業內部因素及行業外部的社會因素共同決定了中日便利店行業發展的差異。未來中國便利店行業要實現跨越式發展，不僅要求便利店行業內部企業自身提高管理和經營水平，加強物流體系建設，更仰仗于國家宏觀經濟的持續增長和人民消費水平的不斷提高。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國便利店行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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