【五圖熱點】疫情重創下全球海運行業的發展困局

國內海運行業主要上市企業：寧波海運(600798)、中遠海特(600428)、長航鳳凰(000520)、招商輪船(601872)、渤海輪渡(603167)、中遠海發(601866)等

本文核心數據：集裝箱吞吐量、港口貿易量、營業收入、海運價格

疫情對全球海運行業影響示意圖

由于全球各地不同程度的封城措施的實施，電商渠道成為消費者的主要購物方式，且出于對供應鏈穩定性的疑慮和對市場波動的判斷，貿易商自發地加大采購量，囤積貨物以備不時之需。碼頭勞動力的減少，海港和碼頭的集裝箱卸貨不及時，進而導致貨物堆積。另外，隨著一些政府放松封鎖并批準國家刺激方案，海上貿易流動進一步增加。

綜合來看，在疫情的影響下，人們對于未來市場的偏悲觀預期，以及政府經濟復蘇政策的刺激，產業鏈壓力傳導從上至下，影響海運物流及供應鏈，導致海運行業承壓，擾亂行業正常發展，造成如今海運行業的疫情危機。

全球海運港口擁堵情況嚴重

受到疫情嚴重影響，生產和消費方式出現重大轉變。人們對于消費日用品的強烈需求讓制造業呈現井噴式的爆發，導致全球海運航線變得擁堵不堪，尤其是東南亞前往北美和歐洲的線路，港口出現大擁堵。

在過去的20年里，洛杉磯港一直是西半球最繁忙的集裝箱港口。該港口提供了南加州九分之一的工作崗位和美國近300萬個工作崗位，是美國海運經濟健康的風向標。目前美國洛杉磯和長灘港口外排隊裝卸的集裝箱船數量已打破紀錄，擁堵情況惡化。值得注意的是，在此等待卸貨的船舶大多從亞洲穿過太平洋到達美國西岸。

洛杉磯港口貿易量小幅減少

2018-2020年，洛杉磯港口貿易量和港口集裝箱吞吐量均波動下降。2020年，洛杉磯港口的集裝箱吞吐量達到920萬TEU;船只抵達數量為1654艘。這主要是因為洛杉磯港口大擁堵，導致可以順利進港的船舶數量大幅減少，進而導致集裝箱裝載和卸載不及時，最終導致集裝箱吞吐量的降低。

全球海運集裝箱運費暴漲

全球海運價格暴漲至令人匪夷所思的程度。以40英尺集裝箱為例，從中國寧波港運到美國洛杉磯的海運價格從1000多美元到2萬美元以上，僅僅只過了一年半的時間。而中國不僅是世界工廠，同時又是集裝箱生產大國;國外生產受到疫情嚴重影響，對中國制造的需求有增無減。但是中國對外國商品的需求有所降低。船主由于無貨可拉，于是將集裝箱甩在歐美港口，導致越堆越多。

值得注意的是，受到疫情影響，僅洛杉磯-長灘港有超過15000個空箱被滯留碼頭;澳大利亞和新西蘭堆積的集裝箱超過5萬箱。加之港口擁堵，運力不足，集裝箱運價瘋長。

船運的春天和海運的冬天

行業內主要船運公司在2021年上半年，總營業收入達到1056.6億美元，同比上升89.37%。綜合來看，海運行業內的主要公司經營績效均出現大幅提升，以行業龍頭馬士基、達飛集團和中國遠洋為例，營業收入分別同比上升43.26%、55.96%和94.10%。

在海運行業舉步維艱的現狀，船運行業公司經營績效暴漲，綜合來看，疫情是把“雙刃劍”，成就中游船運公司，但也阻礙了海運行業的正常發展。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國水運行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動