2022年中藥行業(yè)市場現(xiàn)狀及區(qū)域格局分析 中成藥盈利高于中藥飲片【組圖】

主要上市公司：白云山(600332)、云南白藥(000538)、太極集團(600129)、葵花藥業(yè)(002737)等

本文核心數(shù)據(jù)：中藥制造行業(yè)生產(chǎn)成本構成、中藥行業(yè)在業(yè)的企業(yè)按地區(qū)分布情況、醫(yī)藥行業(yè)細分行業(yè)毛利率對比

中藥行業(yè)細分行業(yè)為中成藥和中藥飲片

中藥是指在中醫(yī)藥理論指導下用以防治疾病的藥物，其來源包括植物藥、動物藥和礦物藥，其中植物藥占絕大多數(shù)。除此之外，還有大量民間應用的草藥。另外，廣義上講，還應包括具有傳統(tǒng)應用歷史的少數(shù)民族藥。傳統(tǒng)概念上，中藥行業(yè)包括中藥飲片和中成藥，隨著科學進步和對中藥資源綜合利用的深入開發(fā)，其用途和產(chǎn)品的形式在不斷擴大。

從產(chǎn)業(yè)結構來看，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較明晰

中藥行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的重要組成部分，也是我國的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，關系著國民身體的健康以及中華民族的發(fā)展。中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，上游產(chǎn)業(yè)主要包括中藥種植業(yè)以及為中藥行業(yè)提供相關生產(chǎn)設備的行業(yè)等，例如中藥材培育基地、中藥材加工研發(fā)基地等。下游產(chǎn)業(yè)包括醫(yī)藥流通、居民健康和保險等行業(yè)，主要是中藥消費市場，有醫(yī)院、藥店、部分超市和商店。它們共同組成中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

從成本分布來看，銷售費用與中藥原材料占比最高

從步長制藥和華潤三九的中藥成本構成中，占據(jù)首位的是銷售費用，其次為中藥原材料，主要是指各種中藥材。近年來中藥材價格的普遍上漲，增加了中藥制造行業(yè)的生產(chǎn)成本，從而增加了中藥制造行業(yè)的運營壓力，同時也壓縮了中藥制造行業(yè)的利潤空間。

從區(qū)域發(fā)展來看，區(qū)域分布呈現(xiàn)“東多西少”

根據(jù)企查貓的的數(shù)據(jù)顯示，截止到2021年7月15日，第一階梯為四川、安徽、廣東、河南、云南和甘肅6個省區(qū)市，四川省更是超過了9萬家;而第二階梯則是在業(yè)數(shù)在1萬家到6萬家之間的省份有湖南、河北、貴州等18個省市區(qū);而第三階梯則是在業(yè)數(shù)在1萬家以下的省份有北京、海南、寧夏等7個省市區(qū)。

注：截止具體時間為2021年7月15日。

從細分行業(yè)來看，中成藥盈利能力高于中藥飲片

通過中藥細分行業(yè)毛利率對比發(fā)現(xiàn)，2016-2020年中成藥的毛利率普遍高于中藥飲片，當時普遍低于化學制藥，我國中成藥企業(yè)由于產(chǎn)品創(chuàng)新程度不高、工藝水平較低，造成產(chǎn)品結構失衡，導致價格競爭成為排擠競爭對手的主要手段，而價格競爭的主要手段又是折扣與回扣。從理論上分析，價格競爭應體現(xiàn)在生產(chǎn)成本的嚴格控制上。雖具有豐富的中藥原料資源，還有勞動力成本低的優(yōu)勢，但工作效率低下，在一定程度上抵消了勞動力的低成本優(yōu)勢。市場競爭行為的不規(guī)范，使我國中成藥產(chǎn)品品牌大部分僅靠廣告支持，產(chǎn)品生命周期過短，我國中成藥知名品牌在國際上有影響力的較少。

綜合來看，中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較為明晰，銷售費用和原材料成本占比較高，區(qū)域發(fā)展呈現(xiàn)東多西少的分布，細分領域中成藥盈利能力高于中藥飲片。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國中藥行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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