2020年中國電解液行業市場發展現狀分析 頭部企業已擠入全球主流電池企業供應體系【組圖】

近些年來，我國電解液行業得到快速發展，行業國產化率不斷提升，企業“出海”步伐不斷加快。目前行業主要企業均已大規模進入了LG化學、三星SDI等韓系電池巨頭的供應鏈。

行業企業毛利率呈波動下行走勢

電解液是鋰電池正負極之間起傳導作用的離子導體，由電解質鋰鹽、高純度的有機溶劑和必要的添加劑等原料以一定的比例配成，在電池的能量密度、功率密度、寬溫應用、循環壽命、安全性能等方面扮演著至關重要的角色。電解液作為鋰電池四大關鍵材料之一，其成本占據鋰電池10%左右。近些年來，我國電解液行業的到快速發展，頭部企業格局初步形成。

據前瞻產業研究院不完全統計，目前電解液行業頭部企業中江蘇國泰的營收規模最大，但并未透露電解液業務的財務狀況;杉杉股份營收規模其次，2018年達88.53億元，但其電解液業務2018年營收規模僅4.03億元;2018年新宙邦整體營收規模達21.65億元，其中鋰離子電池電解液營收規模達10.72億元;天賜材料鋰離子電池材料業務營收規模達12.8億元。

在銷售毛利率方面，2016年以來，頭部主要企業毛利率呈下行態勢。研究員分析認為主要歸因于兩點。一是動力電池產業競爭日益激烈，行業洗牌加劇，其價格競爭也逐步傳導給上游，使得電解液市場競爭愈加白熱化;二是受六氟磷酸鋰等上游材料的價格波動影響。

截至2019前三個季度，天賜材料、新宙邦、江蘇國泰、杉杉股份四家企業毛利率分別為35.87%、27.61%、21.81%、11.9%。

隨著國內鋰離子電池電解液新增產能不斷釋放，價值上游客戶成本壓力傳導，導致市場競爭日趨激烈。面對國內外的競爭者，如何降低成本提升毛利率顯得尤為重要。

頭部電解液企業已滲透入全球主流電池企業供應體系

近年來電池本土供應鏈不斷壯大，電解液產品國產化程度已較高。過去，鋰電池電解液的生產一直被日本和韓國所掌控，價格長期維持高位。隨著國內六氟磷酸鋰技術實現突破，電解液逐漸實現國產化。據公開信息顯示，2012年，我國鋰離子電池電解液企業的全球市場份額首次突破一半，達到了52%;2016年達68%。目前，我國電解液產量占全球比重約超過七成。

此外，目前我國多個電解液品牌進入韓國電池企業供應鏈，高端化電解液產品、電解液供應鏈與產業鏈的優化仍然具備較大投資價值。目前，新宙邦、天賜材料、江蘇國泰等頭部電解液企業均已滲透入全球主流電池企業供應體系。

除了擠入主流電池企業供應體系外，部分企業已經率先開始在海外布局。

2018年3月，天賜材料與日本著名電解液供應商——中央硝子成立合資子公司。天賜材料與中央硝子的合作保證了中央硝子的穩定批量供給同時，也實現了天賜材料海外市場的有效突破，這對于未來天賜材料未來從國內市場更快步伐走向海外供應鏈體系，具有重要意義。

新宙邦電解液出口在千噸到萬噸級的一個規模，并已經日韓兩地設立辦事區，現在我們在波蘭建了一個廠，我們是4萬噸的電解液，那邊服務像LG、三星、SK還有寧德時代，還有準備出海的中國其他的一些企業，還有歐洲本土的一些企業，在北美我們有大概幾千萬美元的銷售規模。

2017年，江蘇國泰已開始籌備在波蘭的4萬噸/年鋰離子電池電解液項目。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國動力鋰電池行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資等解決方案。

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