2019年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投融資市場(chǎng)發(fā)展分析 融資活躍度仍在低位運(yùn)行，大額并購案頻頻發(fā)生

2019年二季度，在全國經(jīng)濟(jì)下行及資本環(huán)境趨緊的背景下，互聯(lián)網(wǎng)投融資市場(chǎng)活躍度低位運(yùn)行，行業(yè)自身發(fā)展進(jìn)入調(diào)整期。同時(shí)，受資本市場(chǎng)環(huán)境趨緊影響，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，行業(yè)加強(qiáng)資源整合，大額并購案頻頻發(fā)生。此外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO同比均呈上升趨勢(shì)，數(shù)量和規(guī)模雙雙上升。

融資活躍度低位運(yùn)行，企業(yè)服務(wù)升至首位

融資活躍度仍在低位運(yùn)行

根據(jù)中國信息通信研究院發(fā)布《2019年二季度互聯(lián)網(wǎng)投融資運(yùn)行情況》顯示，中國互聯(lián)網(wǎng)投融資市場(chǎng)活躍度低位運(yùn)行，2019年Q2投融資案例數(shù)494筆，環(huán)比上漲8.6%，同比減少35.8%，經(jīng)濟(jì)下行壓力傳導(dǎo)仍在持續(xù)，行業(yè)自身發(fā)展進(jìn)入調(diào)整期；2019年Q2中國市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)投融資總金額81.3億美元，環(huán)比上漲3.8%，但同比跌幅達(dá)70.8%，資本環(huán)境趨緊態(tài)勢(shì)明顯，同時(shí)也受到二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)低迷的影響。

早期投資占比持續(xù)保持高位

從投融資輪次上看，2019年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)投融資輪次整體還是集中在A輪及以下，占整個(gè)案例數(shù)的75.6%，其中種子天使輪占比為47.9%，A輪融資占比為27.7%，說明中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資項(xiàng)目還處于早中期階段。結(jié)合前幾季度的數(shù)據(jù)來看，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)早期投資項(xiàng)目占比持續(xù)保持高位，2018Q2-2019Q2早期投資占比均保持在75%以上。

企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域躍度升至首位

從投融資筆數(shù)分布領(lǐng)域來看，2019年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)投融資領(lǐng)域主要集中在企業(yè)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、電子商務(wù)、在線教育、在線信息等領(lǐng)域。其中，2019年Q2企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域投資案例數(shù)85筆，活躍度升至首位，互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)退居2、3位。

金額超1億美元案例共18起

在投融資案例方面，2019年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)投融資金額超1億美元的投融資案例共18起，有字節(jié)跳動(dòng)、京東健康、秦淮數(shù)據(jù)、奇安信、網(wǎng)宿科技、愛回收、自如、快樂購、馬蜂窩、虎撲、震坤行、作業(yè)盒子、水滴互助、高思教育、貝店、同盾科技、海豚家、微脈等。融資金融超10億美元的案例有2起，其中融資金額最高的為字節(jié)跳動(dòng)，融資金融達(dá)到13.35億美元；其次是京東健康，融資金額為10.0億美元。

大額并購案頻頻發(fā)生，軟件與互聯(lián)網(wǎng)成首選

宣布交易金額大幅上升

根據(jù)投中網(wǎng)旗下投中研究院發(fā)布《2019年二季度互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投融資報(bào)告》顯示，2019年二季度，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購市場(chǎng)宣布交易案例數(shù)量49起，同比下降50.0%；宣布并購金額79.4億美元，同比上升34.6%。2019年并購案例數(shù)量整體呈下降趨勢(shì)，但從交易金額上看，宣布并購金額一反一季度市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)，轉(zhuǎn)而形成勢(shì)頭強(qiáng)勁的發(fā)展浪潮。受資本市場(chǎng)環(huán)境趨緊影響，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。

大額并購案頻頻發(fā)生

從并購市場(chǎng)完成交易情況來看，2019年二季度，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購市場(chǎng)完成交易案例數(shù)量27起，同比下降57.8%；完成并購金額66.4億美元，同比上升45.2%。2019年二季度完成交易案例規(guī)模暴增主要受大金額交易案例影響，如世紀(jì)華通以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式出資43.58億美元購買盛躍網(wǎng)絡(luò)100.00%股權(quán)。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)加強(qiáng)資源整合，大額并購案頻頻發(fā)生。

軟件與互聯(lián)網(wǎng)成首選

從并購案例數(shù)量的行業(yè)分布來看，2019年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)并購案例數(shù)主要集中在互聯(lián)網(wǎng)其他、大數(shù)據(jù)、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲四大領(lǐng)域， 分別占總體的26%、22%、15%、15%，合計(jì)占總體的78%；從并購金額的行業(yè)分布來看，僅僅軟件領(lǐng)域金額占比高達(dá)70%，其次是互聯(lián)網(wǎng)其他占13%。由此看來，軟件與互聯(lián)網(wǎng)其他等領(lǐng)域是中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并購的首選行業(yè)。

9家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO，數(shù)量及規(guī)模均上升

2019年Q2，中國有9家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)完成IPO，同比上升125.0%；募資規(guī)模8.9億美元，同比上升44.3%。無論從IPO企業(yè)數(shù)量上還是募資總規(guī)模上，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)IPO同比均呈上升趨勢(shì)。截至目前，科創(chuàng)板注冊(cè)生效的企業(yè)中，近半數(shù)為互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)。科創(chuàng)板的制度安排有利于互聯(lián)網(wǎng)公司選擇國內(nèi)上市，科創(chuàng)板對(duì)于扶持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，尤其進(jìn)一步活躍互聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新和投融資都有積極意義。

拉卡拉是內(nèi)地首批獲得央行頒發(fā)牌照的第三方支付企業(yè)，拉卡拉此前的業(yè)務(wù)包括：商戶收單、個(gè)人支付（線下便民支付、移動(dòng)支付）及增值金融類業(yè)務(wù)等。2016年Q4，增值金融類業(yè)務(wù)已剝離本次IPO主體，為突出主業(yè)，專注以企業(yè)收單為核心的第三方支付業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景與領(lǐng)先企業(yè)分析報(bào)告》。

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