預(yù)見2019：《中國超市產(chǎn)業(yè)全景圖譜》（附現(xiàn)狀、競爭格局、發(fā)展前景等）

自我國2001年加入WTO之后，我國超市行業(yè)便進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展階段。無人超市、生鮮超市等新型模式的涌現(xiàn)，帶動了超市行業(yè)發(fā)展。預(yù)計(jì)未來我國超市行業(yè)將會出現(xiàn)更多新型運(yùn)營模式，為大眾帶來更多的便利。

超市產(chǎn)業(yè)全國遍布廣 龍頭企業(yè)優(yōu)勢大

超級市場(supermarket)亦稱"自選商店"。實(shí)行敞開式售貨,由顧客自我服務(wù)的零售商店。出售的都是有合理包裝的規(guī)格化商品，在包裝上標(biāo)有品名、重量、售價、廠牌、出廠日期等,商品按品種系列敞開陳列在貨架上，任顧客自選自取，并備有推車和提籃供顧客使用，顧客選貨后在出口處付款，出售的商品開始以食品為主，逐漸向日用百貨、服裝、衣料、家用電器、家俱等方面發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大。20世紀(jì)30年代，美國首先采用這種銷售形式。第二次世界大戰(zhàn)后，世界許多國家相繼開辦了這種商店。

超市產(chǎn)業(yè)主要涉及到的產(chǎn)業(yè)鏈較少，主要為供應(yīng)商、超市和消費(fèi)者。

目前全球超市產(chǎn)業(yè)主要可以分成大型綜合超市、超市市場、便利店、折扣店與倉儲超市、綜超幾大類，前三類在我國各大城市普遍存在。大型綜合超市的面積至少擁有6000平方米以上，其商品種類要齊全，能滿足大多數(shù)人的一次性購物需求，人流量大，經(jīng)營狀況良好。比如，沃爾瑪，家樂福，易初蓮花，百佳，聯(lián)華，華聯(lián)，人人樂、大潤發(fā)等。

超市行業(yè)由其特質(zhì)決定，行業(yè)發(fā)展成熟后呈現(xiàn)高集中度化。超市行業(yè)有兩大核心要素不變，第一是天然流量導(dǎo)向型生意，而消費(fèi)者需求始終變化。超市本質(zhì)為渠道消費(fèi)，主營多屬低價即時消費(fèi)品，線下“到店即買、順手多買”的消費(fèi)習(xí)慣及線上“滿額免郵”的商家手段決定其流量的高轉(zhuǎn)化率及高附加值，這與百貨、家電 3C 不同；因而，如何對接消費(fèi)者需求成功聚客為重中之重，當(dāng)然也需考慮復(fù)購率及粘性的問題；第二，供應(yīng)鏈效率唯快不破，且需不斷提升。行業(yè)整體凈利率僅 2%-3%，唯有用戶需求對接而無效率的模式難以存活；效率優(yōu)化的過程需要人與基礎(chǔ)設(shè)施的匹配，其中涉及物流、供貨商、消費(fèi)者售后服務(wù)、支付等大量門檻。

生鮮超市優(yōu)勢日益突出 產(chǎn)品銷售占比逐年提升

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及人民生活水平的提高，人們的消費(fèi)水平也大有改善，致使中國零售業(yè)飛速發(fā)展。超市作為零售業(yè)的一種典型代表，它在人們心目中已經(jīng)基本確立了購物方便、價格實(shí)惠的行業(yè)形象，成為人們居家生活中的主要購買場所。

另外，食品問題已成為百姓日常關(guān)注的焦點(diǎn)，采購渠道逐步多樣化，但仍舊以農(nóng)貿(mào)市場為主。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國居民通過超市采購食材的占比有望逐步提升。從上游農(nóng)產(chǎn)品向下游流轉(zhuǎn)交易數(shù)據(jù)來看，2017年中國農(nóng)產(chǎn)品交易活動中超市渠道占比為22%，而美國及德國超市渠道占比超過90%，我國超市渠道潛力較大。

從終端消費(fèi)場景來看，我國超市渠道占比從2012年的36.7%上升至2017年的38%，假設(shè)超市渠道占比每年仍以0.3個百分點(diǎn)的速度提升，超市生鮮規(guī)模將每年提升51.4億元。此外，超市化與城市發(fā)展水平正相關(guān)，在“農(nóng)改超”政策逐漸推進(jìn)、永輝超市等線下生鮮超市及美菜等線上生鮮電商市場滲透率逐步提升、新一代消費(fèi)者消費(fèi)偏好轉(zhuǎn)變、外賣行業(yè)增速下滑、消費(fèi)者在家做飯占比仍較大的背景下，超市渠道有望逐步提升占比。

我國傳統(tǒng)的農(nóng)貿(mào)市場銷售模式下，供應(yīng)鏈較長，中間商和流通環(huán)節(jié)復(fù)雜冗余，導(dǎo)致物流效率低下且損耗過大，再加上中間環(huán)節(jié)過多，中間成本層層疊加，導(dǎo)致生鮮品到消費(fèi)者手中時價格偏高。

生鮮品的核心在于“鮮”字，生鮮品具有明顯的周期性和季節(jié)性，且極易腐壞等特點(diǎn)，生鮮品的銷售要求較高的時效性、較短的物流半徑和較完善的基礎(chǔ)設(shè)施。目前，美國的生鮮銷售主要以超市等食品零售商為主要渠道，占比約為90%。這種模式下，生鮮超市直接于產(chǎn)地合作社或一級收購商合作，然后商品直達(dá)終端餐廳或消費(fèi)者手中，減少了批發(fā)市商與分銷售等中間環(huán)節(jié)，提高了物流效率。生鮮超市還能從規(guī)模化采購、運(yùn)輸設(shè)備、冷藏設(shè)備等方面提升生鮮銷售產(chǎn)業(yè)鏈的效率。我國盒馬生鮮、超級物種等超市開始采用這種模式。

從行業(yè)集中度方面來看，目前中國和美國的線下零售行業(yè)集中度之間存在較大的差距，美國的CR10自2013年開始出現(xiàn)明顯的提升，2018年維持超過35%，其中超市龍頭沃爾瑪優(yōu)勢明顯；而中國超市行業(yè)的集中度穩(wěn)步提升，但與美國的超市行業(yè)相比相差較大。2018年CR5和CR10分別為11.20%和8.3%，二者表現(xiàn)差值相對穩(wěn)定，但龍頭公司優(yōu)勢并不顯著，超市行業(yè)占比市場份額最大的華潤僅為2.2%； 

超市行業(yè)競爭激烈 頭部企業(yè)表現(xiàn)突出

根據(jù)部分公司已發(fā)布的公告來看，大型超市在全國范圍內(nèi)依舊處于不斷擴(kuò)張的趨勢。以永輝超市為例，截止至2018年上半年，全國范圍內(nèi)共952家門店，其中，新開門店數(shù)量為160個，關(guān)閉門店數(shù)量14個，全年凈增門店數(shù)量146個。

從部分企業(yè)的經(jīng)營狀況來看，我國超市行業(yè)的毛利率普遍在20%以上。2017年，永輝超市的營業(yè)收入最大，高達(dá)585.96億元，其次是友誼股份，其收入達(dá)471.8億元；從總資產(chǎn)規(guī)模來看，友誼股份的規(guī)模最大，高達(dá)446.7億元，其次是永輝超市，共328.7億元。根據(jù)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，僅有人人樂和新華都兩家公司出現(xiàn)虧損。

另外，近些年，外資超市市場份額逐漸下降，部分本土超市逆勢增長。目前我國超市行業(yè)形成了外資、本土、電商三大陣營：包括以家樂福、沃爾瑪?shù)葹榇淼耐赓Y超市，以永輝、大潤發(fā)、華潤、聯(lián)華、物美等為首的本土超市，以及以京東、天貓超市、1號店、蘇寧易購等為代表的電商超市。外資超市早期憑借管理和資金優(yōu)勢占領(lǐng)較大市場份額。

但隨著國內(nèi)市場環(huán)境變化，本土超市管理水平和創(chuàng)新能力逐漸提升，外資超市的市場份額開始不斷下滑，據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2012年到2018年兩大超市巨頭沃爾瑪在中國市場的份額由7%下滑5.1%、家樂福的市場份額由5%下滑為2.9%。而就本土超市而言，一部分本土超市經(jīng)營面臨困難而退出市場，而另一部分以永輝超市、大潤發(fā)為代表的超市龍頭則逆市增長，憑借自身產(chǎn)品特色、管理效率提升以及不斷創(chuàng)新發(fā)揮，在整個行業(yè)中的市占率不斷提升，數(shù)據(jù)顯示2012年時永輝超市的行業(yè)市占率還只有1.9%，而2018年達(dá)到了4.0%。

與此同時，繼阿里巴巴推出盒馬鮮生之后，許多零售企業(yè)推出了類似的新模式超市門店，如永輝超市的超級物種、京東的7FRESH等，主要的改進(jìn)之處包括提升生鮮比例，加強(qiáng)餐飲業(yè)務(wù)，提供配送服務(wù)。

未來大型超市小型化 超市行業(yè)前景可觀

水果超市、凈菜超市、鮮肉超市、教育超市紛紛在各大城市登臺亮相，并呈現(xiàn)出由大城市向中小城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)梯級過渡的現(xiàn)象。連鎖超市帶給人們越來越多的便利，滿足了更多人個性化的消費(fèi)需求。但同時老百姓對超市的選擇也極有講究。

根據(jù)尼爾森的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，94%的用戶認(rèn)為超市的店員服務(wù)應(yīng)當(dāng)好；92%的用戶會考慮超市提供從產(chǎn)品種類是否豐富；90%的客戶會考慮超市的地理位置，是否便利到達(dá)，店鋪環(huán)境是否干凈衛(wèi)生等。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017年全國計(jì)入統(tǒng)計(jì)口徑的6155家大型超市店均面積達(dá)5751平米，在過去六年間持續(xù)擴(kuò)大，但其坪效卻已下降至 1.25 萬元/平米，門店總數(shù)也在 201年單年大幅下降 2297 家。

新零售與電商轉(zhuǎn)線下的沖擊，結(jié)合行業(yè)競爭的加劇，致使行業(yè)內(nèi)供給快速出清。這一趨勢預(yù)計(jì)仍將在 2019 年持續(xù)。綜超行業(yè)競爭與發(fā)展呈現(xiàn)嚴(yán)重的割裂。一方面，不同地域與城市發(fā)展水平造就不同行業(yè)現(xiàn)狀并存：西部城市仍維持傳統(tǒng)的規(guī)模化擴(kuò)張，然而東部沿海城市的綜超卻早已開始研究大型超市的小型化；區(qū)域綜超龍頭在考慮插手新商圈，構(gòu)造萬平大賣場，然而部分綜超已開始研究門店小型化。

新零售在不改變零售渠道商對于上下游對接的模式的當(dāng)下，并非顛覆性變化，而是體驗(yàn)革命。因此對于零售商而言，把握新零售機(jī)遇的難度并沒有想象的大。對于行業(yè)而言，體驗(yàn)革命將通過交易成本的下降和消費(fèi)欲的刺激來實(shí)現(xiàn)對于總量的挖掘，進(jìn)一步拓展零售市場的體量與空間。

當(dāng)前超市行業(yè)上市公司中，永輝超市和家家悅作為全國性和區(qū)域性的綜超龍頭，兩者在強(qiáng)化自身舊有核心競爭力的同時，對于行業(yè)變化表現(xiàn)出積極性與極高的敏感度。

近些年，我國超市銷售額呈逐年遞增的趨勢。2018年，我國超市銷售額約22611億元，同比增長3.16%。隨著新型運(yùn)營模式的出現(xiàn)以及人民消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)到2021年，我國超市銷售收入將突破24950億元。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國超市行業(yè)商業(yè)模式與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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