國內藍寶石供給能力提高 LED領域應用增長下，中國大陸LED芯片產能達全球多半

國內藍寶石供給能力提高，藍寶石晶棒市場價格連年下跌

藍寶石是剛玉寶石中除紅寶石之外，其它顏色剛玉寶石的通稱，主要成分是氧化鋁。藍寶石的顏色有粉紅、黃、綠、白等，甚至在同一顆石有多種顏色；而藍色的藍寶石，是由于其中混有少量鈦和鐵雜質所致。

藍寶石是一種集優良光學性能、物理性能和化學性能于一身的獨特晶體，是現代工業重要的基礎材料。其獨特的晶格結構、優異的力學性能、良好的熱學性能使藍寶石晶體成為實際應用的半導體照明（LED）、大規模集成電路SOI和SOS及超導納米結構薄膜等理想的襯底材料。同時，藍寶石強度高、硬度大、耐沖刷，其作為屏幕材料被廣泛應用于智能設備、紅外軍事裝置、衛星空間技術、高強度激光窗口等領域。

在眾多需求因素刺激下，我國藍寶石產值不斷提升。數據顯示，2017年我國人工合成藍寶石行業產值規模約40.2億元，行業進口金額約5.23億元，出口金額約5.76億元，國內市場規模約39.67億元；國內供給能力提高。

藍寶石行業的高門檻、高風險讓眾多潛在市場進入者望而卻步。由于人造藍寶石產品的原材料純度要求高，生產過程中的設備要求和工藝要求較高，目前世界上只有少數幾個國家掌握藍寶石晶體生產、加工技術，其中以美國、日本和韓國技術水平較高，并且占有全球大部分的市場。全球主要藍寶石供應商分別為俄羅斯MONOCRYSTAL、美國RUBICON、韓國STC、臺灣臺聚光電（越峰）、日本京瓷、NAMIKI、中國奧瑞德等。

藍寶石近年來價格持續下降，價格降至大廠成本線附近。除了產能產量擴張較快，主要是在成本控制問題上，即用電和材料，許多廠商不了解藍寶石的生產對電和原材料的依賴性如此之大，尤其是在內地，用電方面的成本相當大，成本控制不下來，所以很難獲得盈利。例如從LED藍寶石產業鏈看，需求爆發刺激LED封裝廠，LED封裝對上游需求旺盛從而推動LED芯片市場景氣，并帶動藍寶石基板銷量上升，上游芯片廠及外延廠因此加大投資。但問題在于上游設備的投資成本遠大于中游，設備折舊高，不能承受停產帶來的損失，降價求售的動力較高；而中游生產彈性相對較高。2017年我國藍寶石晶棒行業需求量約4027萬mm，產量達到5000萬mm，而單件從2011年的40.55元/mm降至8.48元/mm。

LED領域應用藍寶石晶棒市場規模不斷提升，中國大陸LED芯片產能達全球多半

LED襯底是藍寶石下游最主要的應用，市場占比較大。而消費電子則給藍寶石材料帶來了更廣闊的增量空間。在可以預見“井噴”的藍寶石需求浪潮中，潛在新的進入的藍寶石長晶企業必然將進行擴產。2017年初，受LED行業需求平穩增長以及消費電子行業需求空間廣闊等因素刺激，國內LED領域應用藍寶石晶棒市場規模也擴至31.54億元。

在藍寶石系列產品的行業，主要有水晶光電、天通股份、東晶電子等眾多企業，且各家技術實力、生產能力較強，并且受藍寶石產品價格持續快速上漲的影響，對于藍寶石領域的投資明顯加重。藍寶石領域國內競爭對手綜合實力較強，各有特點，使得藍寶石行業面臨激烈的市場競爭，價格變動、相關產品產能擴大等諸多不確定性因素影響增多。

中國大陸LED行業正在以明顯高于全球的增速快速發展。中國大陸LED產業在經過2014年前的快速增長和2015年的低價競爭后，于2016年回歸正常，LED行業重新洗牌，恢復穩定增長。2017年中國LED芯片市場產值約188億元，同比增長30%，高于全球市場增速，成為藍寶石市場擴張的動力。

以上數據和分析參考前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國藍寶石行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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