2018年供應鏈金融行業發展趨勢分析 數據變現、垂直新分化需要安全性提升

供應鏈金融具備核心優勢，適用產業不多

供應鏈金融本質上是一種創新的融資模式，其核心參與方主要有：產業鏈中的核心企業作為參與主體，產業鏈上下游企業作為融資方，提供資金的銀行及非銀行金融機構。相比于傳統的融資模式，供應鏈金融更加靈活也更加普惠。

新型供應鏈金融構建了“M+1+N”的模式，即以“1”個供應鏈綜合金融服務平臺為中心，“M”個資金提供方，“N”個產業鏈上下游中小企業接受融資服務的互聯網供應鏈金融生態。新型的供應鏈金融資金提供方不僅包含了傳統的銀行、信托、保險等金融機構，還包含了如網貸平臺、P2P公司等互聯網金融機構以及B2B平臺、物流企業、金融科技公司等非金融機構，從而增加了融資渠道，降低了融資成本。

供應鏈金融產品的特點與產業鏈決定了并不是所有的行業都適合供應鏈金融的融資模式；批發零售、大宗商品、醫藥類、三農領域、汽車等是主要發展供應鏈金融的行業。

供應鏈金融發展存在風險，數據變現、垂直新分化需要安全性提升

供應鏈金融相比于傳統融資模式固然有其獨特的優勢，但同樣因為業務的創新性，涉及主體過多，其風險也有了新的特點。

信用風險。信用風險是供應鏈金融面臨的最主要的風險，來源分為兩部分：系統性風險和非系統性風險。系統風險更直接來源于供應鏈自身以及核心企業的運作，在風險控制方面，應跟蹤和評估核心企業主導的供應鏈在行業發展的情況。由于中小企業與核心企業進行合作，某種程度上中小企業的非系統風險有所降低，但仍面臨著多樣的風險。

操作風險。供應鏈金融是在對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，運用自償性貿易融資的信貸模型。在開展供應鏈金融業務時，首先需要對融資企業的資信水平進行評價，評估核心企業的財務實力和行業地位，以及它對供應鏈中的中小企業的管理能力。如果核心企業達到銀行的要求，整條供應鏈關系緊密，銀行則會為融資企業融資，而不會過于注重融資企業的財務狀況。

前瞻產業研究院指出，供應鏈金融的未來應有如下發展重點。

數據變現價值。如果可以隨時監測企業的貿易數據，建立完整的數據模式，效率將大大提升。目前，很多B2B電商、ERP軟件玩家，都在以收集數據的方式切入，再準備慢慢布局金融業務。

新技術的產生和應用。在供應鏈金融領域，大家對一項技術寄予了厚望，這就是————區塊鏈。與核心企業或者平臺合作，搭建一條“聯盟鏈”。如此，核心企業可隨時看到區塊鏈各個節點上的數據，并真實不可篡改。

安全性的提升。目前整個供應鏈金融各個環節面臨的風險較多，各個主體具有不確定性風險，適當的引入保險機制，將能夠有效的保護各方主體利益不受損害。

垂直細分化。每個行業都有自身的行業屬性和特點，因此不同產業鏈上的企業具有迥異且多樣化的金融服務需求特征。各供應鏈金融參與主體需要根據不同行業、不同企業的具體需求來為其量身定做金融服務，提供更加靈活和個性化的供應鏈融資產品。

以上數據及分析來源參考前瞻產業研究院發布的《2018-2023年中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》。

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