巨頭入局龍頭撤退 無人貨架真的能飛起來嗎

在2018年剛剛到來的這半個月里，無人貨架市場再次成為創業圈的焦點--互聯網、傳統零售巨頭紛紛入局的同時，行業龍頭企業又曝出撤柜裁員的傳聞。種種跡象似乎都在宣布：無人貨架競爭已經正式進入下半場。

巨頭入局 龍頭撤退

2018年1月10日，蘇寧推出的無人貨架在南京亮相；1月20日，在電商道路上彷徨前行的聚美優品也踏上了無人貨架這個風口。而京東、阿里、騰訊、餓了么等巨頭也早在此之前就已紛紛入局，在無人貨架的市場上掀起了一波浪潮。

圖表1：巨頭紛紛入局

資料來源：前瞻產業研究院整理

就在“大佬”們紛紛擼起袖子準備下場分一杯羹的時候，這邊廂“先頭部隊”卻自顧不暇。2017年融資近5億元的猩便利在2018年1月10日接連傳出關閉首家便利店、疑在多個城市撤柜、裁員的消息。隨后多家媒體報道稱，猩便利北上廣業務將進行緊縮，全國所有三四線城市將撤站，鋪貨低于50人的企業全部撤柜。一時間，融資金額最多的無人貨架“明星”創企被推上了輿論的風口浪尖。

無人貨架下半場開啟

盡管坊間關于“先頭部隊”猩便利的種種傳聞究竟是事實或者僅僅只是競爭對手放的迷霧，到目前為止我們仍然無法定論，但無人貨架的競爭確實已經進入了一個新階段。

相信目前巨頭扎堆、創企撤退的場面大家并不陌生，互聯網創業時代開啟以來在團購、打車軟件、外賣、共享單車等多個風口都見識過類似的大戰。資本入場，企業為爭奪市場瘋狂砸錢。不僅巨頭們有錢任性，先鋒創企們同樣也不差錢。早在2017年10月，小e微店就正式已經完成了2億元的B輪融資，猩便利也正式宣布獲得紅杉資本中國基金領投的3.8億A1輪融資；同年12月，果小美也正式宣布完成C1輪融資，累計融資金額超5億元。

圖表2：先鋒創企融資情況

資料來源：前瞻產業研究院整理

有了錢各家企業便開始鉚足全力搶占市場。猩便利CEO司江華曾表示，無人貨架領域的競爭分為點位、運營及技術和供應鏈競爭三個階段，哪一家可以率先達到30萬個左右點位的體量，基本上就可以占絕對優勢。巨頭們當然也不愿意落后，每日優鮮便利購將于2018年實現在全國60個城市30萬個優質點位的拓展，蘇寧剛剛入局就計劃2018年完成5萬組貨架的鋪設。易果生鮮與哈米科技達成戰略合作、猩便利收購51零食、果小美和番茄便利合并……在資本的傾軋下，行業內的業務整合也在不斷發生。

之后的套路，相信大家再熟悉不過了，無非是有錢的燒錢，中小型跟風玩家不斷被擠出局，最后剩下幾家實力背景雄厚的相互抗衡。

無人貨架真的能飛嗎

只是無人貨架真的能像打車軟件、共享單車那樣順風起飛嗎？還是會像共享充電寶一樣落得一個“團滅”的下場？

根據商務部發布的《中國零售行業發展報告（2016/2017年）》數據顯示，自2011年以來，我國百家重點大型零售企業零售增速不斷下降，2015-2016年連續兩年為負值。

圖表3：2008-2016年我國百家大型零售企業零售增速（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

而2016年我國連鎖便利店品牌超過260個，門店數達9.8萬家，同比增長9%；銷售額達1334億元，同比增長9%；單店日均銷售額達3714元，同比增長4%。可以看出便利店憑借選址靈活、營業時間長的優勢，實現了快速擴張，成功填補了大型零售企業留下的市場空白。從這個角度來看的話，消費者對于即時消費的需求確實值得深挖，無人貨架存在一定的發展空間。

但對于唱衰無人貨架的人來說，缺乏不可替代性、商業模式難以成立才是這個行業的原罪。無人貨架通常以辦公室場景作為市場切入點，從客戶需求端來說，無人貨架與自動售貨機的功能重疊，可以相互替代。而對于業內一直鼓吹的對用戶的流量積累和需求的精準分析，也讓人對數據的有效性打一個問號。

業內普遍存在的高盜損率更是致命的難題。據業內人士介紹，每個無人貨架月均銷售額在1500-2000元左右，毛利潤率25%-30%，道德損耗率3%-7%，物流成本10%左右，運營成本5%以上，貨架幾百塊，才勉強盈虧平衡。但事實上對于很多公司來說盜損率一般在20%-30%，可以說要想盈利真的是難上加難。要想解決這個問題，就意味著需要企業大量的技術和運營力量的投入；然而這些投入所能得到的成果也僅僅只是升級版的自動售貨機。

前瞻產業研究院認為，以現有的技術和社會環境來看，無人貨架很難作為一個單獨的零售業態進行發展，未來更多發展的可能在于作為大型零售企業、便利店等傳統零售業態或是物流、自營電商等供應鏈的補充形式存在。