供需趨衡，市場飽和，辦公家具行業的“白刃生死戰”正式拉開帷幕

一、行業規模穩定增長，產銷趨衡，行業發展進入新節點

根據前瞻產業研究院《2017-2022年中國辦公家具行業市場前瞻與投資規劃預測分析報告》報告最新披露數據顯示，2016年，我國辦公家具行業的整體銷售收入達到1711.9億元，同比上年的1574.50億元上漲了8.73%。

縱觀近五年來的發展狀況，除了2013年市場受外界因素影響，增速有大幅上升外，整體增速維持在8%-12%水平，增速水平基本保持在同一水平線。

從近三年來的市場銷售數據看，我國的辦公家具行業市場構架已經基本完成部署，行業步入相對成熟和完整階段，市場規模增速從2014年的11.21%開始高位下滑，年均下降幅度在1.0%-1.5%左右，并且增速的下降趨勢逐年放緩，增速曲線下降隨著時間的推移將會更加趨于平緩。

預計未來的三到五年時間內，排除外力大幅干擾因素外，市場增速會繼續下滑，整體下滑幅度會較近三年幅度有所放緩，整體年均下降幅度在0.6%-0.8%左右。

圖表1：2012-2016年我國辦公家具行業銷售收入及同比增速（單位：萬元，%）

資料來源：國家統計局前瞻產業研究院整理

從產銷率角度來看，這一趨勢更加明顯，辦公家具行業2010年產銷率首次突破100%達到100.03%，在2008-2010年的三年時間內，辦公家具行業實現“結構化翻身”。在2010年之后，行業的產銷率基本保持在100%上下浮動，并且升降區間相對較小。截止到2016年，辦公家具市場基本上已經完全消化掉了往年的產銷不均衡。

圖表：2003-2016年我國辦公家具行業產銷率走勢（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

二、企業競爭加劇，行業進入壁壘升高，并購重組趨勢可期

從市場近幾年的產銷情況來看，當前的產能已經基本可以滿足市場需求，并且市場需求的增速水平與當前企業的銷售規模增速大致也保持在通過一水平線上。短期范圍內的空白市場規模拓展受阻，企業間的市場競爭開始進一步加劇。

在目前產品差異化程度不高的市場氛圍下，價格競爭必然是競爭的戰略高地，行業龍頭企業和優勢企業的規模優勢勢必會進一步壓縮中小企業的發展空間。行業的市場集中度會有所提升。在此基礎上，行業內的并購和重組將會加劇，屆時，行業內龍頭企業將迎來資本、技術、市場的三重優勢，開始出現幾家“巨無霸”企業。在產品創新、資本規模優勢、成本優勢、規模經濟優勢的多重作用下，行業的準入壁壘會不斷提升。

三、地區結構基本確定，華南地區占據絕對優勢

從2011-2016年的整體發展歷程來看，辦公家具行業不論是企業數量分布、銷售規模分布還是資產規模分布，地區分布結構都保持在較為穩定的狀態，華東地區以較高的優勢持續領跑，華南和華中地區分別緊隨其后，其他地區的市場占比較小。

從2016年的市場數據來看，華東地區的企業數量、資產規模和銷售收入占比分別為45.95%、44.79%以及41.91%，盡管銷售規模排名第一，但是單位資產規模對應的市場銷售額要小于市場平均是，主要是由于市場發展較為完善，市場競爭程度大，價格戰的影響，對市場整體銷售產生了一定影響。

相反的是，華中地區和東北地區的單位資產規模對應銷售規模要高于平均值，說明這兩個地區的市場競爭程度相對較小，惡性價格程度較小，市場的整體利潤率較高。

圖表：2016年我國辦公家具行業個指標分地區結構情況（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

四、企業發展構架建議

從個體企業的角度來看，盡管市場已經達到一個相對飽和的地步，但是地區發展的不平衡仍然帶來了諸多的投資機會。

對于行業內的龍頭企業而言，在華東、華南等地區的持續布局盡管會一定程度上損害短期的利潤情況，但是對于長期發展而言，這是必然戰略，在行業競爭的一線地區通過降低成本、創新產品、兼并重組等多重手段，不斷加大市場影響力，從而完成向優勢向絕對龍頭企業的轉變。

對于中小企業而言，地域分布的戰略布局開始顯得格外重要，在市場較為集中的華東和華南等地區，市場利潤相對較小，在面對利潤小的情況下還要面臨大企業的不斷擠壓，發展前景有限，可以適當向包括東北、華中等仍具有較大市場潛力的地區延伸。