“一帶一路”電力投資分析（國內篇）

“一帶一路”戰略是2013年中國國家主席習近平在出訪中亞和東南亞國家期間先后提出共建“絲綢之路經濟帶”和“21世紀海上絲綢之路”的合稱。2015年3月28日，國家發展改革委、外交部、商務部聯合發布了《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，明確了行業的投資領域，合作機制和各地區的開放態勢，對于“一帶一路”涉及到的省份中從事相關行業的企業指明了方向，也促進了企業的發展。

1、國內對外投資情況

2015-2016年間，受全球經濟增速放緩的影響，中國電力企業對外投資規模逐漸減弱，但受到中國“一帶一路”戰略，中國在投資規模和投資地域方面有了新的突破和拓展。

2016年，中國對沿線國家直接投資145億美元，占中國對外投資總額的8.5%，中國與沿線國家新簽對外承包工程合同額為1260億美元，增長36%。中國企業在“一帶一路”沿線國家建立初具規模的合作區56家，累計投資185.5億美元，入區企業1082家，總產值506.9億美元。

圖表1：2014-2016年中國對“一帶一路”沿線國家的投資金額（單位：億美元）

資料來源：商務部 前瞻產業研究院整理

２、電力投資規模

電力行業是一個國家發展的基礎行業，對于要完成“一帶一路”戰略意義，中國要與中國周邊國家共同發展的愿景，電力設施的投資則是首當其沖的。而國內目前電力投資的主要來源為中國大型電力電網公司，截至2016年，下表中所示的9家公司合同累計金額近2000億美元，在建項目近2000個。根據機電商會電力裝備分會上統計的相關境外電力項目的占比中，“一帶一路”沿線國家仍是中國企業在境外跟蹤推動電力項目的重點市場，項目數占全部在跟蹤電力項目數的66.98%，所以可以推算出一帶一路沿線國家相關的合同累計金額大約在1300億美元。

其中以中國電力建設集團公司、中國能源建設集團公司和中國長江建設集團公司為主要投資方。就境外在建合同累計金額來看，截至2016年，這三家公司分別已投入資金1300億美元、300億美元和230億美元。目前，其他電力電網公司正在逐步開始加大對外電力建設的投資，可見目前來說，主要的電力投資還較為集中，但市場潛力仍然較大。

圖表：中國主要電力公司境外在建項目情況（單位：個、億美元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

3、主要省市對外投資情況

總體來說，在全國各省市中，由于國內電力電網建設的逐漸完善，許多省市的電力建設增速開始下滑，而“一帶一路”戰略則成為許多省市電力企業的主要突破口。

圖表：2016年主要省市對“一帶一路”沿線國家的投資和政策情況

資料來源：前瞻產業研究院整理

（1）北京市的對外直接投資中，文化服務類投資較多，而相應的基礎電力建設投資較少；

（2）黑龍江省主要投資對象的是俄羅斯、蒙古、白俄羅斯和部分東歐國家，其中電力、橋梁等基礎設施為主要的投資方向，而由于目前俄羅斯等國的電力建設需求較大，投資空間較大；

（3）上海市的對外投資結構中，按照新簽約合同額來看，電力工程建設的資金額占總資金額的45%左右，排行第一，對于非洲和“一帶一路”沿線國家的電力投資較大；

（4）浙江省主要的投資行業集中在房屋建筑和電力工程建設上，電力工程建設的投資排行第二，占據著較大的投資份額；

（5）廣東省的電力投資在整個投資所占比例不高，但隨著南方電網等公司與東南亞等國家電力電網合作的加深，電網工程建設投資前景較好。

總體來說，“一帶一路”戰略為國內電力行業創造了許多的投資空間，伴隨著“一帶一路”戰略的繼續深化以及《對外貿易發展“十三五”規劃》等各種利好政策的發布，預計在未來五年間，電力行業在“一帶一路”沿線國家將保持較快的發展速度。