技術發展對接下游需求，熱塑性聚氨酯彈性體市場規模逼近百億美元

一、TPU介紹

熱塑性彈性體（TPE）已經成為廣泛替代傳統橡膠和部分塑料的極具發展前景的新型材料,目前已發展到十幾個品種。常見的主要有苯乙烯類（TPS）、聚烯烴類（TPO）、聚氨酯類（TPU）、聚酯類（TPEE）、聚酰胺類（TPAE）等。隨著下游需求的快速增長，熱塑性彈性體有望在“十三五”期間加速發展。其中又以聚氨酯類（TPU）的市場增速較快。

圖表1：TPE市場消費結構情況（單位：%）

數據來源：前瞻產業研究院整理

TPU主要分為有聚酯型和聚醚型，它硬度范圍寬（60HA-85HD）、耐磨、耐油，透明，彈性好，從目前發展來看，在日用品、體育用品、玩具、裝飾材料等領域得到廣泛應用，無鹵阻燃TPU還可以代替軟質PVC以滿足越來越多領域的環保要求。

二、TPU市場發展情況

從全球來地域分布情況來看，全球TPU市場主要集中在歐洲、美國以及亞太地區。其中以中國為首的亞洲地區全球領先、攀升最快的區域市場。中國早在2014年就成為TPU全球最大市場。

根據前瞻產業研究院《2017-2022年中國合成橡膠行業市場前瞻與投資規劃分析報告》數據顯示，截止到2016年，中國地區TPU年消費量約為35萬噸左右。在TPE市場中的消費結構占比約為14%左右。

圖表1：2012-2016年我國TPU消費量變動情況（單位：萬噸）

數據來源：前瞻產業研究院整理

我國TPU下游各行業發展規劃等都不同程度上提及TPU在行業發展的應用，譬如2017年1月下旬工信部、發改委、科技部、財政部聯合印發的《新材料產業發展指南》就提出，發展熱塑性聚氨酯彈性體等不含塑化劑、可替代PVC的高分子材料，從而提高衛生材料、藥用包裝等的安全性。另有中國石油和化學工業聯合會于2016年發布《石油和化學工業“十三五”發展指南》提出，在化工領域積極開發包括TPU在內的各種新型材料等。

三、技術發展加速，更快對接下游需求

2015年，名為Fortimo的新型聚氨酯彈性體由日本三井化學研發制造而出，并且同年推向市場，對于當下有超過40%以上都是應用于鞋類的TPU來說，這一新型耐黃變聚氨酯彈性體的研制一定程度上解決了長期困擾鞋類行業的黃變問題。

TPU技術發展與各行業的銜接程度從近年來市場上大批企業跨行業進入TPU領域就可見一般。2016年紅寶麗以8500萬資金進入TPU領域，隨著TPU發展逐漸拓展到包裝材料、汽車、醫療衛生、建材、新能源、軍工、家具、高鐵等眾多新型領域，紅寶麗將依靠這一TPU向新能源、新材料方向的轉變從基本面拓寬企業發展道路。

從近年來TPU的技術發展情況來看，進入2013年來，TPU的專利數量上漲幅度明顯，到2016年，專利申請數量已經達到了1053個。

圖表2：2007-2016年TPU專利申請數量變動情況（單位：個）

數據來源：前瞻產業研究院整理

從關鍵的技術專利情況來看，不論是無鹵素阻燃TPU專利對電線電纜行業的應用；TPU軟泡床墊、TPU充氣筒膜等分別對各自行業的有效應用。隨著技術的發展，TPU對下游包括工業、航空、國防、農牧食品、醫療衛生等新應用行業還是傳統的鞋類、體育用品等行業的發展都起到越來越關鍵的作用。

四、技術發展與下游需求擴大共逼百億美元市場大關

TPU的市場應用以及從傳統的鞋類行業開始拓展到了醫藥、航空、環保等未來發展前景極好的行業，隨著市場的發展，塑料在諸多行業的應用被TPU的替代是必然的趨勢，再加上技術發展對接行業發展需求的更加無縫化，預計2017-2022年的年均增長率會介于10%-15%之間，到2022年市場規模會逼近百億美元大關。

圖表3：2017-2022年中國TPU市場規模預測情況（單位：億美元）

數據來源：前瞻產業研究院整理