國家加大節能減排力度 合同能源管理（EMC）行業前景可期

今年5月，國務院印發了《2014-2015年節能減排低碳發展行動方案》，該方案是為了確保國家完成“十二五”能耗目標而制定的，其工作目標：2014-2015年，單位GDP能耗、化學需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物排放量分別逐年下降3.9%、2%、2%、2%、5%以上，單位GDP二氧化碳排放量兩年分別下降4%、3.5%以上。國家不斷推進產業結構調整、加快建設節能減排降碳工程，極大的推動了合同能源管理行業的發展。

一、中國合同能源管理行業發展推動力

能源供給緊張，逼迫企業節能以降低生產成本

目前，我國是世界上最大的能源消費國，前瞻產業研究院數據監測顯示，2008-2013年，我國能源消費總量呈逐年增長趨勢；2009-2011年，我國能源消費總量同比增速穩中有升，2011年增速達7.05%，為近年來增速最高的一年；2013年，我國全年能源消費總量約為37.5億噸標準煤，比2012年增長了3.7%。我國高速增長的能源消費，使得我國的能源安全面臨巨大的挑戰。

圖表1：2008-2013年中國能源消費總量走勢圖（單位：億噸標準煤，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

政策推動節能行業的發展

我國政府通過對高耗能企業提高準入標準，對能耗不達標的企業進行取締等途徑，為節能行業提供市場。同時，國家還會通過財政補貼的形式和稅收優惠的形式，推動節能行業的發展。我國對合同能源企業的稅收優惠和節能補貼，對節能電機的推廣補貼，對垃圾發電的上網電價補貼等都是這一政策的具體表現。國家為支持我國節能行業的發展，出臺了很多相關的產業政策，引導行業的發展并為節能行業提供市場。

圖表2：2013-2014年國家支持節能行業的主要政策

資料來源：前瞻產業研究院整理

二、合同能源管理行業現狀

合同能源管理行業投資規模不斷擴大

據前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國合同能源管理（EMC）行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》數據顯示，2003-2013年，我國合同能源管理行業投資規模不斷擴大，復合增長率高達50.45%，說明行業發展迅速。2011年，我國合同能源管理行業投資規模為412.43億元，同比增長43.45%；2012年，投資規模為557.65億元，同比增長35.21%。

2013年，中國合同能源管理投資增長到742.32億元，增幅為33.12％，相應實現的節能量達到2559.72萬噸標準煤，減排二氧化碳6399.31萬噸。

圖表3：2003-2013年中國合同能源管理行業投資規模變化情況（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

運用合同能源管理機制實施節能項目的節能服務公司逐年增長

同時，全國運用合同能源管理機制實施節能項目的節能服務公司從最初的3家（北京EMCO、遼寧EMCO和山東），發展到2006年的133家，2012年進一步發展到2339家，比上年增加了867家，增幅達58.90%；2013年年初，國家稅務總局、發改委聯合發布《關于落實節能服務企業合同能源管理項目企業所得稅優惠》，對實施節能效益分享型合同能源管理項目的節能服務企業實施稅收優惠政策，這極大的促進了合同能源管理行業的發展，截至2013年年底，我國實施合同能源管理項目的工業節能服務企業數量約為3000家，同比增長28.26%。

圖表4：2006-2013年中國實施合同能源管理項目的節能服務企業數（單位：家、%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

合同能源管理行業產值規模近千億

根據統計的數據以，2013年中國合同能源管理行業產值規模將近1000億元，達到929億元，根據國家"十二五"規劃，2015年節能服務產業產值超過3000億元，其中合同能源管理項目的產值超過1500億元。

圖表5：2011-2013年中國合同能源管理行業產值規模走勢圖（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

國內節能服務企業對內用于改擴建項目投資占比重最大

2006年新股發行新政實施以來，中國節能服務上市公司（除借殼上市）對外披露的募集資金使用項目共40個。其中，用于新建項目9個，占比22%；改擴建項目20個，占比50%；研發中心項目7個，占比17%；增資2個，占比5%；營銷網絡項目與補充營運資金各1個，各占3%。在投資額度方面，用于改擴建、新建、研發中心募資金額占比最大，分別為48%、32%、13%。

圖表6：近幾年工業節能企業IPO融資投向分布（金額）（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

三、合同能源管理行業投資規模預測

過去10年，我國EMC項目投資規模年復合增速近60%，預計未來三年將保持16%-25%的年均增速。在美國等發達國家，超過30%的節能項目都是通過EMC模式建造與營運的，而目前在國內，EMC模式才剛剛起步，國家和地方政府高度重視，出臺了多項優惠政策積極推廣。

前瞻遠期預測，到2020年中國合同能源管理行業投資規模將達到1857億元，年平均增長率為14%。

圖表7：2014-2020年中國合同能源管理行業投資規模預測圖（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

四、合同能源管理行業產值規模預測

根據國家"十二五"規劃，2015年節能服務產業產值超過3000億元，其中合同能源管理項目的產值超過1500億元，前瞻遠期預測，2020年中國合同能源管理行業的產值為2821億元，行業前景十分廣闊。

圖表8：2014-2020年中國合同能源管理行業產值規模走勢圖（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

國內經過30多年的工業化發展，對資源造成嚴重的浪費、對環境造成極大的破壞，隨著能源的緊缺、價格上漲，國家不斷出臺政策推動環保產業的發展，企業迫于生存壓力不得不進行節能改造，而合同能源管理模式以其低成本、高效的優勢受到企業、政府部分的歡迎，因此可以預期合同能源管理行業將迎來快速發展的機遇。