中國以房養老模式能成功嗎？

目前，我國的養老保險由三個部分（或層次）組成，即基本養老保險、企業補充養老保險（企業年金）和個人儲蓄性養老保險，這構成了我國社會保障體系的三大支柱。我國養老體現的三大支柱中，國家已經集中于社會養老保險體系的建設和完善，并逐步發展企業年金以作為對社會養老保險體現的有利補充。

圖表1：我國養老保險體系構成

資料來源：前瞻產業研究院整理

前瞻產業研究院《2014-2018年中國養老保險行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》資料顯示，近幾年，隨著撫養比例系數的減少，我國勞動人口比例呈現上升趨勢。然而，隨著經濟及醫療水平的不斷提高，人們的壽命普遍延長，老年撫養比將大大增加，老齡化程度將愈來愈嚴重。如果減少的少兒比與增加的老年比能抵消，保持總撫養比的不變，這樣紅利期就會一直存在。

圖表2：2001-2013年中國人口撫養比變化情況（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整

社會進入老齡化，與老年人相關的消費需求將呈現跳躍式增長。由于老年群體是保險業的重要市場，所以我國當前老齡化所表現出來的特點，直接影響著保險業的未來發展定位。進入老年階段，退休導致收入水平下降，雖然支出會相應下降，但仍然需要確保一定的收入，所以對養老保險的需求就會不斷增加。

2014年7月1日-2016年6月30日，在北京、上海、廣州、武漢開展住房反向抵押養老保險試點，即將住房抵押與終身養老年金保險相結合的創新型商業養老保險業務。參與以房養老必須滿足以下基本條件：①擁有產權。②獨立住房。③家境適中。④地價較高。以房養老在我國剛剛起步，在國外發展較為普遍。然而，我國以房養老模式真的會產生實質效應嗎？目前，我國“養兒防老”的觀念還在延續，老年人辛辛苦苦一輩子購買的房子，通過以房養老方式抵押給銀行，卻無法留給下一代，多少不符合當前我國老年人的觀念。此外，從以房養老的準入條件來看，其門檻較高。有一定經濟基礎的城鎮居民，基本都有條件購買商業養老保險，且自身已存在一定的經濟基礎，因此對以房養老的需求并不大，而沒有經濟基礎的居民則無法參與以房養老模式。因此，前瞻產業研究院分析認為，要想成功實現以房養老模式，還有很長一段路要走。