余額寶收益率跌破6% 銀行理財產品得喘息機會

 3月2日下午，天弘基金官網發布的最新數據顯示，余額寶對接的貨幣基金“天弘增利寶”3月2日的七日年化收益率為5.9710%，自2013年12月26日以來首次跌破6%。2014年1月1日至12日，余額寶收益水平達到歷史峰值，連續12天的七日年化收益率維持在6.7%以上。但從1月13日起，其收益水平穩步下滑，直到跌破6%。2014年初以來，各大自媒體上關于余額寶的爭論一直未停休，不過可以預見的是，余額寶收益率的下滑成為大勢，銀行理財產品也獲得喘息機會。據天弘基金本周公布的數據顯示，余額寶用戶總量已達8100萬人。按官方公布的人均持有金額4307元計算，余額寶總規模已接近3500億元，比1月中旬高出1000億元。

除余額寶外，微信理財通、百度百賺等熱門互聯網理財產品的收益率也都處于下滑區間。其中，理財通對接的“華夏財富寶貨幣基金”3月1日的七日年化收益率為6.068%，百度百賺利滾利版對接的“嘉實活期寶貨幣基金”3月2日的七日年化收益率為6.0570，距離“破六”均只有一步之遙。

2013年下半年，在銀行“錢荒”的大背景下，余額寶等的互聯網理財產品以高出活期存款近20倍的收益率，迅速贏得了眾多用戶。但隨著年后銀行業資金需求放緩，同業存款利率下滑，“寶寶軍團”的收益水平也隨之緩慢下降。前瞻產業研究院發布的《2014-2018年中國銀行理財產品行業運營模式與投資戰略規劃分析報告》顯示，2014年上半年互聯網理財產品的高收益率很難延續。一方面，銀行暫時不需要高息攬儲，資金面較為寬松；另一方面，監管政策“山雨欲來風滿樓”，互聯網理財產品面臨越來越大的政策監管風險。

據媒體報道，近期中國銀行業協會的一次會議上有專家建議，為了維護金融市場公平競爭及國家金融安全，要將貨幣基金的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金，并遵守大額協議存款利息上浮限制；若提前提取，則按活期存款計算利息。若此建議若博得監管層青睞并最終落地，互聯網理財產品的生存方式將面臨嚴重挑戰，高收益率時代將一去不返，余額寶“破六”絕非下滑終點。

在余額寶們的收益率下滑的背景下，銀行理財產品無論是發行還是收益率，又開始高調起來。前瞻產業研究院發布的銀行理財產品行業報告顯示，雖然5萬元的理財門檻沒有降低，但相比前一兩個月，銀行理財產品的預期年化收益率有了大幅度上升，其中有一款保本浮動收益型產品，年化收益率達到了10.25%，預期收益大大超越目前各類“寶”。

例如東莞在售理財產品較多的銀行，主要是東莞銀行、廣發銀行、興業銀行等三家，預期年化收益率多在5%-6%左右。其中，廣發銀行一款理財產品，起購金額是5萬元，理財期限是182天，預期年化收益率為10.82%，東莞在售的銀行理財產品中，這是最高的收益率，不過這款產品明天即結束銷售。

此外，中信銀行、工商銀行、平安銀行、浦發銀行等10余家銀行，都推出了預期年化收益率在6%左右的理財產品。由于余額寶收益率開始回落，前瞻產業研究院分析認為，2014年3月份余額寶收益將回調到“5時代”，銀行理財產品仍然會成為市民理財的重要陣地。