突破2500億 余額寶規模到底能做到多大？

1月15日，根據支付寶和天弘基金發布的數據，截至2014年1月15日，余額寶規模已超過2500億元，客戶數超過4900萬戶。在余額寶規模以平均每分鐘凈申購300萬元，每天凈資產規模增加超43億元的速度增長下，短短15天內，天弘基金一舉超過華夏基金（2013年底規模2282.67億元），成為行業新的第一。

自2013年6月13日上線以來，余額寶在短短半年時間內以日均增長13.7億元的速度，超過了華夏基金歷經15年時間才達到的規模。而從目前來看，余額寶規模增長勢頭還將延續下去，那么，余額寶到底能做到多大呢？

從余額寶資金來源分析，余額寶吸納資金最大來源是銀行存款。目前，余額寶的年化收益率在5%左右，而銀行活期存款利率為0.36%，定期一年期存款為3.25%，五年期為4.75%。理論上，居民儲蓄存款都有可能轉化為余額寶，但考慮到資金用途、安全性、接受程度以及商業銀行可能的反擊策略，現階段，余額寶資金主要來源于居民活期存款。

根據前瞻產業研究院發布的《2013-2017年中國銀行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，截至2013年11月底，我國金融機構各項存款為105.99萬億元，其中，單位存款52.94萬億元，個人存款45.79萬億元。根據居民存款結構分析，活期存款占居民存款的比重在37%左右，據此估計，居民活期存款在16.74萬億元左右。所以，理論上余額寶規模的上限在16.74萬億元。

從支付寶用戶分析，截至2013年二季度，2013年二季度支付寶手機支付活躍賬戶數為4460萬，而支付寶錢包賬戶數已接近1億，支付寶的總注冊賬戶數則超過8億。而余額寶最新客戶數超過4900萬戶，占支付寶錢包賬戶數的比重在50%左右，占支付寶總注冊賬戶數在6%左右。保守認為支付寶錢包賬戶數為支付寶的活躍賬戶數，那么短期內，余額寶5000萬客戶可以挖掘，長期看，客戶數量挖掘空間更是不可限量。

目前，平均每個賬戶余額寶資產為5100元，那么，短期內，余額寶規模可以達到5000億元的體量；而長期內，余額寶規模可以達到40000億元的體量。所以，余額寶依然具有廣闊的發展空間。