中小企業或遭擠壓性破產 供應鏈金融成救命稻草

在國內，中小微企業占全部企業總數90%以上，中小企業貸款規模近年來不斷擴大，在金融機構貸款中的比重也不斷增長。2008年，國內中小企業貸款余額為11.10萬億元，占金融機構貸款余額的比重為37.24%；2012年，國內中小企業貸款余額為25.27萬億元，占金融機構貸款余額的比重為40.11%。2013年上半年，國內金融機構中小企業貸款余額為27.41萬億元；占金融機構貸款余額的比重為40.27%，占比進一步提高。

然而大多數中小企業習慣了依附大企業，“人家吃肉我喝湯”，小富即安。一旦大企業發生問題，小企業“餓殍遍野”。

目前，大企業將業務經營風險轉嫁給中小企業，導致其破產、停滯的比例逐月上升，據估計已達到15%，而且賬期變長，承兌匯票等讓中小企業被動買單等現象比比皆是。我國中小企業的應收賬款一般占企業資產的半數以上，遠高于國際上20%的平均水平。當前國有大型企業拖欠中小企業賬款問題比較普遍，這嚴重影響中小企業的健康發展。

一方面小企業受制于大企業，另一方面中小企業由于“信息不對稱”帶來的信貸市場逆向選擇和道德風險，商業銀行普遍不愿意貸款給中小企業。中小企業、大型核心企業、商業銀行形成“肉夾饃”結構。

供應鏈金融業務正是企業“三角債”的對癥良藥，對商業銀行、中小企業、核心大型企業均具有很好的經濟效益。據前瞻產業研究院《2013-2017年中國供應鏈金融市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》數據顯示：截至2012年12月，全國規模以上（主營業務收入2000萬元及以上）工業企業應收賬款總額82189.9億元，較2012年同期增長了17.63%，比流動資產總額增速快了5.6個百分點。應收賬款總額占全國規模以上工業流動資產總額的比重為22.68%，較2011年同期增加了1.08%。全國規模以上工業企業應收賬款周轉率12.05次，比去年同期降低0.02次。

供應鏈金融應收賬款融資模式是處于供應鏈上游的中小企業（即債權企業）以其對核心企業未到期的應收賬款向金融機構辦理融資業務，核心企業起到信用擔保的作用，中小企業的應收賬款變成了銀行的應收賬款，核心企業付款給中小企業后，中小企業再歸還貸款的融資模式。

國內日漸增長的應收賬款規模，除了加強對大企業的道德意識以及社會責任感引導外，商業銀行不該坐視不理。實際上小企業如果倒閉緊接著就會影響大企業，甚至拖垮大企業，供應鏈金融業務更像是一把能解開三邊復雜關系的鑰匙，被越來越多銀行所重視。