溫州鐵路建設擬向社會公開募集50%資金

溫州鐵路建設建吸引國有、企業和自然人三方資本

今年，國家出臺了民資參與鐵路建設的相關政策，打破了鐵道建設的一貫“傳統”。據前瞻網記者了解，溫州市鐵路與軌道交通投資集團有限公司(下稱溫鐵集團)日前通過了《溫州幸福軌道交通股份有限公司設立與增資擴股方案》(下稱《方案》)，根據《方案》，溫州市域鐵路S1線(下稱S1線)的建設將吸引國有資本、企業資本和自然人資本三方面共同參與。其中項目中50%資本金向社會公開募集。

《方案》稱，溫州市決定成立幸福軌道交通股份有限公司，作為S1線業主，負責該線投融資、建設和營業管理。S1線項目將全力向民資開放。

《方案》顯示，S1線一期工程(溫州南至半島二站段)全長51.9公里。總投資約150億元，工期大約4年。投資規模按140億元核算，其中項目資本金70億元，項目銀行貸款70億元。溫鐵集團作為控股公司的發起人，將貨幣出資認購股份的50%，即35億元，其余35億元的股份則向社會定向籌集。

其中，社會定向籌集的股份分為企業股和個人股。

企業股的股東來源將以溫州百強中小企業和國內溫州商會會員企業為主，同時將投資起點設定在2000萬元。以1年期貸款基準利率設立最低固定年收益率，同時參與軌道股份公司超額盈余的分配。

個人投資的起點為1萬元，回報參考銀行貸款利率。《方案》規定，個人投資滿1年后可以退出，也可以在股權交易中心交易出讓，溫州鐵投集團將確保回購。

為確保實際投資者的投資安全，《方案》明確，溫州方面擬由市財政建立10億元的市域鐵路S1線項目專項償付準備金，專門用于個人投資者的股權回購。

前瞻網記者了解到，今年3月29日，溫州市金融辦主任張震宇在解讀《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》時曾表示，溫州市域鐵路已經開建，吸收民營資本進行投資是項目建設資金來源的重要途徑。

一位中國中鐵內部人士表示，溫州在此時開放民營資本對軌道交通的投資，一是符合了鐵道部對于鼓勵民間資本投資鐵路項目的政策導向，二是在經歷了民間借貸風波后，溫州民間借貸熱情下降，民資對于政府投資項目更感興趣。

對于盈利預期，他表示，城市軌道交通屬于非營利性民生項目，僅靠車票很難收入回收成本，并取得盈利。應關注溫州對于投資者的投資安全保障具體措施，如獲成功將具有標志性意義。

他進一步表示，溫州此次如能做實項目50%的股份向社會籌集，那將是國內城市軌道交通建設首次大力度對民資開放。

據前瞻網記者了解，溫州市域鐵路建設是溫州市城市總體規劃的一部分，市域鐵路規劃為S1、S2、S3、S4，4條線，總投資800億元。在今年5月15日、21日，溫州市分別對S1線和S2線工程進行了項目招標。

2012年4月，溫州幸福軌道交通股份有限公司注冊成立，作為溫州市域鐵路S1線項目法人和融資平臺，主要職能為吸引民資、僑資、本地企業、在外商會資金等社會資本，使之參與到溫州軌道交通建設中來，共同促進交通建設。