云南：一塊尚未被PE開發的“處女地”

日前，國務院已正式啟動溫州金融綜合改革試點，這帶動了全國各地謀求金融改革的積極性，在深圳、上海金融發達地區外，一些金融欠發達地區也在尋求突破口。

“在把云南建設成區域性金融中心的過程中，昆明要優先成為區域股權投資中心。“十二五”期間，云南省注冊的股權投資基金要發展到200家，募集資金總額超過1000億元。” 4月21日，云南省政協副主席顧伯平在“滇京金融合作暨基金入滇”座談會上表示。

2011年5月，國務院批復《關于支持云南省加快建設面向西南開放重要橋頭堡的意見》，昆明被定位為“面向東南亞、南亞的區域性金融中心”。2011年初，云南省委書記秦光榮曾表示，要把超常規發展股權投資基金作為做大云南金融業的突破口，把發展股權投資基金作為破解傳統金融之困，實現金融創新的戰略舉措。

據前瞻產業研究院了解，目前云南省通過省政府審批即將注冊和已經注冊的私募股權類企業共74家，協議出資額400億元，其中包括一只中外合作股權投資基金管理企業和2只投資于戰略新興產業的基金。此前2011年，云南省僅有40家私募股權企業，協議出資額350億元，再之前私募股權投資幾乎空白。

中科招商投資(基金)管理公司高級副總裁沈美輪透露，中科招商已在云南省成立了中科旺寶股權投資基金，完成了對云南紅酒業、云南綠A生物制藥、云南路橋、茅糧酒業等項目投資，投資額約5億元，并計劃在2012年聯合云南國有企業以及大型民營企業,爭取在云南設立三只以上基金，并進一步加大對云南地區項目的投資。

已經在云南進行投資的私募股權基金中還包括中信產業基金和昆吾九鼎投資管理有限公司。2011年中信產業基金在云南進行了一項螺旋藻產業類投資，昆吾九鼎也已投資了兩個項目，并正在當地進行基金注冊。

“云南像是一塊尚未被PE開發的處女地，競爭者相對較少。”一位在云南有所投資的私募股權投資人士認為，云南的可投資項目主要集中在礦產、醫藥和農業三方面。

基金的落戶主要得益于去年以來云南省出臺的一系列支持發展股權投資基金政策。

2011年8月，云南省下發《云南省股權投資政府引導基金管理辦法的通知》和《云南省人民政府辦公廳關于大力發展股權投資基金的意見》，對股權投資企業實施加大財稅扶持力度、建立股權投資項目庫以及成立政府引導基金等鼓勵政策。

文件稱，云南省政府將出資設立總規模為1億元的股權投資政府引導基金，5年分期到位，投資云南省行政區域內設立的各類股權投資企業。此外，凡在云南省注冊的股權投資基金，均可免費共享云南省省級上市后備企業數據庫信息，并對其投資企業進行上市重點扶持。

4月21日，來自云南省金融辦的數據顯示，引導基金中已有4000萬元到位，入庫項目超過300項。

云南省金融辦主任劉光溪認為，比起政府引導基金，稅收優惠更為重要，但相關規定還需要和云南地方稅務局共同商議。在已有的云南省省級文件中，稅收優惠政策仍較為模糊，但在昆明經濟技術開發區已經明確稅收優惠政策。

根據昆明經濟開發區的相關規定，符合條件的進入云南省PE中心、金融中心的股權投資基金及管理公司自企業登記注冊年度起，所上繳的增值稅、營業稅以及企業所得稅等形成的經濟開發區地方財政收入部分的40%，以企業發展資金形式扶持企業發展;企業扶持資金中的20%用于獎勵給企業法定代表人、核心管理層及相關人員;合伙制的股權投資類企業的合伙人，按照“先分后稅”繳納所得稅后，按期對經濟開發區地方財政的40%予以獎勵。此外，對高管人員的個人所得稅、房租、人才等也均有補助政策。

在管理機制上，在云南省設立的股權投資類企業不設配額，不搞行政審批，而是通過金融辦組織的專家評審委員會評審后，直接向工商部門提出注冊申請。