首家私募基金九鼎投資登陸全國股份轉讓系統

2014年4月23日，北京同創九鼎投資股份有限公司（簡稱九鼎投資）公告了公開轉讓說明書，即將在全國股份轉讓系統掛牌，股票代碼為430719。九鼎投資成為首家登陸股份轉讓系統的私募股權投資機構。

九鼎投資在掛牌同時向142名投資者發行了股票，融資規模為35.37億元，發行完成后九鼎投資總股本1829.8萬股，總資產42.15億元，凈資產36.4億元。這意味著，新三板定向發行價格和融資規模的最高紀錄都將被這家PE機構刷新。

九鼎投資此次股票發行不募集現金，由發行對象以非現金資產認購，即由九鼎投資所管理的部分股權投資基金的部分出資人以其在基金中的合伙財產份額作為認購股票的支付方式。

本次掛牌的主體九鼎投資系昆吾九鼎投資管理有限公司（昆吾九鼎）的母公司，本次發行完成后，九鼎投資持有昆吾九鼎98.07%股權，目前九鼎投資99%以上的業務收入來源于昆吾九鼎。昆吾九鼎成立于2007年，是在國家發展與改革委員會和中國證券投資基金業協會備案登記的專業股權投資管理機構。2014年3月25日，昆吾九鼎獲得中國基金業協會頒發的私募基金管理人登記證書，成為可以從事私募證券投資、股權投資、創業投資等私募基金投資管理業務的金融機構。

截至2013年10月31日，九鼎投資管理基金總規模為264億元，并已在消費、服務、醫藥、農業、材料、裝備、新興、礦業等八大行業完成項目投資209個，累計投資金額154.3億元；已經退出項目24個，退出項目的投資金額為11.7億元，退出金額為27.0億元；目前在管項目185個，該等項目的投資金額142.6億元，估值金額為251.0億元。

九鼎投資公開轉讓說明書顯示，其商業模式分為融資、投資、管理、退出四個階段，募資即設立基金并通過私募方式向出資人募資；投資即將資金投入到企業獲得企業股權；管理即對所投資企業進行管理，方式為通過向被投資企業委派董事或者通過投資協議約定；退出即出售被投資企業股權獲得收益并與出資人分成，通常將80%的投資收益分配給基金出資人，20%分配給基金管理人。由上可知，九鼎投資收入來自兩方面，一是向基金收取管理費，二是退出后獲得的報酬。

長期從事IPO咨詢事業，且成功為四維傳媒（430318）、嘉達早教（430518）、雅達股份（430556）、匯龍科技（430452）等公司提供過新三板掛牌咨詢的前瞻投資顧問認為，新三板不會是九鼎投資的終點，根據九鼎投資各負責人透露出的信息，顯然未來仍會在主板謀求上市。九鼎投資合伙人、董事長吳剛表示，“新三板作為多層次資本市場的重要組成部分，九鼎投資看好其未來的發展。”