房企無奈“曲線救國”

房企公布的一季度財報顯示，由于利潤率降低以及銷售回款縮水，房企依然存在現(xiàn)金流和償債方面的壓力。房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈面臨的挑戰(zhàn)正在全面升級。除了去庫存任務艱巨之外，大量的負債對于房企仍是重壓，去年高企的融資成本帶來的影響將在今年體現(xiàn)。為緩解資金壓力，房地產(chǎn)企業(yè)不得不重啟新一輪的債券融資。

4月18日，有消息人士稱，北京中信房地產(chǎn)股份有限公司在籌辦一筆13億元人民幣的三年期貸款，用于住宅項目開發(fā)。中國中信銀行擔任統(tǒng)籌主辦行。消息人士稱，具體條款還在敲定中，此項貸款利率將基于簽署之日中國人民銀行的利率水平計算，以反映銀行實時資金成本，且該交易將于5月或6月結束。

多渠道融資大幕早已拉開。

4月16日，新世界中國地產(chǎn)有限公司發(fā)布公告稱，2012年4月11日發(fā)行的2015年到期的28億元8.50%債券與將于2015年到期的15億元8.50%債券(新債券)綜合及組成單一系列。據(jù)此前公告顯示，4月6日，新世界中國已經(jīng)向聯(lián)交所提出了28億元的融資申請，而此次再增加15億元之后，新世界中國該筆融資總額可達43億元。

同一天，越秀集團宣布，公司已于4月11日與作為中國人壽保險(海外)股份有限公司信托人的中國人壽信托有限公司、野村國際(香港)有限公司就所有條款達成一致意見，正式簽署定向發(fā)債合同，發(fā)行為期8年、票面息率為6.4%的中長期公司債券，定向發(fā)債融資10億港元。本次融資為越秀集團繼去年底首次以定向發(fā)債方式融資10億港元后的又一次成功債券融資。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院分析，房地產(chǎn)調(diào)控之下，國內(nèi)的房地產(chǎn)融資審理嚴格，部分房地產(chǎn)企業(yè)不得不“曲線救國”，通過海外融資舉債來維持生計。

由嘉里建設與信和置業(yè)兩家上市地產(chǎn)商以及私有企業(yè)萬泰集團組成的財團，正在為一筆港幣融資探詢意向。據(jù)消息人士稱，該筆潛在交易的規(guī)模可能至少“數(shù)十億港幣”，但定價與期限相關細節(jié)還不清楚。所得資金將用于支持開發(fā)三家公司去年購得的住宅用地。

建業(yè)地產(chǎn)4月11日公告宣布，將發(fā)行本金總額1.75億新加坡元的4年期優(yōu)先票據(jù)，年息率為10.75%。雖然此次融資并不低，但比起建業(yè)地產(chǎn)此前的融資成本，這次債券年利息率還是相對收窄。2010年，建業(yè)曾經(jīng)發(fā)行3億美元債券，年利息率達12.25%。2008年，建業(yè)發(fā)行的美國債券年利息率約為12%。