醫療器械行業亟需轉型升級 迎接規模翻倍

細分行業各領風騷

醫療器械制造涉及多個細分行業，其發展離不開電子、機械、生物材料、計算機及軟件技術等多個行業的技術進步，行業呈現出多、小、散、跨度大的特點，行業集中度提升和行業整合是大勢所趨。

大病種設備：是指對技術要求較高的重大疾病領域，如心腦內科設備 ，介入治療，CT、MRI等較高技術壁壘的細分領域。目前大病種設備領域外資份額較高，國產企業依靠性價比和銷售服務占領市場。企業未來增長點主要在于技術突破，我國大病種器材市場前景值得期待。隨著我國醫療改革的深入發展，肺癌、胃癌等20種疾病全部納入大病保障范疇，大病患者住院費用實際報銷比例不低于70%，最高可達到90%，大病種醫療設備也將隨之發展起來。

目前A股市場中，東軟股份是我國唯一同時擁有CT、磁共振、數字X光機、彩超等全部四大高技術影像設備的企業。東軟股份1997年研制成功我國第一臺醫用全身CT，2000年4月成功研制出螺旋CT并先后獲得ISO9001、歐洲CE認證和美國FDA認證，并先后5次填補國內同類產品空白，產品達7大門類近30個品種，開放式磁共振和CT國內市場占有率已分居第一和第二位。

高附加值耗材：是指對安全至關重要、生產使用必須嚴格控制、限于某些專科使用且價格相對較高的消耗性醫療器械，如超聲診斷、彩超、電刀、射頻治療儀這一類的醫院用醫療器械及手術耗材、人工植入物等。其中血液透析、骨科、高端手術介入材料等有較好的市場空間。

目前A股市場中，高附加值耗材相關的上市公司包括凱利泰、樂普醫療等。其中，樂普醫療被喻為高端醫療器械第一股，主要從事冠狀動脈介入和先心病醫療器械的研發、生產和銷售，主要產品包括血管內藥物(雷帕霉素)洗脫支架系統、先心病封堵器等。

醫院用醫療設備：是指除診斷設備以外的治療醫療設備，包括外傷處置車、手術床、手術燈、監護儀、麻醉機、呼吸機、X線機、核磁共振等。醫院用醫療設備亦是國際、國內企業相互滲透最為明顯的子行業。醫療設備全球市場已近成熟，然而我國市場容量大、設備缺口大，特別是基層醫療市場的放量將為市場增長注入活力。

目前A股市場中，醫院用醫療設備相關的上市公司包括寶萊特、理邦儀器、和佳醫療、戴維醫療、萬東醫療等。其中，萬東醫療的醫用X射線機在國內市場占有率第一，但是面對日益激烈的市場競爭，特別是國外醫療器械巨頭，如美國GE、德國西門子等的介入，公司原本盈利能力較強的中、高端產品如高頻X射線機的市場不斷被實力雄厚的跨國公司“蠶食”，導致公司毛利率同比下降9.6％。目前公司產品主要集中于中低端市場，醫用X射線機是各基層醫院必備設備。

家用醫療保健器械：是主要適于家庭使用的醫療器械，它區別于醫院使用的醫療器械，操作簡單、體積小巧、攜帶方便是其主要特征。包括各種簡單的醫療器械，如體溫計、聽診器、血壓計等。隨著我國居民收入的提高，“防患于未然”等健康保健意識越來越為人們所重視，加上人口老齡化問題加劇，家用醫療保健器械在我國的市場增長不容小視。在目前行業格局下，對銷售渠道的掌控成為制勝的關鍵，品牌影響力、產品豐富度、規模效應帶來的低成本優勢則成為高增長的保障。

目前A股市場中，家用醫療保健器械相關的上市公司包括桑樂金、魚躍醫療、三諾生物、九安醫療等。其中，魚躍醫療是國內最大的康復護理和醫用供氧系列醫療器械的專業生產企業，生產的產品共計36個品種、225個規格，是國內同行業生產企業中產品品種最豐富的企業之一。目前該公司前六大產品有制氧機、超輕微氧氣閥、霧化器、血壓計、聽診器，五個產品的市場占有率達到國內第一、輪椅車的市場占有率國內第二。公司兩大系列產品生產涉及到精密制造和機電一體化制造，主要生產設備和部分流水線可以共用。

常規醫用耗材：是指醫院醫療服務過程中經常使用的一次性衛生材料、人體植入物和消毒后可重復使用且易損耗的醫療器械，其品種型號繁多，應用量大，是醫院開展日常醫療、護理工作的物質基礎。包括一次性輸液器、衛生材料、醫用導管、普外科器械等。由于其對技術及資金的要求相對較低，行業進入壁壘不高，特別是中低端市場，企業眾多、競爭激烈，呈充分競爭且產能過剩狀況。中高端產品則毛利較高，市場競爭程度亦相對平和。

目前A股市場中，常規醫用耗材相關的上市公司中，復星醫藥是全國最大的醫用手術刀片和可吸收線、非吸收線醫用帶線縫合針的生產和出口企業。公司產品主要有醫用帶線縫合針、醫用手術刀片、鈦合金眼科器械、尿袋、保健刀等系列。

前瞻投顧認為，由于我國醫療器械生產企業在一些關鍵性技術方面未能取得突破，因而制約了我國醫療器械行業實現跨越式發展的能力和機遇，導致企業無法向高端產品領域延伸，這對行業可持續發展和環境保護帶來了巨大的威脅。面對日益激烈的市場競爭，我國醫療器械行業應順應全球醫療器械市場的發展趨勢，盡快合理地轉變生產格局，瞄準產品發展的新方向，實現產業的轉型升級。