證監會高層分工調整落定

隨著證監會新一屆班子的落定，證監會部級干部的分工分管范圍也進行了相應的調整。證監會網站9月初的公開信息顯示，發行部和創業板部均由證監會副主席姚剛分管，升任主席助理的張育軍則分管基金部和機構部。

在市場人士眼中，證監會的核心權力部門在于行政審批大權在握的一線部門，包括發行部、創業板部、上市部、基金部、機構部、會計部、國際部、期貨一部、期貨二部。而沒有行政許可權限的部門往往被視為二線部門，包括法律部、稽查局、研究中心、辦公廳、機關黨委、行政處罰委員會、人教部、公眾公司部、稽查總隊、協調部、網控辦、信息中心等。但由于人教部和辦公廳負責人事任免以及部委間協調、政策制定等工作，因此在會內干部眼中，這兩個部門也屬于機要部門。

 一接近證監會人士稱，比較意外的是幾個一線部門均歸給了姚剛和張育軍。其中，最受市場關注的發行部和創業板部，均由姚剛分管。而姚剛是會內惟一的部級后備干部，因此此次調整有相當程度出乎市場預期。

有投行人士向媒體表示，這樣的分工在他印象中未有先例，“這幾個部門分別管理的是證券公司及證券咨詢管理、基金和期貨公司，而最近一段時間，這幾種機構的業務日趨重疊。”他認為此次統一管理，意味著要對這些金融機構進行整合和協調，打造一個足以與銀行抗衡的證券系財富管理業。

除了副部級層面的分管職能調整，證監會行政權限的下放也進入了實施階段。消息人士稱，證監會發行部的三處、四處人員已經進行了縮編。“一部分調入了一處和二處，一部分選擇去滬深兩市交易所。”據悉，整個審核權下放將在今年年底前實施完畢。

目前證監會發行部下屬6個處室，一處、二處負責主板和中小板首次公開發行（IPO）的審核，三處、四處負責上市公司再融資的審核。其中，一處和三處偏重于法律和綜合項目審核，二處和四處偏重于財務項目審核。五處管理保薦代表人資格注冊、信用檔案及考試等，綜合處協助日常工作。根據證監會今年年初的部署，再融資審核權確定將下放至滬深兩市交易所。由此涉及到三處和四處人員的調動，正式開始調動始于今年7月底。

投行人士認為，從行政意義上來看，再融資審核下放到交易所是行政審批權弱化、走向市場化的象征。但具體效果如何，還是要看最終審核權下放后，審核環節是否能簡化，審核側重點是否會改變。

本文作者戴星，系前瞻投顧項目三部IPO咨詢顧問