《資本前瞻》7月刊新鮮出爐 聚焦IPO開閘

IPO開閘消息傳開后，已過會企業聞風而動，摩拳擦掌，各券商也馬不停蹄積極備戰，準備著IPO重啟前的各項工作。如今，IPO開閘的條件已基本成熟，只待新股發行體制改革文件的正式發布，IPO即可從這黎明前的黑暗中破曉而出。而有幸迎接晨曦第一道曙光的，勢必是那些有充分準備的人。

本期目錄及導讀

P7【卷首語】萬事俱備 只欠IPO開閘

P12【微觀察】

P14【行業前瞻】文化產業掀融資熱潮 并購與IPO并駕齊驅

IPO是輕資產、重創意的文化企業最為有效的融資渠道。但在IPO堰塞湖的壓力下，部分企業也將融資視角伸向了并購。

P17 【行業前瞻】生物醫藥行業開拓資本市場已成大勢所趨

伴隨著IPO重啟傳聞四起，沉寂多時的PE市場開始活躍起來。生物醫藥等新興行業，被認為未來潛力較大。

P20【行業前瞻】信息化催熱行業應用軟件企業上市潮

中小企業強大的信息化建設需求，為行業應用軟件企業創造了良好的發展環境。當前9家“過會待發”的擬IPO軟件及應用系統企業，有望涌動軟件行業新一輪上市融資潮。

P24【行業前瞻】夾縫中頑強生存的農業上市企業

農業企業進入資本市場，一方面可以直接獲得一大筆資金，擺脫資金困境。同時，通過上市，企業運營及管理也得到規范化、透明化治理，同時也能提升自身的知名度和經營水平。

P27【行業前瞻】木塑復合材料行業資金缺口與發展前景并行

結合前瞻投顧多年的新材料行業研究經驗分析認為，木塑復合材料是未來替代傳統木材的新一代節能環保新產品，但廣闊的發展前景與企業對資金的迫切渴求同時并存。

P30【行業前瞻】聚氨酯行業大有可為融資難問題亟待突破

隨著聚氨酯技術的不斷發展，帶動聚氨酯生產規模不斷擴大，2011年全球聚氨酯制品總產量為1,800萬噸/年，預計到2015年生產能力將突破2,120萬噸/年。

P33【封面專題】探尋IPO重啟 等待靴子落地

P34 【封面專題】“肖式”新股發行體制改革亮點解讀

空前的IPO事后追究機制、發行節奏和發行價格的市場化、高管減持受限、預披資料的即時發布與更新等，成為此輪IPO改革的亮點。

P37【封面專題】靴子落地 機會在哪

圍繞新股發行重啟的市場討論漸趨激烈，前瞻投顧預計，62家已過會項目有望在IPO開閘后首批上市，尤其是中小盤股的機械設備制造、TMT公司機會大。

P39【封面專題】可怕的不是IPO重啟，而是黑天鵝

中國資本市場可怕的不是IPO重啟，而是利益集團為圈錢不擇手段坑蒙拐騙投資者的“黑天鵝事件”頻頻出現。

P42【封面專題】創業板IPO批量發行或來臨

目前吃香的創業板小盤股，可能隨著IPO制度的改革而不再稀缺。

P44【封面專題】IPO開閘與股市漲跌無必然聯系

新股IPO開閘與大盤漲跌不存在必然聯系，新股IPO開閘基本沒有成為波段頂部催化因素的先例，但會成為大盤原有調整趨勢的強化因素。

P47【IPO錦囊】IPO稅務問題搶先看

在現實工作當中，有些企業就是因為一些歷史的稅務問題延緩了上市的進程，甚至放棄了上市。

P50【IPO錦囊】加強內控體系建設 掃清企業上市障礙

我國中小企業發展迅速，但內控管理不容樂觀。中小企業需要結合自身特點，優化控制環境，明確控制目標，改善控制技術，并不斷完善內部控制系統，提高內部控制的效果。

P53【IPO錦囊】從中國合伙人看中國式股權分配

中國式股權究竟應該如何分配呢？其實原則很簡單，創業者必須明確，誰是公司除創始人之外最重要的人？誰最重要誰就拿最多股份。

P55【IPO錦囊】28家IPO被否企業再闖關  撤回率超4成

前瞻投顧統計顯示，目前IPO在審企業中，曾于2011-2012年遭遇證監會否決而再度闖關的企業多達28家。其中，6家已順利過會，12家已主動撤回。

P58【IPO敗鑒】IPO財務核查逼退268家擬上市公司

在財務核查壓力下，268家企業撤回IPO申請，3家企業被立案稽查，4家保薦機構被暫停受理IPO材料。

P60【IPO敗鑒】失落財務核查 驚天液壓與已上市公司“閃婚”

驚天液壓從撤回IPO申請，到接受方圓支承巨額入股，前后用時不到兩個月。

P61【IPO敗鑒】天豐節能或成IPO核查祭旗公司 上市前景堪憂

無論抽查結果如何，市場最為關注的恐怕還是核查第一刀的殺傷力。

P62【IPO敗鑒】天和眾邦蹊蹺卷入IPO核查騷動

目前核查結果中對天合眾邦的初步定論并未涉及明顯違反有關標準之處。

P63【IPO敗鑒】中海信托規模再下滑止步IPO

“五年多的夢想一朝破碎，遺憾，也無奈”

P64【IPO地方志】寧波商幫穩妥經營 盡享資本盛宴

寧波人敢冒敢闖，但聰明的寧波商人并不作無謂的冒險，他們是勇者，也是智者，在事業有了一定根基后，多采取穩妥的經營作風，先謀后斷，步步為營。

P67【IPO地方志】資本湘軍的崛起與轉型

16人上榜2012胡潤百富榜，90家境內外上市公司，18家擬IPO候審公司，曾熟練運用資本杠桿書寫創富神話的“資本湘軍”，將頂著“萬福生科造假案”的緊箍咒，一如既往不疾不徐，堅忍向前。

P70【PE&VC掘金】TMT行業投資趨勢大起底

“對于TMT行業而言，2012年可謂是沉寂年，2013年是觀望年，2014年才能明朗化”

P72【PE&VC掘金】IPO暫停反成PE并購退出催化劑

在IPO暫停、PE退出渠道受阻的背景下，大型企業集團為壯大自身規模和實力，掀起了新一輪并購熱潮。無疑，在IPO市場吃了“閉門羹”的擬上市公司群落成了他們的“獵物”。

P74【PE&VC掘金】PE/VC百億砸健康業 創新藥受冷落

在談到醫療健康領域最看好的細分行業時，被VC/PE機構反復提及的是醫療器械、首仿藥、仿制藥，以及專科連鎖醫院，曾被寄予厚望的創新藥則備受冷落。

P76【PE&VC掘金】私募股權投資和創投市場熱點事件

P78【政策動向】肖主席到底怎么想？

有人這樣評價：肖鋼“鋼腕”治市的思路，已經讓市場感受到了這位新主席的威力。他是“聲”未發，“身”已動。

P80【政策動向】IPO申報期間公司不宜再發生股權轉讓

證監會在官方網站稱，股份有限公司在IPO申報期間，不宜再發生股權轉讓。如果發生，中介機構應重新履行盡職調查責任。

P81【政策動向】證券投資/股權/創投三大塊或將區分監管

私募證券投資基金、股權投資基金、創業投資基金，這三個要不同監管。監管嚴厲程度一個比一個淡化，也就是說，私募投資監管相對較嚴，股權投資次之，創業投資再次之。

P82【政策動向】證監會嚴查利用社交媒體操縱股市等行為

證監會要求，上市公司應加強對公司網站、官方微博以及公司董事監事高管等內部人員的認證微博或其他社交媒體的歸口管理。

P83【政策動向】股轉系統掛牌條件細則發布

業內人士認為，全國股轉系統擴容速度可能比市場預期要快。

如需獲取免費贈閱樣刊，請電話聯系編輯部：0755-3322 0421