米哥說P2P：網貸行業進入備案2.0階段 變化加速 形勢趨明

2018年7月1日開始，國內P2P網貸行業又進入了一個無形的新階段：備案2.0.

原定于今年6月底要完成的網貸備案工作正式進入實質性延期階段。據媒體報道，相關監管層人士表示具體延期時間尚不清楚，但肯定會小于等于三年。備案延期讓整個P2P行業都陷入了焦慮：在合規成本和運營成本的雙高壓力下艱難前行，本以為過了6月就能守得云開見月明，誰成想黎明前的黑暗仍將前路漫漫。

（網圖）

合規自律平臺米族金融表示，備案只是合規的一個表現形式，備案一波三折，其深層含義其實是合規形勢復雜嚴峻。合規問題是全行業的問題，解決也必然需要全行業共同努力。各地區、各平臺整改情況不同、階段各異，但我們的方向是一致且明確的：合規。備案可以遲來，但合規不容松懈。唯有把不折不扣的合規作為一切經營行為的前提條件，平臺方能得生存，整個行業也才能把握方向健康持續向前。

原計劃的P2P網貸備案并未如期實現，但圍繞這一合規重要節點，P2P行業的相關變化已經開始加劇、或主動或被動；經過幾輪洗牌后平臺分化形勢趨于明朗，大步向前和淘汰退出都在加速。

盈利形勢向好

2018年5月底，網貸之家根據新版協會信披系統、平臺官網、上市平臺財報等不同渠道上平臺披露的財務數據，統計了100家P2P平臺（為不完全統計，涵蓋大中小各類P2P平臺）2017年的營業收入和凈利潤數據。

100家樣本平臺中，2017年營收過億的平臺達到了33家，9家營收超過10億。凈利潤方面， 2017年實現盈利的平臺為71家。其中，59家凈利潤超過百萬，34家凈利潤超過千萬，13家凈利潤過億。而在2016年的數據中（共統計118家平臺），盈利數為59家，其中凈利潤過億的僅為5家。

網貸之家研究員劉美茹表示，隨著監管趨嚴，網貸行業經歷了新一輪洗牌，行業發展進入穩定發展階段，利率也逐漸降到合理水平，具有競爭優勢的平臺無需再付出高額的獲客成本，并隨著平臺規模的擴大，帶來營收的增長，平臺開始進入盈利周期。

融資熱度上升

進入2018年，5月開始P2P行業融資熱度開始回溫，6月則大幅上升。綜合網貸之家和網貸天眼數據，6月份P2P行業共發生7例融資事件，總融資金額高達38億元人民幣。

本月融資金額最大的是草根投資23億人民幣D輪融資，由洲際油氣領投；投之家B輪4.09億人民幣，投資方為上市公司珈偉股份的母公司阿拉山口市灝軒股權投資有限公司；玖富D輪6500萬美元，由famous group和plentiful international投資；宜人貸獲高盛3.24億人民幣戰略投資。另外三家是龍龍理財、銀多網和信用寶。剛進入7月，愛錢幫又傳來完成3億元B+輪融資的消息，投資方為信義資本陸復斌。

業內人士認為，雖然目前依然處于合規不能放松的膠著狀態，但P2P行業的密集整頓已經成效顯著，行業環境大幅向好、前景可期。另外，淘汰加速造成分化明朗，用戶和資金都將逐漸流向優勢合規平臺，這是投資界在備案形式尚不明確的情況下對P2P行業持續釋放信心的主要原因。

激濁揚清、淘汰加速

據網貸之家數據，截至2018年6月底，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至1842家，相比5月底減少了30家。據不完全統計，6月停業及問題平臺數量為66家，其中問題平臺52家（提現困難49家、跑路3家），停業平臺14家。截至2018年6月底，累計停業及問題平臺達到4334家，P2P網貸行業累計平臺數量達6176家（含停業及問題平臺）。

引起用戶恐慌、讓行業背鍋的四大高返平臺，其實質是非法集資，借P2P之名、行龐氏騙局之實。不但違法，且嚴重擾亂了P2P網貸行業秩序、危害用戶財產安全，實屬過街老鼠人人喊打。所以廣大用戶務必提高警惕，做到不迷信背景、全面考察平臺實力、密切關注平臺動態、遠離畸高收益等，提升個人“出借素質”是當務之急。

除此之外的逾期或提現困難造成的主動清盤退出，則是正?，F象。在去杠桿的背景下，市場流動性整體收緊，市場資金面正呈現周期性緊張局面，市場利率不斷被推高讓很多平臺壓力巨大。另外監管趨嚴，問題平臺的生存空間越來越小，從而引發了連鎖反應。

合規自律平臺米族金融表示，近期行業頻現雷潮，這也是監管倒逼行業自我調整、優勝劣汰的過程。在良性競爭加劇、高壓監管趨嚴、自身經營疲弱等因素的綜合作用下，平臺良性退出是必然結果。經過前一輪備案沖刺，一批平臺在合規和運營成本的壓力下后勁不足，所以后續此類集中退出或將持續出現。

網貸備案統一驗收標準將出臺

近日，有媒體消息稱，網貸行業或將出臺統一的整改驗收標準。但具體到時間，據接近監管的某權威人士表示：鑒于目前的情況和局面，今年年內或將難以發布網貸備案統一驗收標準。

另外，地方銀保監人士表示，互聯網金融領域正在政策轉化期，但地方上還是會按照原來的整改要求進行監督把控，力度不減。

 “3+1”（一個辦法三個指引）處于監管制度體系的頂層，是P2P行業的整改核心和最高指導原則，以此為基準，自今年1月初，各地方紛紛出臺本區域的整改驗收文件。迅速給出標準雖然好，但問題也隨著積極性一起出現了。

地方性差異巨大，讓平臺有些無所適從。比如上海、深圳等地要求銀行存管屬地化，這讓已經上線存管系統的平臺承擔了不小的額外成本和合規壓力，直接影響了平臺的合規進程。再比如債轉問題，深圳對“出借人之間進行的低頻債權轉讓，且事先向出借人提示流動性風險并經出借人確認的”予以支持；上海則禁止個人債權在平臺進行轉讓（平臺自身撮合交易產生債權的逐筆轉讓除外），標準不同，無疑讓不同地區平臺在合規和業務雙方面都面臨諸多“不平等”。

合規自律平臺米族金融表示，雖然各地P2P平臺在數量、體量、合規進度、復雜程度等方面都各不相同，但從業規則和標準不能因地而異。統一標準，劃定跑道、明確終點，才能在全國范圍內切實推動合規整改迅速向前。全國性標準出臺后，摳細節、抓落實或將成為各地方的主要任務。在中間這段時間，對平臺來說，擺正心態，繼續嚴守合規底線，調整平臺業務和運營中的不合規部分，向好、向健康、向合規，方是正確姿勢。

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